SPV для стартапов: как специальные целевые компании сохраняют вашу cap table чистой
SPV объединяет множество ангельских чеков в одну LLC и одну строку cap table; бэкеры платят 10–20% carry плюс комиссии за создание, а лид голосует всем блоком.
#equity-instruments
Equity Instruments
Understanding stock, SAFE notes, convertible notes, and startup financing structures
Венчурный долг для стартапов на ранних стадиях: займите runway, не продавая компанию
В 2025 году американские стартапы привлекли рекордные $68,8 млрд венчурного долга. Варранты стоят 1-5% размытия, но большинство дефолтов вызывают нарушения ковенантов, а не пропущенные платежи.
Метод долевого участия в бухгалтерском учёте: как отразить владение долей 20–50%
Согласно ASC 323, дивиденды по доле 20–50% — это не доход; они уменьшают инвестицию. Вот три бухгалтерские проводки и ловушка разницы базисов.
Читаем ваш первый терм-шит: оценка, ликвидационное преимущество и контрольные условия, которые забывают основатели
Оценка до инвестиций в $10 млн с опционным пулом в 15% оценивает долю основателей ближе к $8,5 млн. Постатейный разбор терм-шита раунда с фиксированной ценой — опционный пул, предпочтение 1x без участия, анти-размывание полного храповика, места в совете директоров и списки вето — с расчетами.
Новая форма 15620 IRS для выборов по 83(b): Что нужно знать основателям стартапов о подаче онлайн в 2026 году
Форму 15620 теперь можно подать через онлайн-аккаунт IRS, но у выбора 83(b) по-прежнему нет обычного продления 30-дневного срока. Как работает выбор, когда он оправдан, как подать онлайн или заказным письмом, и шесть ошибок, которые его разрушают.
RSU для сотрудников стартапов: почему вестинг, а не продажа, является налоговым событием
RSU облагаются налогом как обычный доход на дату вестинга, а не при продаже, и работодатели удерживают фиксированные 22% с дополнительной заработной платы до $1 млн — оставляя сотрудников в диапазоне 32–37% с недоплатой в 10–15 процентных пунктов каждый апрель. Это руководство охватывает вестинг с двойным триггером в частных стартапах, почему для RSU не существует выбора 83(b), и ошибку с нулевой базовой стоимостью в форме 1099-B, из-за которой люди платят налог дважды на один и тот же доход.
Ваша QSBS-победа — только федеральная в Калифорнии: что основатели должны штату при «безналоговом» выходе
Калифорния не соответствует разделу 1202, поэтому прибыль от QSBS, которая на 100% исключается на федеральном уровне, облагается налогом в полном объеме по ставкам штата до 13,3% — выход на $4 миллиона может оставить основателя с задолженностью примерно в $350 000–450 000 перед Сакраменто. Это руководство охватывает новые трех- и четырехлетние уровни расширения QSBS 2025 года, причины отмены собственного исключения Калифорнией, реальную математику прогрессивных ставок и 1% надбавки, а также то, что аудит резидентства FTB требует от основателей, переезжающих до продажи.
ASC 718 Выплаты на основе акций лицам, не являющимся сотрудниками: руководство для стартапов по опционам для консультантов, советников и подрядчиков
В соответствии с ASC 718 с поправками, внесенными ASU 2018-07, акции стартапа, предоставленные консультантам, советникам и подрядчикам, оцениваются по справедливой стоимости на дату предоставления и отражаются как расходы по мере получения услуг, а не при движении денежных средств. В этом руководстве рассматриваются вопросы сферы применения, исходные данные для модели ценообразования опционов и практические упрощения для непубличных компаний, различия между условиями предоставления услуг, условиями результативности и рыночными условиями, ведение раздельного бухгалтерского и налогового учета, сверка трех регистров на ежемесячной основе, а также изменение, внесенное ASU 2025-04 для вознаграждений клиентам, вступающее в силу после 15 декабря 2026 года.
Планы фантомных акций для малого бизнеса: вознаграждайте ключевых сотрудников, не отдавая долю владения
План фантомных акций предоставляет ключевым сотрудникам гипотетические единицы, которые отслеживают стоимость компании и выплачиваются денежными средствами — без выпуска акций, без размывания долей, без права голоса. Выплаты облагаются налогом как обычный доход и страховыми взносами FICA при выплате, работодатель вычитает их в том же году, а вознаграждения, выплачиваемые деньгами, являются обязательствами, переоцениваемыми по справедливой стоимости в каждом отчетном периоде. Выплата в течение 2,5 месяцев после окончания года, когда единицы перешли, удовлетворяет освобождению от раздела 409A для краткосрочной отсрочки; план для двух-трех участников обычно стоит $4,000–$10,000 на запуск.
АМТ-обрыв 2026 года: сниженные пороги поэтапной отмены, двойной возврат освобождения
В 2026 году OBBBA пересматривает пороги поэтапной отмены AMT до \$500 000 для одиноких и \$1 000 000 для совместной подачи, а также удваивает возврат освобождения с 25 до 50 центов на доллар, так что тот же доход, который не облагался AMT в 2025 году, может потребовать пятизначных выплат в следующем году. Руководство о том, кто подвержен риску, как оценить своё положение и пять шагов планирования до конца года.
Проценты от прибыли (Profits Interests): Как LLC могут предоставлять долю в капитале без налоговых последствий
Процент от прибыли позволяет LLC или партнерству предоставить поставщику услуг реальную долю в капитале без налоговых последствий на момент предоставления или перехода права собственности в соответствии с Rev. Proc. 93-27 и 2001-43 — при условии, что порог распределения равен справедливой рыночной стоимости на момент предоставления, доля удерживается в течение двух лет, а получатель принимает статус партнера по форме K-1. Вот как работает «безопасная гавань», как устанавливается пороговая математика и шесть ошибок, которые разрушают налоговые льготы.
FASB ASU 2025-07: новое исключение из сферы применения производных инструментов «собственная деятельность» для долга, связанного с ESG-показателями, earnout-выплат и варрантов клиентов
ASU 2025-07 от FASB добавляет в ASC 815 исключение из сферы применения для внебиржевых контрактов, выплата по которым зависит от собственной деятельности одной из сторон — снижение процентной ставки при достижении ESG-показателей, earnout-выплаты при сделках M&A, регуляторные и продуктовые вехи, триггеры смены контроля — а варранты, полученные от клиентов, теперь проводятся через Topic 606, а не через учет производных инструментов. Стандарт вступает в силу для годовых периодов, начинающихся после 15 декабря 2026 года, с возможностью досрочного применения.