Розділ 162(m) та ліміт у 1 мільйон доларів: чому ваш список охоплених працівників значно розшириться у 2026 році

Уявіть, що ваша фінансова команда щойно затвердила виплати керівництву за рік. СЕО, CFO та троє вищих керівників позначені для відстеження за Розділом 162(m), як і очікувалося. Потім заходить податковий партнер і запитує: Чи відстежуєте ви також п'ять найбільш оплачуваних працівників, які не є керівниками? І партнерство нижче по організаційній структурі, яке виплачує половину бонусу вашого СЕО через частку в прибутку? І ТОВ, яке випустило обмежені частки для вашого провідного інженера?

Більшість публічних компаній не готові до таких запитань. Але незабаром від них вимагатимуть надати відповіді.

Розділ 162(m) Кодексу внутрішніх доходів (IRC) — це правило, яке обмежує федеральне податкове вирахування публічної корпорації на компенсацію, виплачену певним працівникам, сумою в 1 мільйон доларів на особу на рік. Воно діє з 1993 року, але версія, що вступає в силу для податкових років, які починаються у 2026 році, є значно ширшою за все, що було раніше. Завдяки Закону про один великий чудовий законопроект (OBBBA) та ще не реалізованому розширенню, прийнятому в межах Закону про американський план порятунку (ARPA), коло «охоплених працівників» зростає, кількість суб'єктів, що здійснюють виплати, збільшується, а тягар відстеження переміщується з податкового департаменту в площину крос-функціонального комплаєнсу.

Цей посібник розглядає, як правило діє сьогодні, що зміниться у 2026 та 2027 роках і що публічні компанії мають розробити вже цього року, щоб зберегти право на вирахування.

Що насправді робить Розділ 162(m)

Розділ 162(m) — це правило обмеження вирахувань, а не правило обмеження виплат. Рада директорів може призначити керівнику зарплату у 30 мільйонів доларів. Компанія просто не зможе вирахувати нічого понад 1 мільйон доларів під час розрахунку федерального оподатковуваного доходу.

Грубо кажучи, кожен 1 мільйон доларів неоподатковуваної компенсації коштує корпорації зі ставкою 21% додаткових 210 000 доларів федерального податку. Для компанії з п'ятьма керівниками, які отримують по 10 мільйонів доларів, втрачене вирахування може становити близько 9,45 мільйона доларів на рік. Помножте це на кілька років та транші вестингу капіталу, і ставки планування швидко зростуть.

Кілька базових правил, які повинен знати кожен, хто працює в цій сфері:

• До кого це застосовується: публічні корпорації (ті, що зобов'язані реєструвати цінні папери згідно з Розділом 12 Закону про фондові біржі або подавати звіти згідно з Розділом 15(d)). Приватні компанії не підпадають під дію цього правила.
• Що вважається компенсацією: грошова заробітна плата, бонуси, стокові опціони, обмежені стокові одиниці (RSU), акції за результатами діяльності, вихідна допомога та більшість інших форм оплати. Стокові опціони та обмежені акції зазвичай оцінюються в момент вестингу або виконання, а не в момент надання.
• Одного разу охоплений — охоплений назавжди: працівник, який стає «охопленим працівником» у будь-якому році після 2016 року, залишається таким на все життя — включно з періодом після виходу на пенсію та навіть після смерті (виплати після припинення діяльності спадкоємцям померлого керівника залишаються об'єктом обмеження).
• Відсутність винятку для виплат за результатами діяльності: Закон про зниження податків та робочі місця 2017 року скасував колишнє застереження для компенсацій, заснованих на результатах діяльності. Більше не існує способу уникнути ліміту за допомогою суворих критеріїв ефективності.

Хто є охопленим працівником сьогодні

Згідно з поточними правилами, охопленим працівником у публічній компанії є будь-хто, хто потрапляє до однієї з трьох категорій:

1. Головний виконавчий директор (PEO, зазвичай CEO) або головний фінансовий директор (PFO, зазвичай CFO) у будь-який час протягом року.
2. Троє найбільш оплачуваних виконавчих осіб (крім PEO та PFO) за рік.
3. Будь-хто, хто був охопленим працівником у будь-якому попередньому податковому році, що розпочався після 31 грудня 2016 року — правило «одного разу охоплений — охоплений назавжди».

