Раздел 162(m) и лимитът от 1 милион долара: Защо вашият списък с обхванати служители ще стане много по-дълъг през 2026 г.

Представете си, че вашият финансов екип току-що е финализирал възнагражденията на ръководството за годината. Главният изпълнителен директор (CEO), главният финансов директор (CFO) и тримата най-висши изпълнителни служители са маркирани за проследяване по Раздел 162(m), както се очаква. Тогава влиза данъчен партньор и пита: Проследявате ли също и петимата най-високоплатени служители, които не са ръководители? А партньорството надолу по организационната структура, което изплаща половината от бонуса на вашия изпълнителен директор чрез дялово участие в печалбата? А LLC-то, което е издало ограничени дялове на вашия главен инженерен ръководител?

Повечето публични компании не са готови за тези въпроси. Скоро от тях ще се изисква да дадат отговор.

%20%D0%B8%20%D0%BB%D0%B8%D0%BC%D0%B8%D1%82%D1%8A%D1%82%20%D0%BE%D1%82%201%20%D0%BC%D0%B8%D0%BB%D0%B8%D0%BE%D0%BD%20%D0%B4%D0%BE%D0%BB%D0%B0%D1%80%D0%B0:%20%D0%B7%D0%B0%D1%89%D0%BE%20%D0%B2%D0%B0%D1%88%D0%B8%D1%8F%D1%82%20%D1%81%D0%BF%D0%B8%D1%81%D1%8A%D0%BA%20%D1%81%20%E2%80%9E%D0%BE%D0%B1%D1%85%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D1%82%D0%B8%20%D1%81%D0%BB%D1%83%D0%B6%D0%B8%D1%82%D0%B5%D0%BB%D0%B8%E2%80%9C%20%D1%89%D0%B5%20%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D0%B5%20%D0%BC%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE%20%D0%BF%D0%BE-%D0%B4%D1%8A%D0%BB%D1%8A%D0%B3%20%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B7%202026%20%D0%B3.)

Раздел 162(m) от Кодекса за вътрешните приходи е правилото, което ограничава федералното данъчно приспадане на публична корпорация за възнаграждения, изплатени на определени служители, до 1 милион долара на човек годишно. То съществува от 1993 г., но версията, влизаща в сила за данъчните години, започващи през 2026 г., е значително по-широка от всичко досега. Между Закона за една голяма красива сметка (OBBBA) и все още предстоящото разширяване, прието със Закона за Американския спасителен план (ARPA), кръгът от „обхванати служители“ се разширява, кръгът от плащащи субекти нараства, а тежестта по проследяването се премества от данъчния отдел към междуфункционално упражнение по съответствие.

Това ръководство разглежда действието на правилото днес, промените през 2026 и 2027 г. и какво трябва да изградят публичните компании през тази година, за да запазят правото си на приспадане.

Какво всъщност прави Раздел 162(m)

Раздел 162(m) е правило за лимит на приспадане, а не за лимит на заплащане. Бордът може да плати на изпълнителен директор 30 милиона долара. Компанията просто не може да приспадне нищо над 1 милион долара при изчисляване на федералния облагаем доход.

В груби цифри, всеки 1 милион долара необлагаемо възнаграждение струва на корпорация с 21% данъчна ставка допълнителни 210 000 долара федерален данък. За компания с петима изпълнителни директори със заплати по 10 милиона долара, загубеното приспадане може да достигне около 9,45 милиона долара годишно. Умножете това по няколко години и траншове за придобиване на права върху акции (equity vesting) и залозите за планиране нарастват бързо.

Няколко основни правила, които всеки, работещ в тази област, трябва да знае:

• За кого се прилага: публични корпорации (тези, които са длъжни да регистрират ценни книжа съгласно Раздел 12 от Закона за борсите или които подават отчети съгласно Раздел 15(d)). Частните компании не попадат под обхвата на правилото.
• Какво се счита за възнаграждение: заплата в брой, бонуси, акции по опции, ограничени акции (RSU), акции за постигнати резултати, обезщетения при напускане и повечето други форми на заплащане. Опциите върху акции и ограничените акции обикновено се измерват при придобиване на правата или упражняването им, а не при предоставянето им.
• Веднъж обхванат, винаги обхванат: служител, който стане „обхванат служител“ през която и да е година след 2016 г., остава обхванат доживотно — включително след пенсиониране и дори след смъртта (плащанията след прекратяване на трудовото правоотношение към наследството на починал изпълнителен директор остават обект на лимита).
• Без изключение за възнаграждение въз основа на резултати: Законът за данъчните облекчения и работните места от 2017 г. премахна старото изключение за възнаграждения, базирани на постигнати резултати. Вече няма начин да се „излезе“ от лимита чрез строги критерии за изпълнение.

