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Options de financement d'entreprise et stratégies de financement
Le MIRR corrige le TRI en composant les flux intermédiaires à un taux de réinvestissement réaliste — un TRI de 21,7 % devient un honnête 17,8 % que vous pouvez réellement gagner.
Les actions préférentielles se situent entre la dette senior et les capitaux propres ordinaires : un pref fixe de 10 à 18 % payé avant l'ordinaire, avec des droits de contrôle mais sans saisie.
Les coûts d'offre d'actions réduisent le capital versé supplémentaire, jamais le résultat ; les coûts d'émission de dette s'amortissent en charges d'intérêts. Écritures, textes de référence et erreurs.
Un accord de subordination classe la créance d'un prêteur derrière celle d'un autre — la subordination du privilège ordonne la sûreté, la subordination du paiement ordonne les flux de trésorerie.
Une recapitalisation échange de la dette contre des capitaux propres — ou l'inverse — pour réduire le risque, financer un rachat ou retirer du cash sans vendre l'entreprise.
Le multiple sur capitaux propres est le total des distributions en numéraire divisé par le total des capitaux propres investis — 2,0x signifie que vous avez doublé votre argent, sans ajustement pour le temps ni les frais.
Une facilité de crédit renouvelable ne facture des intérêts que sur les fonds tirés et doit être renouvelée ; un prêt à terme est décaissé une seule fois et s'amortit — associez l'argent court aux besoins courts.
Le TRI est le taux d'actualisation qui annule la VAN d'un projet — n'acceptez qu'au-dessus de votre coût du capital, et recoupez les valeurs élevées avec le MIRR.
Le post-money équivaut au pre-money plus l'investissement — et le chiffre cité dans une term sheet détermine si un chèque d'1 M$ achète 20 % ou 25 % de votre startup.
Un EFA est une vente à tempérament — vous êtes propriétaire de l'équipement dès le premier jour, vous remboursez par paiements fixes sans taux d'intérêt stipulé, et vous le déduisez au titre de l'article 179 de l'IRS.
Les microcrédits SBA prêtent jusqu'à 50 000 $ via des intermédiaires à but non lucratif à des taux de 8 à 13 % — le prêt moyen est d'environ 13 000 $, et un accompagnement gratuit est inclus.
Export Express prête jusqu'à 500 000 $, l'EWCP et les prêts au commerce international jusqu'à 5 millions de dollars — tous avec une garantie SBA de 90 %. Associez le programme à votre commande.
