#equity-instruments
Equity Instruments
Understanding stock, SAFE notes, convertible notes, and startup financing structures
Планы фантомных акций для малого бизнеса: вознаграждайте ключевых сотрудников, не отдавая долю владения
План фантомных акций предоставляет ключевым сотрудникам гипотетические единицы, которые отслеживают стоимость компании и выплачиваются денежными средствами — без выпуска акций, без размывания долей, без права голоса. Выплаты облагаются налогом как обычный доход и страховыми взносами FICA при выплате, работодатель вычитает их в том же году, а вознаграждения, выплачиваемые деньгами, являются обязательствами, переоцениваемыми по справедливой стоимости в каждом отчетном периоде. Выплата в течение 2,5 месяцев после окончания года, когда единицы перешли, удовлетворяет освобождению от раздела 409A для краткосрочной отсрочки; план для двух-трех участников обычно стоит $4,000–$10,000 на запуск.
Обрыв AMT в 2026 году: сниженные пороги поэтапного вывода и вдвое больший возврат
В 2026 году OBBBA снижает пороги поэтапного вывода AMT до $500 000 для одиночных и $1 000 000 для совместных налогоплательщиков и удваивает возврат освобождения с 25 до 50 центов на доллар, поэтому тот же доход, который в 2025 году не облагался AMT, в следующем году может привести к пятизначному налогу. Здесь описано, кто попадает под риск, как оценить свою позицию и какие пять шагов планирования предпринять до конца года.
Проценты от прибыли (Profits Interests): Как LLC могут предоставлять долю в капитале без налоговых последствий
Процент от прибыли позволяет LLC или партнерству предоставить поставщику услуг реальную долю в капитале без налоговых последствий на момент предоставления или перехода права собственности в соответствии с Rev. Proc. 93-27 и 2001-43 — при условии, что порог распределения равен справедливой рыночной стоимости на момент предоставления, доля удерживается в течение двух лет, а получатель принимает статус партнера по форме K-1. Вот как работает «безопасная гавань», как устанавливается пороговая математика и шесть ошибок, которые разрушают налоговые льготы.
FASB ASU 2025-07: новое исключение из сферы применения производных инструментов «собственная деятельность» для долга, связанного с ESG-показателями, earnout-выплат и варрантов клиентов
ASU 2025-07 от FASB добавляет в ASC 815 исключение из сферы применения для внебиржевых контрактов, выплата по которым зависит от собственной деятельности одной из сторон — снижение процентной ставки при достижении ESG-показателей, earnout-выплаты при сделках M&A, регуляторные и продуктовые вехи, триггеры смены контроля — а варранты, полученные от клиентов, теперь проводятся через Topic 606, а не через учет производных инструментов. Стандарт вступает в силу для годовых периодов, начинающихся после 15 декабря 2026 года, с возможностью досрочного применения.
Ваш конвертируемый заём только что конвертировался. Это прибыль, убыток или ни то, ни другое?
Стандарт FASB ASU 2024-04, обязательный для финансовых лет, начинающихся после 15 декабря 2025 года, вводит трёхчастный тест для определения того, считается ли урегулирование по конвертируемому займу с дополнительным стимулом вынужденной конвертацией (расходом признаётся только сам стимул) или погашением долга (прибылью или убытком относительно балансовой стоимости) — классификация, способная изменить отражённые расходы по одной и той же сделке на сотни тысяч долларов.
Новое безопасное убежище Делавэра для сделок основателей: что означает решение по Разделу 144 для нот и SAFE со связанными сторонами
27 февраля 2026 года Верховный суд Делавэра в решении по делу Rutledge v. Clearway поддержал поправки SB 21 2025 года к Разделу 144 DGCL, подтвердив безопасное убежище для сделок со связанными сторонами — включая мостовые займы основателей и участие инсайдеров в SAFE — одобренных незаинтересованными директорами или большинством миноритарных акционеров. Вот что основатели должны документировать для соответствия.
FASB ASU 2025-12: как рассчитать разводненную прибыль на акцию в убыточный год при наличии опционов, варрантов и конвертируемых облигаций
ASU 2025-12 от FASB разъясняет, что чистый убыток сам по себе не делает опционы, варранты и конвертируемые облигации антиразводняющими: компании обязаны проверять совокупный эффект на числитель и знаменатель, применять поправку ретроспективно ко всем представленным прошлым периодам и внедрить её для годовых периодов, начинающихся после 15 декабря 2026 года.
FASB ASU 2026-01: Как стартапы теперь должны оценивать PIK-дивиденды по привилегированным акциям
ASU 2026-01 от FASB требует, чтобы PIK-дивиденды по привилегированным акциям, классифицированным как долевые инструменты, оценивались по заявленной договорной ставке, а не по справедливой стоимости. Стандарт вступает в силу для годовых периодов, начинающихся после 15 декабря 2026 года, с возможностью досрочного применения. Вот что должны сделать венчурные стартапы с условиями о PIK-дивидендах до следующего аудита.
Ошибки в таблице капитализации перед Series A: перетасовка опционного пула, ловушки вестинга и накопленные SAFE
Перед тем как на стол ляжет term sheet для раунда Series A, основателям стоит проверить три конкретные точки отказа в таблице капитализации — перетасовку опционного пула до оценки pre-money, которая размывает только основателей, отсутствующий или чрезмерно провестившийся пакет основателя, и накопленные SAFE с несмоделированными условиями конвертации, — каждая из которых способна задержать или сорвать раунд.
Carta против Pulley против Ledgy: как основателям стартапов выбрать программное обеспечение для управления таблицей капитализации в 2026 году
Carta, Pulley и Ledgy — три ведущие платформы для управления таблицей капитализации в 2026 году; они различаются прежде всего годовой стоимостью ($1200–$20000+), тем, ограничены ли они рынком США или поддерживают комплаенс по долевому участию в нескольких юрисдикциях, а также сроками проведения 409A-оценки.
Бухгалтерский учет в практике дробных и аутсорсинговых финансовых директоров (CFO): полное руководство для индивидуальных предпринимателей и фирм с несколькими партнерами
Как независимым дробным и аутсорсинговым финансовым директорам структурировать свой учет — применение ASC 606 для ретайнеров и проектных работ, обработка 409A и 83(b) для долевых инструментов консультантов, поэтапная отмена льгот по разделу 199A SSTB при достижении дохода $201,750 для одиночных / $403,500 для совместных деклараций, а также целевые показатели утилизации и реализации для здоровой практики.
ISO против NSO: налоговое руководство для сотрудников стартапов по AMT, форме 83(b), досрочному исполнению и лимиту в 100 000 долларов
Практическое налоговое руководство для сотрудников стартапов, владеющих ISO или NSO — о рисках AMT через форму 6251, строку 2i, о 30-дневном сроке подачи заявления по разделу 83(b), о правиле квалифицированной реализации «два года и один год», о лимите ISO в 100 000 долларов, который применяется к первым опционам, доступным для исполнения, и об ошибке в налоговой базе в форме 1099-B, приводящей к двойному налогообложению.