Кой е обхванат служител днес

Съгласно настоящите правила, обхванат служител в публична компания е всеки, който попада в една от трите категории:

1. Главният изпълнителен директор (PEO) или главният финансов директор (PFO) по всяко време през годината.
2. Тримата най-високо платени изпълнителни служители (различни от PEO и PFO) за годината.
3. Всеки, който е бил обхванат служител през предходна данъчна година, започваща след 31 декември 2016 г. — правилото „веднъж обхванат, винаги обхванат“.

Третата категория е тази, която тихо расте всяка година. Компания, която е публична от 2017 г., вероятно има между 25 и 50 лица в списъка си с обхванати служители днес, дори ако само петима са настоящи активни мениджъри. Пенсионирани изпълнителни директори, напуснали финансови директори, президенти на продадени бизнес единици — всички те остават в списъка, докато компанията все още им плаща нещо.

Какво се променя през 2026 г.: Правилото за контролирана група на OBBBA

OBBBA добави нов подраздел — IRC § 162(m)(7) — който въвежда правило за агрегиране за данъчни години, започващи след 31 декември 2025 г. Промяната адресира структурна празнина в предишното законодателство.

Преди OBBBA лимитът от 1 милион долара се прилагаше за публичната корпорация и нейните корпоративни филиали, дефинирани в IRC § 1504. Тази дефиниция обхваща преките и непреките корпоративни дъщерни дружества, но не обхваща партньорства, LLC-та, облагани като партньорства, или други некорпоративни търговски дейности. Много реални публични компании плащат на своите ръководители чрез или частично чрез тези некорпоративни субекти — особено в структури, известни като „Up-Cs“ и „UPREITs“, където оперативният бизнес се намира в партньорство под публично търгуваната корпорация.

От 2026 г. § 162(m)(7) включва и тези субекти. Сега лимитът се прилага за цялата „контролирана група“ на публичната корпорация, както е дефинирано в IRC § 414(b), (c), (m) и (o). Тази дефиниция е много по-широка от § 1504 и обхваща неперсонифицирани субекти под общ контрол.

На практика това означава три неща:

• Агрегиране на плащанията: възнаграждението, изплатено на обхванат служител, се събира от всеки член на контролираната група, включително партньорства и LLC-та. Ако оперативното партньорство плаща на изпълнителния директор 8 милиона долара, а публичната корпорация плаща 4 милиона долара, съответната цифра за лимита е 12 милиона долара.
• Разпределение на лимита: допустимото приспадане от 1 милион долара се разпределя между плащащите субекти пропорционално на възнаграждението, изплатено от всеки от тях. Така че, ако партньорството е платило две трети от общата сума, то получава две трети от приспадането.
• Нови плащащи страни се включват в съответствието: партньорства и LLC-та, които никога не са имали задължение за проследяване по 162(m), сега трябва да се координират с данъчния отдел на компанията майка за всяко съществено плащане към ръководството.

Тази промяна е особено болезнена за Up-Cs, UPREITs и структури с проследяващи акции (tracking-stock), където възнаграждението умишлено се прехвърля към оперативни партньорства по съображения за облагане на партньорства или разпределение на капитала. Резултатът е същият разход за възнаграждение, но вече не подлежи на приспадане за целите на корпоративния данък.

Какво се променя през 2027 г.: Разширяването на „Топ пет“ по ARPA

Втората вълна е разширяването по ARPA, първоначално прието през 2021 г., но със забавена дата на влизане в сила за данъчни години, започващи след 31 декември 2026 г.

IRS издаде предложени разпоредби относно промените в ARPA в началото на 2025 г. След като влязат в сила, списъкът с обхванати служители добавя четвърта категория: петте най-високоплатени служители за годината, независимо дали са изпълнителни служители или не.

