#business-valuation
Methods and best practices for determining the fair market value of a business
Una participación privada del 30 % suele venderse entre un 30 % y un 40 % por debajo de su valor pro-rata: un DLOC por la falta de control más un DLOM del 20 % al 35 % por iliquidez, aplicados de forma compuesta.
El Piotroski F-Score califica las acciones baratas con nueve pruebas de sí o no sobre rentabilidad, apalancamiento y eficiencia: 8 o 9 indican fortaleza, 0-2 indican una trampa.
El post-money es igual al pre-money más la inversión — y cuál de los dos números cita un term sheet decide si un cheque de 1 millón de dólares compra el 20 % o el 25 % de tu startup.
Los asesores ganan del 0,1% al 1% en la cuadrícula FAST con vesting de dos años; los NSO gravan el diferencial al ejercerse, las acciones restringidas requieren una elección de la Sección 83(b) en 30 días.
Los préstamos de adquisición SBA 7(a) ahora requieren una cobertura de 1,25x y un QoE superior a \$3M — verifica las ganancias, fija el capital de trabajo y examina los impuestos antes de cerrar.
Un ESOP maduro debe recomprar entre el 2 y el 5 % de sus acciones cada año a valor de mercado justo: modela la curva con antelación y finánciala con reciclaje, redención o reapalancamiento.
Los SAFE post-money fijan el porcentaje de cada inversor al firmar, así que los SAFE apilados diluyen a los fundadores. Modela caps, descuentos y warrants antes de firmar.
Un SAFE convierte al menor entre su cap de valoración y el precio con descuento — y los SAFEs post-money acumulan dilución sobre los fundadores, no sobre los inversores anteriores.
Una reventa de franquicia requiere la aprobación del franquiciador, una tarifa de transferencia y una cesión del arrendamiento para cerrarse; verifique las tres cosas más los números del vendedor antes de firmar.
Una cláusula de escopeta permite que un miembro de una LLC al 50/50 fije un precio de compra que el otro debe aceptar o igualar: una salida rápida del punto muerto, si evita las trampas de valoración.
Los earnouts pagan unos 21 centavos por cada dólar prometido. Los compradores los registran a valor razonable según la ASC 805; los vendedores los declaran según las reglas de venta a plazos del IRS.
Las prendas de alquiler son activos fijos, no suministros: amortízalas entre 6 y 36 meses, calcula el costo por libra de la planta, y deja que la densidad de ruta determine el precio de venta del negocio.
