#equity-instruments
Equity Instruments
Understanding stock, SAFE notes, convertible notes, and startup financing structures
Plans d'accions fantasma per a petites empreses: recompensa els empleats clau sense cedir propietat
Un pla d'accions fantasma concedeix als empleats clau unitats hipotètiques que segueixen el valor de l'empresa i es liquiden en efectiu: no s'emeten accions, no hi ha dilució, ni drets de vot. Els pagaments són ingressos ordinaris subjectes a FICA quan es paguen, l'empresari els dedueix el mateix any, i les recompenses liquidades en efectiu són recompenses de passiu remesurades a valor raonable cada període de report. Pagar dins dels 2½ mesos posteriors a l'any en què les unitats es consoliden compleix l'exempció de diferiment a curt termini de la Secció 409A; un pla de dos a tres participants sol costar 4.000–10.000 $ per llançar.
El Penya-segat de l'AMT 2026: Llindars de Faseig Inferiors, Doble de Recuperació
Per al 2026, l'OBBBA reajusta els llindars de faseig de l'AMT a 500.000 $ per a declarants individuals i 1.000.000 $ per a declaració conjunta, i duplica la recuperació de l'exempció de 25 a 50 cèntims per dòlar, de manera que els mateixos ingressos que no devien cap AMT el 2025 poden deure cinc xifres l'any vinent. Una guia sobre qui està exposat, com estimar la vostra posició i cinc moviments de planificació abans de final d'any.
Participacions de Guanys, Explicades: Com les LLCs Poden Concedir Capital Sense Disparar una Factura Fiscal
Una participació de guanys permet a una LLC o societat concedir a un proveïdor de serveis capital real sense impostos en el moment de la concessió o del venciment segons Rev. Proc. 93-27 i 2001-43 — sempre que el llindar de distribució sigui igual al valor de mercat just en el moment de la concessió, la participació es mantingui dos anys i el receptor accepti l'estatus de soci K-1. Aquí s'explica com funciona el port segur, com es fixa el càlcul del llindar i els sis errors que trenquen el tractament lliure d'impostos.
FASB ASU 2025-07: la nova excepció d'àmbit de derivats per 'operacions pròpies' per al deute vinculat a l'ESG, els earnouts i els warrants de clients
L'ASU 2025-07 de la FASB afegeix una excepció d'àmbit a l'ASC 815 per als contractes no negociats en borsa el pagament dels quals depèn de les operacions pròpies d'una de les parts —reduccions del tipus d'interès vinculades a l'ESG, earnouts d'M&A, fites reguladores i de producte, clàusules de canvi de control— i encamina els warrants rebuts de clients a través del Topic 606 en lloc de la comptabilitat de derivats. Vigent per als períodes anuals que comencin després del 15 de desembre de 2026, amb adopció anticipada permesa.
La teva nota convertible acaba de convertir-se. És un guany, una pèrdua o cap de les dues coses?
L'ASU 2024-04 del FASB, obligatòria per als exercicis fiscals que comencin després del 15 de desembre de 2025, defineix una prova de tres parts per determinar si la liquidació d'una conversió de nota convertible amb un incentiu addicional compta com una conversió induïda (es reconeix com a despesa només l'incentiu) o com una extinció de deute (guany o pèrdua respecte al valor comptable) — una classificació que pot fer variar la despesa declarada en centenars de milers de dòlars sobre la mateixa transacció.
El Nou Refugi Segur de Delaware per a les Transaccions entre Fundadors: Què Significa la Decisió sobre la Secció 144 per als Pagarés i SAFE amb Parts Vinculades
El 27 de febrer de 2026, la sentència del Tribunal Suprem de Delaware al cas Rutledge v. Clearway va confirmar les esmenes de 2025 de la SB 21 a la Secció 144 del DGCL, establint un refugi segur per a les operacions amb parts vinculades —incloent-hi préstecs pont dels fundadors i la participació d'iniciats en SAFE— aprovades per consellers desinteressats o per vot majoritari de la minoria. Aquí teniu què han de documentar els fundadors per qualificar.
FASB ASU 2025-12: com calcular el BPA diluït en un any de pèrdues amb opcions, warrants i notes convertibles
L'ASU 2025-12 del FASB aclareix que una pèrdua neta no converteix automàticament les opcions, els warrants i les notes convertibles en antidilutius: les empreses han de comprovar l'efecte combinat sobre el numerador i el denominador, aplicar la correcció de manera retrospectiva a tots els períodes anteriors presentats, i adoptar-la per als períodes anuals que comencin després del 15 de desembre de 2026.
ASU 2026-01 del FASB: Com les startups han de mesurar ara els dividends PIK sobre accions preferents
L'ASU 2026-01 del FASB exigeix que els dividends PIK sobre accions preferents classificades com a patrimoni net es mesurin al tipus contractual establert — no al valor raonable — amb efectivitat per als períodes anuals que comencin després del 15 de desembre de 2026, amb adopció anticipada permesa. Aquí teniu què haurien de fer les startups amb capital de risc i clàusules PIK preferents abans de la seva propera auditoria.
Errors a la taula de capitalització abans de la Sèrie A: el reajustament del pool d'opcions, les trampes de consolidació i els SAFEs acumulats
Abans que arribi una carta d'intencions de Sèrie A, els fundadors haurien de revisar tres punts concrets de fallada a la taula de capitalització — un reajustament del pool d'opcions previ a la valoració que dilueix només els fundadors, una consolidació d'accions dels fundadors mal calculada o excessiva, i SAFEs acumulats amb condicions de conversió no modelades — cadascun dels quals pot retardar o fer descarrilar una ronda.
Carta vs. Pulley vs. Ledgy: Com han de triar els fundadors de startups el programari de gestió de cap table el 2026
Carta, Pulley i Ledgy són les tres plataformes de cap table líders el 2026, i es diferencien principalment pel preu anual (1.200–20.000 $ o més), pel compliment normatiu d'equity només als EUA versus multi-jurisdicció, i pel temps de resposta de la valoració 409A.
Comptabilitat per a Consultories de CFO Fraccionat i Externalitzat: Guia Completa per a Operadors Individuals i Empreses Amb Múltiples Socis
Com els CFO fraccionats i externalitzats independents haurien d'estructurar la seva comptabilitat: tractament ASC 606 per a retencions i treballs per projectes, maneig de 409A i 83(b) per a capital de consultors, la fase de supressió de la Secció 199A SSTB a 201.750 $ per a solters i 403.500 $ conjuntament, i els objectius d'utilització i realització per a una pràctica saludable.
Opcions sobre accions ISO vs. NSO: Guia fiscal per a empleats de startups sobre l'AMT, la Secció 83(b), l'exercici anticipat i el límit de 100.000 $
Un manual fiscal pràctic per a empleats de startups amb ISO o NSO — que cobreix l'exposició a l'AMT mitjançant la línia 2i del Formulari 6251, el termini de 30 dies de la Secció 83(b), la regla de disposició qualificada de dos anys i un any, el límit ISO de 100.000 $ del primer exercici, i l'error de la base de cost del 1099-B que causa doble tributació.