Саме третя категорія тишком-нишком зростає щороку. Компанія, яка стала публічною у 2017 році, ймовірно, вже має у своєму списку від 25 до 50 осіб, навіть якщо зараз активними керівниками є лише п'ятеро. СЕО на пенсії, колишні CFO, президенти проданих бізнес-підрозділів — усі вони залишаються у списку до тих пір, поки компанія продовжує здійснювати їм будь-які виплати.

Що зміниться у 2026 році: Правило контрольованої групи OBBBA

OBBBA додав новий підрозділ — IRC § 162(m)(7) — який запроваджує правило агрегації для податкових років, що починаються після 31 грудня 2025 року. Ця зміна усуває структурну прогалину в попередньому законодавстві.

До OBBBA ліміт у 1 мільйон доларів застосовувався до публічної корпорації та її корпоративних афілійованих осіб, як визначено в IRC § 1504. Це визначення охоплює корпоративні дочірні компанії першого та нижчих рівнів, але не стосується партнерств, ТОВ (LLC), що оподатковуються як партнерства, або інших некорпоративних видів діяльності чи бізнесів. Багато реальних публічних компаній виплачують винагороду своїм керівникам через або частково через такі некорпоративні структури — зокрема, у структурах, відомих як «Up-C» та «UPREIT», де операційний бізнес знаходиться в партнерстві під публічною корпорацією.

Починаючи з 2026 року, § 162(m)(7) включає ці структури. Тепер ліміт застосовується до всієї «контрольованої групи» публічної корпорації, як визначено в IRC § 414(b), (c), (m) та (o). Це визначення набагато ширше за § 1504 і охоплює некорпоративні структури під спільним контролем.

На практиці це означає три речі:

• Агрегація виплат: компенсація, виплачена охопленому працівнику, підсумовується по всіх членах контрольованої групи, включаючи партнерства та ТОВ. Якщо операційне партнерство виплачує СЕО 8 мільйонів доларів, а публічна корпорація — 4 мільйони, сума для розрахунку ліміту становитиме 12 мільйонів доларів.
• Розподіл ліміту: дозвіл на вирахування в 1 мільйон доларів розподіляється між суб'єктами, що здійснюють виплати, пропорційно до суми компенсації, яку виплатив кожен із них. Отже, якщо партнерство виплатило дві третини від загальної суми, воно отримує дві третини вирахування.
• Нові сторони залучаються до комплаєнсу: партнерства та ТОВ, які ніколи не мали обов'язків щодо відстеження за 162(m), тепер повинні координувати кожну суттєву виплату керівництву з податковим департаментом материнської корпорації.

Ця зміна є особливо болючою для структур Up-C, UPREIT та структур з акціями відстеження (tracking-stock), де компенсація навмисно спрямовується до операційних партнерств з міркувань оподаткування партнерств або розподілу капіталу. Результат один — той самий долар компенсації тепер стає таким, що не підлягає вирахуванню для податкової частини корпорації.

Що зміниться у 2027 році: Розширення «Топ-5» згідно з ARPA

Другою хвилею є розширення ARPA, спочатку прийняте у 2021 році, але з відкладеною датою набрання чинності для податкових років, що починаються після 31 грудня 2026 року.

IRS випустила запропоновані положення щодо змін до ARPA на початку 2025 року. Після набрання чинності до списку охоплених працівників додається четверта категорія: п’ять найбільш оплачуваних працівників за рік, незалежно від того, чи є вони керівними посадовими особами.

Кілька критичних нюансів щодо нової категорії:

• Не підлягає правилу «одного разу охоплений — завжди охоплений»: оригінальні три категорії включають правило пожиттєвого статусу, але нова група «наступних п’яти» перевіряється щороку. Працівник може входити до п’ятірки лідерів в один рік і вибути з неї в наступному без постійного закріплення статусу.
• Відсутність вимоги до посади: нова категорія охоплює будь-кого, включаючи інженерів, трейдерів, фахівців з продажу, одержувачів бонусів від продажів та професіоналів на партнерському шляху в інвестиційних банках, компаніях з управління активами та технологічних компаніях. Зірковий квант-аналітик, який не є посадовою особою згідно з Розділом 16, цілком може потрапити до цього списку.
• Визначається за загальною винагородою, а не за розкриттям інформації у довіреності SEC: тест використовує винагороду, визначену Кодексом, а не значення зі Зведеної таблиці винагород. Працівник з високими комісійними, чия оплата реалізується через плани відстрочених виплат, може посісти інше місце в рейтингу, ніж це випливає з довіреності.

