#business-valuation
Методи и добри практики за определяне на справедливата пазарна стойност на бизнес
51% дял носи контролен премиум от 20–40% над пропорционалната стойност, като остойностява властта да се определят дивиденти, стратегия и момент на продажба.
Справедливата пазарна стойност е цената на IRS за доброволен купувач с отстъпки за миноритарен дял; справедливата стойност по GAAP е неотстъпена цена на изход на вашия основен пазар.
Клаузата no-shop забранява търсенето на конкурентни оферти след подписване; go-shop позволява пазарна проверка от 30 до 60 дни с намалена такса при прекратяване, ако спечели по-добра оферта.
ASC 820 класира входящите данни за справедливата стойност в три нива — пазарни котировки, наблюдаеми входящи данни, ненаблюдаеми модели — и най-ниската значима входяща данна определя нивото.
Заключената кутия замразява цената върху стар баланс, така че междинната печалба отива при купувача; приключващите сметки я коригират към датата на приключване. Коя страна печели от всяка от тях.
Материалната балансова стойност е собственият капитал на акционерите минус репутацията и нематериалните активи — ликвидационният минимум, на който банките все още се търгуват, четен чрез P/TBV.
1x непреференциална привилегия при ликвидация връща парите на инвеститорите, преди обикновените акционери да видят долар — участващите привилегировани акции получават двойно.
Оценъчните права позволяват на негласуващия акционер да откаже цената по сделката и вместо това да получи справедлива стойност, определена от съда — без отстъпка за малцинство.
Числото на Греъм — корен квадратен от 22.5 × EPS × BVPS — ограничава това, което дефанзивният инвеститор плаща: под него проучете акцията; над него — откажете се.
Участващите привилегировани акции плащат на инвеститорите два пъти — първо преференцията, после пропорционален дял. Неучастващите плащат само по-голямото от двете.
Коефициентът PEG разделя P/E на растежа на печалбата — около 1.0 е справедлива оценка, под 1.0 може да е евтино, ако растежът е реален.
Owner earnings се равняват на отчетената печалба плюс непаричните разходи минус поддържащите капиталови разходи — парите, които бихте могли да изтеглите, без бизнесът да се свие.
