#business-valuation
Методи та найкращі практики визначення справедливої ринкової вартості бізнесу
Пакет акцій у розмірі 51% вимагає контрольного преміуму від 20–40% над про-рата цінністю, відображаючи ціну на владу встановлювати дивіденди, стратегію та час продажу.
Справедлива ринкова вартість — це ціна готового покупця за версією IRS зі знижками за міноритарність; справедлива вартість за GAAP — це ціна виходу без знижок на вашому основному ринку.
Положення no-shop забороняє шукати конкуруючі пропозиції після підписання; go-shop дозволяє 30–60-денну перевірку ринку зі зниженою платою за розірвання, якщо переможе краща пропозиція.
ASC 820 ранжує вхідні дані для справедливої вартості за трьома рівнями — ринкові котирування, спостережувані вхідні дані, неспостережувані моделі — і найнижчий значущий вхідний параметр визначає рівень.
Механізм locked box заморожує ціну на старому балансі, тож проміжний прибуток дістається покупцеві; closing accounts коригує ціну на дату закриття. Кому яка схема вигідніша.
Матеріальна балансова вартість — це власний капітал акціонерів мінус гудвіл і нематеріальні активи — той ліквідаційний поріг, на який досі торгують банки, який читають через P/TBV.
1x неучасна ліквідаційна перевага повертає інвесторам гроші раніше, ніж звичайні акції отримують хоч долар — учасні привілейовані акції подвійно стягують зверху.
Право на оцінку дозволяє незгідному акціонеру відмовитися від ціни угоди та натомість отримати справедливу вартість, визначену судом — без знижки за міноритарність.
Число Грема — квадратний корінь з 22.5 × EPS × BVPS — визначає максимум, який платить консервативний інвестор: нижче нього — досліджуйте акцію; вище — проходьте повз.
Привілейовані акції з участю платять інвесторам двічі — спочатку перевага, потім пропорційна частка. Без участі платять лише більше з двох.
Коефіцієнт PEG ділить P/E на зростання прибутку — значення близько 1.0 означає справедливу оцінку, нижче 1.0 може бути дешево, якщо зростання реальне.
Доходи власника дорівнюють звітному прибутку плюс негрошові витрати мінус капітальні видатки на підтримку — це готівка, яку ви могли б вилучити, не зменшуючи бізнес.
