#fundraising
Бухгалтерія залучення коштів і відстеження інвесторських фондів
Правило 147 дозволяє місцевій компанії залучати необмежений капітал лише від резидентів штату; Правило 504 дозволяє залучати до $10 млн від будь-кого, але зберігає вимоги до подання документів у штатах.
1x неучасна ліквідаційна перевага повертає інвесторам гроші раніше, ніж звичайні акції отримують хоч долар — учасні привілейовані акції подвійно стягують зверху.
Привілейовані акції з участю платять інвесторам двічі — спочатку перевага, потім пропорційна частка. Без участі платять лише більше з двох.
Розділ 5 забороняє пропозиції до подання документів, що визначаються як будь-яка публічність, яка готує ринок. Що засновники можуть говорити до подання, під час очікування та після визначення ціни.
Традиційне IPO залучає понад $100 млн, але коштує 5-7% у вигляді комісій; пряме розміщення та зворотне злиття швидші й дешевші, але не залучають капітал.
Широко розраховане середньозважене частково переоцінює привілейовані акції до ціни down round; повний храповик переоцінює їх повністю — різницю покривають засновники.
Засновники на венчурному шляху мають обрати довічний план Clerky для SAFE та опціонів; Atlas виграє за швидкістю та банкінгом, Firstbase — за онбордингом нерезидентів США.
ASU 2016-14 скоротив чисті активи неприбуткових організацій до двох класів і додав примітку про ліквідність із зазначенням доступних для витрачання коштів — читайте колонки та примітку перед підсумком.
Захисні положення дають право вето на продаж компанії та нові борги; права pro rata, права на інформацію та side letters визначають, хто купує, що бачить і отримує особливі умови.
Магічне число вище 1,0 означає, що кожен долар витрат на S&M приносить більше долара ARR — обчисліть його з квартальним лагом, а потім перевірте тест Default Alive.
Post-money дорівнює pre-money плюс інвестиція — і те, яке число вказано в term sheet, вирішує, чи купує чек на $1M 20% або 25% вашого стартапу.
Tier 1 обмежує залучення 20 млн доларів із перевіркою штатів та без аудиту; Tier 2 сягає 75 млн доларів із скасуванням blue-sky законів, аудитованою звітністю та регулярними звітами.