Няколко критични нюанса в новата категория:

• Не подлежи на правилото „веднъж обхванат – винаги обхванат“: първоначалните три категории включват доживотното правило, но новата група на „следващите пет“ се тества повторно всяка година. Един служител може да бъде в челната петица една година и извън нея следващата, без постоянно да остава в списъка.
• Няма изискване за длъжност „служител“: новата категория обхваща всеки, включително инженери, търговци, служители с бонуси от продажби и професионалисти по пътя към партньорство в инвестиционни банки, мениджъри на активи и технологични компании. Звезден квантов анализатор, който не е служител по Раздел 16, определено може да попадне в този списък.
• Определя се въз основа на общото възнаграждение, а не на разкритията в пълномощното на SEC: тестът използва възнаграждението, дефинирано в Кодекса, а не стойностите в Обобщената таблица на възнагражденията. Служител с високи комисиони, чието заплащане се реализира чрез планове за отложено възнаграждение, може да бъде класиран по различен начин от това, което би подсказало пълномощното (proxy).

Тази последна точка е най-вероятно да изненада компаниите. Таблицата в пълномощното идентифицира посочените изпълнителни служители въз основа на правилата на SEC. Тестът за „топ пет“ по 162(m) се основава на данъчни дефиниции за възнаграждение, включително годината на включване за капиталови възнаграждения. Съгласуването на тези две вселени ще изисква писмена методология, а не просто повърхностен преглед.

Административната тежест, която никой не очаква

За типична публична компания оперативните последици попадат в четири области:

Основен списък за проследяване

Поддържайте единен, дълготраен списък на всяко лице, което някога е било обхванат служител, с годината на първото включване и основанието за включване (PEO/PFO, тримата най-висши служители, топ пет по ARPA или пренос от предходна година). Правилото „веднъж обхванат – винаги обхванат“ означава, че този списък само расте, а лицата от придобити компании се присъединяват към списъка на датата на придобиването.

Агрегиране на възнагражденията в рамките на контролираната група

За всеки обхванат служител проследявайте всеки долар възнаграждение, платен от всяко дружество в контролираната група по IRC § 414. Това изисква изтегляне на данни от ведомостите на всяко дъщерно дружество, плюс управление на акциите, плюс планове за отложено възнаграждение, плюс всички плащания, преминаващи през партньорски дружества. Най-чистият подход е единна годишна заявка за данни със стандартизирани полета и срокове.

Проследяване на статуса в средата на годината

Тъй като тестът за топ пет по ARPA се провежда всяка година, компаниите се нуждаят от процес за прогнозиране на ранговете на възнагражденията през годината, а не само в края ѝ. Обичаен модел е тримесечно съгласуване на възнагражденията с окончателно изравняване през януари или февруари, след като се уредят придобиването на права върху акции (vesting) и натрупаните бонуси.

Механика на разпределяне на данъчните облекчения

Съгласно правилото за агрегиране OBBBA, данъчното облекчение трябва да бъде разпределено между плащащите дружества пропорционално на възнаграждението, платено от всяко от тях. Това разпределение трябва да бъде документирано и отразено в данъчната декларация на всяко дружество – включително декларациите на партньорства, където разпределението преминава към формулярите K-1 на партньорите. За Up-C структури делът на публичната корпорация-партньор в загубеното данъчно облекчение на партньорството директно намалява нейния собствен облагаем доход; за UPREIT облагаемият доход на ниво REIT се засяга по подобен начин.

Практически примери

Няколко стилизирани примера правят механиката по-лесна за разбиране.

Пример 1: Оперативно партньорство Up-C PublicCo, C-корпорация от Делауеър, притежава 35% от OperatingLP, което е историческият оперативен бизнес. Изпълнителният директор получава 2 милиона долара в брой от PublicCo и 10 милиона долара в дялови единици от OperatingLP. Преди OBBBA само плащането от 2 милиона долара на PublicCo подлежеше на 162(m) и 1 милион долара от тях не подлежаха на приспадане. След OBBBA пълните 12 милиона долара се агрегират. Разрешеното данъчно облекчение от 1 милион долара се разпределя 1/6 към PublicCo и 5/6 към OperatingLP, оставяйки общо 11 милиона долара, които не подлежат на приспадане в цялата контролирана група.

