صرف کنترل، توضیح داده شده: چرا ۵۱٪ از یک شرکت بیش از ۵۱٪ از ارزش آن می‌ارزد
یک سهام ۵۱ درصدی صرف کنترلی ۲۰ تا ۴۰ درصدی بالاتر از ارزش به‌نسبت سهام دریافت می‌کند و بهای قدرت تعیین سود سهام، استراتژی و زمان فروش را می‌پردازد.
#business-valuation
ارزشگذاری کسبوکار
روش‌ها و بهترین شیوه‌ها برای تعیین ارزش بازار منصفانه یک کسبوکار
ارزش منصفانه در برابر ارزش بازار منصفانه: چرا کسبوکار شما دو عدد متفاوت دارد
ارزش بازار منصفانه قیمت خریدار متمایل سازمان امور مالیاتی است با تخفیف‌های اقلیت؛ ارزش منصفانه GAAP قیمت خروج بدون تخفیف در بازار اصلی شماست.
No-Shop در برابر Go-Shop، به زبان ساده: چگونه توافق‌نامه‌های ادغام، جست‌وجو برای پیشنهاد بهتر را کنترل می‌کنند — ممنوعیت‌های جلب پیشنهاد، پنجره Go-Shop، خروج‌های مبتنی بر وظیفه امانی، و کارمزدهای فسخ دو سطحی
شرط no-shop جلب پیشنهادهای رقیب پس از امضا را ممنوع می‌کند؛ go-shop یک بررسی بازار ۳۰ تا ۶۰ روزه با کارمزد فسخ کاهش‌یافته در صورت پیروزی پیشنهاد بهتر را مجاز می‌داند.
سلسله‌مراتب ارزش منصفانه، به زبان ساده: چگونه ASC 820 رتبه‌بندی می‌کند آنچه اعداد شما بر آن بنا شده است
ASC 820 دروندادهای ارزش منصفانه را در سه سطح رتبه‌بندی می‌کند — نقل‌قول‌های بازار، دروندادهای قابل مشاهده، مدل‌های غیرقابل مشاهده — و کم‌ترین درونداد با اهمیت، سطح را تعیین می‌کند.
مکانیزم جعبه قفل‌شده در برابر حساب‌های پایانی: خریدار و فروشنده چگونه قیمت خرید را تثبیت می‌کنند
مکانیزم جعبه قفل‌شده قیمت را بر اساس یک ترازنامه قدیمی منجمد می‌کند، بنابراین سود دوره میانی به خریدار می‌رسد؛ حساب‌های پایانی آن را در زمان بستن معامله تعدیل می‌کنند. این ساختار به نفع کدام طرف است.
ارزش دفتری مشهود، توضیح داده شده: ارزش شرکت شما پس از کنار گذاشتن سرقفلی و دارایی‌های نامشهود چقدر است
ارزش دفتری مشهود عبارت است از حقوق صاحبان سهام منهای سرقفلی و دارایی‌های نامشهود — کف تصفیه‌ای که بانک‌ها هنوز بر اساس آن معامله می‌شوند و از طریق P/TBV خوانده می‌شود.
ترجیح تسویه، به زبان ساده: وقتی استارتاپ شما خروج می‌کند چه کسی اول پول می‌گیرد
یک ترجیح تسویه ۱ برابری غیرمشارکتی سرمایه‌گذاران را پیش از آنکه سهام عادی حتی یک دلار ببیند بازپرداخت می‌کند — سهام ممتاز مشارکتی روی آن هم دو بار سهم می‌برد.
حقوق ارزیابی، به زبان ساده: چگونه سهامداران معترض دادگاه را مجبور به قیمت‌گذاری سهامشان می‌کنند
حقوق ارزیابی به سهامدار معترض اجازه می‌دهد قیمت معامله را رد کند و به‌جای آن ارزش منصفانه‌ای را که دادگاه تعیین می‌کند بپذیرد — بدون هیچ تخفیف اقلیت.
عدد گراهام، به زبان ساده: حداکثر قیمتی که بنجامین گراهام برای یک سهم می‌پرداخت
عدد گراهام — جذر 22.5 × EPS × BVPS — سقف قیمتی را تعیین می‌کند که یک سرمایه‌گذار محافظه‌کار می‌پردازد: پایین‌تر از آن، سهم را بررسی کنید؛ بالاتر از آن، رد کنید.
سهام ممتاز مشارکتی در برابر غیرمشارکتی: چگونه دو بار برداشت، پرداختی خروج شما را تعیین می‌کند
سهام ممتاز مشارکتی دو بار به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کند — ابتدا حق تقدم، سپس سهم متناسب. غیرمشارکتی فقط بیشترین مقدار از این دو را پرداخت می‌کند.
نسبت PEG به زبان ساده: چگونه تقسیم P/E بر رشد سود، قیمت منصفانه را از قیمت گران جدا می‌کند
نسبت PEG، P/E را بر رشد سود تقسیم می‌کند — حول ۱.۰ ارزش منصفانه است و زیر ۱.۰ اگر رشد واقعی باشد ممکن است ارزان باشد.
درآمد مالکانه، به زبان ساده: معیار بافت از آنچه یک کسبوکار واقعاً به دست می‌آورد
درآمد مالکانه برابر است با سود گزارش‌شده به‌علاوه هزینه‌های غیرنقدی منهای مخارج سرمایه‌ای نگهداری — همان نقدی که می‌توانید بدون کوچک‌شدن کسبوکار برداشت کنید.