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Equity Instruments
Understanding stock, SAFE notes, convertible notes, and startup financing structures
Plans d'actions fantômes pour les petites entreprises : récompenser les employés clés sans céder de participation
Un plan d'actions fantômes octroie aux employés clés des unités hypothétiques qui suivent la valeur de l'entreprise et sont réglées en espèces — aucune action émise, aucune dilution, aucun droit de vote. Les versements sont des revenus ordinaires soumis aux cotisations FICA lors du paiement, l'employeur les déduit la même année, et les attributions réglées en espèces sont des passifs réévalués à la juste valeur à chaque période de reporting. Un paiement effectué dans les 2 mois et demi suivant l'année d'acquisition des unités satisfait à l'exemption de report à court terme de l'article 409A ; un plan de deux à trois participants coûte généralement entre 4 000 et 10 000 dollars à lancer.
Le Précipice de l'AMT 2026 : Seuils de Suppression Progressive Abaissés, Double Récupération
Pour 2026, l'OBBBA réinitialise les seuils de suppression progressive de l'AMT à 500 000 $ pour les célibataires et à 1 000 000 $ pour les déclarations conjointes, et double la récupération de l'exemption de 25 à 50 cents par dollar, de sorte que le même revenu qui n'était pas assujetti à l'AMT en 2025 peut devoir cinq chiffres l'année suivante. Un guide sur les personnes exposées, comment estimer votre position, et cinq actions de planification avant la fin de l'exercice.
Intérêts sur les Bénéfices, expliqués : Comment les SARL peuvent octroyer des parts sans déclencher une facture fiscale
Un intérêt sur les bénéfices permet à une SARL ou une société de personnes d'accorder à un prestataire de services une participation réelle sans impôt au moment de l'octroi ou de l'acquisition selon les Rev. Proc. 93-27 et 2001-43 — à condition que le seuil de distribution corresponde à la juste valeur marchande au moment de l'octroi, que l'intérêt soit détenu pendant deux ans, et que le bénéficiaire accepte le statut d'associé avec déclaration K-1. Voici comment fonctionne la règle de sécurité, comment le calcul du seuil est établi, et les six erreurs qui annulent le traitement fiscal avantageux.
FASB ASU 2025-07 : la nouvelle exception de portée « opérations propres » pour les dérivés liés à la dette indexée ESG, aux compléments de prix et aux bons de souscription clients
L'ASU 2025-07 du FASB ajoute une exception de portée ASC 815 pour les contrats non cotés en bourse dont le paiement dépend des opérations propres d'une des parties — baisses de taux d'intérêt indexées ESG, compléments de prix de fusions-acquisitions, jalons réglementaires et produits, déclencheurs de changement de contrôle — et fait passer les bons de souscription reçus de clients par le Topic 606 plutôt que par la comptabilisation des dérivés. Applicable aux exercices annuels ouverts après le 15 décembre 2026, avec adoption anticipée permise.
Ton billet convertible vient de se convertir. Gain, perte, ou aucun des deux ?
L'ASU 2024-04 du FASB, obligatoire pour les exercices ouverts après le 15 décembre 2025, définit un test en trois volets pour déterminer si le règlement d'une conversion de billet convertible bonifiée constitue une conversion incitée (seul le supplément est comptabilisé en charge) ou une extinction de dette (gain ou perte par rapport à la valeur comptable) — une classification qui peut faire varier la charge déclarée de plusieurs centaines de milliers de dollars pour une seule et même opération.
Nouveau port sécurisé du Delaware pour les transactions des fondateurs : ce que l'arrêt relatif à l'article 144 signifie pour les billets avec parties liées et les SAFE
Le 27 février 2026, l'arrêt de la Cour suprême du Delaware dans l'affaire Rutledge c. Clearway Energy Group a confirmé les modifications de 2025 (SB 21) apportées à l'article 144 du DGCL, établissant un port sécurisé pour les transactions entre parties liées — y compris les prêts relais des fondateurs et la participation des initiés aux SAFE — approuvées par des administrateurs désintéressés ou par un vote majoritaire des minoritaires. Voici ce que les fondateurs doivent documenter pour être éligibles.
FASB ASU 2025-12 : comment calculer le résultat dilué par action lors d'une année déficitaire avec options, bons de souscription et obligations convertibles
L'ASU 2025-12 du FASB précise qu'une perte nette ne rend pas automatiquement les options, bons de souscription et obligations convertibles anti-dilutifs : les entreprises doivent tester l'effet combiné sur le numérateur et le dénominateur, appliquer la correction de manière rétrospective à toutes les périodes antérieures présentées, et l'adopter pour les périodes annuelles débutant après le 15 décembre 2026.
ASU 2026-01 du FASB : Comment les startups doivent désormais mesurer les dividendes PIK sur les actions privilégiées
L'ASU 2026-01 du FASB impose que les dividendes PIK sur les actions privilégiées classées en capitaux propres soient mesurés au taux contractuel stipulé — et non à la juste valeur — à compter des exercices ouverts après le 15 décembre 2026, avec adoption anticipée autorisée. Voici ce que les startups soutenues par du capital-risque avec des clauses de dividendes PIK devraient faire avant leur prochain audit.
Erreurs de table de capitalisation avant la Série A : le remaniement du pool d'options, les pièges du vesting et les SAFE empilés
Avant qu'une term sheet de Série A n'arrive, les fondateurs devraient vérifier trois points de défaillance précis de leur table de capitalisation — un remaniement du pool d'options pre-money qui ne dilue que les fondateurs, des actions de fondateurs manquantes ou trop vestées, et des SAFE empilés dont les conditions de conversion n'ont pas été modélisées — chacun pouvant retarder ou faire échouer une levée de fonds.
Carta vs. Pulley vs. Ledgy : comment les fondateurs de startups doivent choisir leur logiciel de gestion de cap table en 2026
Carta, Pulley et Ledgy sont les trois principales plateformes de gestion de cap table en 2026, qui se distinguent surtout par leur tarification annuelle (1 200 $ à plus de 20 000 $), leur conformité en matière d'actions limitée aux États-Unis ou multi-juridictionnelle, et le délai de traitement des valorisations 409A.
Comptabilité des cabinets de CFO fractionnés et externalisés : Un guide complet pour les indépendants et les cabinets multi-associés
Comment les directeurs financiers (CFO) fractionnés et externalisés indépendants devraient structurer leurs comptes — traitement ASC 606 pour les honoraires et les projets, gestion des 409A et 83(b) pour les actions des conseillers, suppression progressive de la Section 199A SSTB à 201 750 $ (célibataire) / 403 500 $ (conjoint), et indicateurs de référence d'utilisation et de réalisation pour un cabinet sain.
ISO vs. NSO : guide fiscal pour les employés de startup sur l'AMT, le choix 83(b), l'exercice anticipé, et la limite de 100 000 $
Un guide fiscal pratique pour les employés de startup détenant des ISO ou des NSO — couvrant l'exposition à l'AMT via la ligne 2i du formulaire 6251, le délai de 30 jours pour le choix 83(b), la règle de cession qualifiante de deux ans et un an, le plafond de 100 000 $ pour les ISO exerçables la première fois, et l'erreur de base de coût du formulaire 1099-B qui entraîne une double imposition.