Пример 2: Промяна в ранга на „топ пет“ През 2027 г. тримата най-високоплатени изпълнителни служители на публична технологична компания са главният изпълнителен директор (CEO), главният финансов директор (CFO) и главният продуктов директор. Следващите пет най-високоплатени служители включват вицепрезидент по инженерните дейности, чиито акции са придобити в голям размер през същата година, и управляващ директор в група за квантова търговия с бонус за изпълнение от 4 милиона долара. И двамата са обхванати служители за 2027 г., въпреки че никой от тях не подава формуляр по Раздел 16. Ако бонусът на трейдъра се върне към нормалното през 2028 г. и акциите на вицепрезидента се придобиват в по-малък обем, и двамата отпадат от списъка на новата категория – но ако някой от тях е бил повишен в роля на изпълнителен служител през 2027 г., той остава обхванат за постоянно.

Пример 3: Пренос на финансов директор от придобита компания PublicCo придобива PrivateCo през 2029 г. PrivateCo е била публична от 2015 до 2022 г. Обхванатите служители на PrivateCo преди придобиването се присъединяват към списъка на PublicCo при приключване на сделката съгласно разпоредбите, уреждащи преходите при сливания, така че PublicCo наследява списък от бивши ръководители, чиито възнаграждения трябва да продължи да проследява.

Защо дисциплината при водене на счетоводство е важна тук

Съответствието с Раздел 162(m) по същество е проблем с данните. Материалното правило е кратко. Трудната част е да се създаде за всяко обхванато лице чиста главна книга на всеки долар компенсация, изплатена от всяко юридическо лице в контролираната група, разделена по години и по видове. Това изисква сметкоплан, който разграничава заплата, бонус, възнаграждение под формата на акции, разсрочено възнаграждение и обезщетение при напускане; записи на ниво юридическо лице, които позволяват консолидация; и документиран метод за съпоставяне на придобиването на права върху акции с данъчната година на включване.

Публичните компании, които вече поддържат счетоводни записи в обикновен текстов формат или с контрол на версиите, обикновено по-лесно изготвят тази главна книга при поискване – основните данни подлежат на одит, заявки и възпроизвеждане. Компаниите, които разчитат на обобщени електронни таблици или отчети от доставчици, често откриват, едва по време на преглед на данъчните облекчения, че не могат да възстановят кой колко е получил и от кое дружество в предходна година.

Пет въпроса, които да поставите на следващата комисия по възнагражденията

1. Имаме ли единен главен списък на обхванатите служители и кой отговаря за него?
2. Идентифицирали ли сме всеки член на контролираната група съгласно IRC § 414, който изплаща възнаграждение на настоящи или бивши обхванати служители?
3. Каква е нашата методология за прогнозиране на списъка на петте най-високоплатени лица съгласно ARPA през годината?
4. Как ще разпределим данъчното облекчение от 1 милион долара между плащащите субекти и съответства ли тази методология на начина, по който подаваме данъчни декларации за партньорства и изчисления на доходите на АДСИЦ (REIT)?
5. Каква документация ще съхраняваме, за да подкрепим нашите разпределения при одит?

Ако отговорът на някой от тези въпроси е „ще го решим в края на годината“, времето за начало е много преди затварянето на данъчната 2026 година.

Не забравяйте Раздел 4960

Близък роднина на 162(m) — Раздел 4960 — налага 21% акцизен данък върху възнаграждения над 1 милион долара, изплатени от „приложима организация, освободена от данъци“ (ATEO) на определени обхванати служители, както и върху прекомерни плащания тип „златен парашут“. OBBBA също така разшири дефиницията за обхванат служител по 4960, за да отрази новите правила по 162(m). Организациите, освободени от данъци, и свързаните с тях субекти трябва да изпълняват паралелен проект за съответствие; същата инфраструктура от данни работи и за двата режима.

Поддържайте записите си за възнаграждения чисти от първия ден

Независимо дали сте финансов директор, подготвящ се за промените през 2026 г., или стартъп, който може да стане публичен през следващите няколко години, изграждането на строги записи за възнагражденията сега е много по-евтино, отколкото възстановяването им по-късно. Beancount.io предлага счетоводство в обикновен текстов формат, което е прозрачно, с контрол на версиите и готово за изкуствен интелект, като всяка трансакция се съхранява в четими от човека файлове, които можете да одитирате, разклонявате и преглеждате повторно. Започнете безплатно и вижте защо финансовите екипи, които държат на доказуемостта, преминават към счетоводство в обикновен текстов формат.