#startup
Необходимые знания по бухгалтерии и финансам для основателей стартапов
Раздел 5 запрещает предложения до подачи документов, под которыми понимается любая публичность, создающая условия для рынка. Что основатели могут говорить до подачи, во время ожидания и после определения цены.
ACV приводит один контракт к году, TCV суммирует весь его срок, ARR оценивает всех клиентов в годовом выражении — а выручка признается только по мере оказания услуги.
Классическое IPO привлекает 100 млн $+, но стоит 5–7% в виде комиссий; прямой листинг и обратное слияние быстрее и дешевле, но не привлекают капитал.
Широкий средневзвешенный коэффициент переоценивает привилегированные акции частично к цене раунда вниз; полный храповик сбрасывает цену полностью — разницу поглощают основатели.
Основателям, идущим по венчурному пути, стоит выбрать пожизненный план Clerky для SAFE и опционов; Atlas выигрывает по скорости и банкингу, Firstbase — по онбордингу нерезидентов США.
Freemium конвертирует 2–5% бесплатных пользователей в платных; бесплатные пробные периоды дают в 3 раза больше платящих на посетителя — ограничивайте доступ по достижению успеха, измеряйте затраты бесплатного уровня, тестируйте reverse trial.
Защитные положения дают право вето на продажу компании и новый долг; преимущественные права, информационные права и side letters решают, кто покупает, что видит и кто получает особые условия.
Magic Number выше 1.0 означает, что каждый доллар S&M приносит больше доллара ARR — рассчитайте его с лагом в один квартал, затем проверьте Default Alive test.
Post-money равна pre-money плюс инвестиция — и то, какое число указано в term sheet, определяет, покупает ли чек на $1M 20% или 25% вашего стартапа.
Годовая оплата в SaaS снижает отток намного ниже месячных показателей и привлекает годовой объём денег вперёд — но предоплаты это отложенная выручка, а не доход первого дня.
Выход с меткой bad leaver позволяет выкупить уже завстившиеся акции основателя по себестоимости. Договаривайтесь об узком определении cause, правах на good reason и подайте IRS Section 83(b) в течение 30 дней.
Tier 1 ограничивает привлечение $20 млн, требует проверки штатов и не требует аудита; Tier 2 позволяет привлечь $75 млн с preemption законов blue sky, аудированной отчётностью и регулярными отчётами.