Саме останній пункт, швидше за все, здивує компанії. Таблиця в довіреності ідентифікує іменованих виконавчих посадових осіб на основі правил SEC. Тест «Топ-5» згідно з 162(m) базується на визначеннях винагороди для цілей оподаткування, включаючи рік включення акціонерних винагород. Узгодження цих двох всесвітів вимагатиме письмової методології, а не просто поверхневого огляду.

Робоче навантаження з комплаєнсу, якого ніхто не очікує

Для типової публічної компанії операційні наслідки поділяються на чотири сфери:

Основний список відстеження

Ведення єдиного довгострокового списку кожної особи, яка коли-небудь була охопленим працівником, із зазначенням року першого включення та підстави для включення (PEO/PFO, три найвищі керівники, топ-5 ARPA або перенесення з попереднього року). Правило «одного разу охоплений — завжди охоплений» означає, що цей список лише зростає, а особи з придбаних компаній додаються до нього на дату поглинання.

Агрегація винагород у контрольованій групі

Для кожного охопленого працівника необхідно враховувати кожен долар винагороди, виплачений кожною юридичною особою в контрольованій групі згідно з IRC § 414. Це вимагає отримання даних з розрахункових відомостей кожної дочірньої компанії, а також адміністрування капіталу, планів відстрочених винагород і будь-яких виплат через партнерські структури. Найкращим підходом є єдиний щорічний запит даних із стандартизованими полями та термінами.

Відстеження статусу протягом року

Оскільки тест «Топ-5» згідно з ARPA проводиться щороку, компаніям потрібен процес для прогнозування рейтингів винагород протягом року, а не лише наприкінці. Поширеною практикою є щоквартальне звіряння винагород із фінальним коригуванням у січні або лютому, коли врегульовані питання передачі прав на акції та нарахування бонусів.

Механіка розподілу податкових відрахувань

Згідно з правилом агрегації OBBBA, податкове відрахування має бути розподілене між платіжними організаціями пропорційно до винагороди, виплаченої кожною з них. Цей розподіл має бути задокументований і відображений у податковій звітності кожної юридичної особи, включаючи податкові декларації партнерств, де розподіл передається партнерам через форми K-1. Для структур Up-C частка партнера — публічної корпорації у втраченому відрахуванні партнерства безпосередньо зменшує його власний оподатковуваний дохід; для UPREIT аналогічним чином це впливає на оподатковуваний дохід на рівні REIT.

Практичні приклади

Кілька стилізованих прикладів полегшують розуміння механіки.

Приклад 1: Операційне партнерство Up-C PublicCo, корпорація типу C штату Делавер, володіє 35% OperatingLP, що є історичним операційним бізнесом. Генеральний директор отримує 2 мільйони доларів готівкою від PublicCo та 10 мільйонів доларів у вигляді юніт-винагород LP від OperatingLP. До впровадження OBBBA тільки виплата PublicCo у розмірі 2 мільйонів доларів підпадала під дію 162(m), і 1 мільйон доларів з цієї суми не підлягав вирахуванню. Після OBBBA вся сума в 12 мільйонів доларів агрегується. Ліміт відрахування в 1 мільйон доларів розподіляється як 1/6 для PublicCo та 5/6 для OperatingLP, залишаючи 11 мільйонів доларів колективно невідрахуваними в межах контрольованої групи.

Приклад 2: Зміна рейтингу в топ-5 У 2027 році трьома найбільш оплачуваними виконавчими посадовими особами публічної технологічної компанії є генеральний директор, фінансовий директор та головний директор з продуктів. Наступні п'ять найбільш оплачуваних працівників включають віце-президента з інженерії, чиї права на акції значно зросли того року, та керуючого директора групи квантового трейдингу з бонусом за результати у розмірі 4 мільйонів доларів. Обидва є охопленими працівниками на 2027 рік, хоча жоден із них не подає звітність за Розділом 16. Якщо бонус трейдера повернеться до норми у 2028 році, а акції віце-президента зростуть менше, обидва випадуть зі списку нової категорії. Але якщо будь-хто з них був призначений на посаду виконавчого керівника протягом 2027 року, він залишається охопленим назавжди.

Приклад 3: Перенесення статусу фінансового директора придбаної компанії PublicCo купує PrivateCo у 2029 році. PrivateCo була публічною з 2015 по 2022 рік. Охоплені працівники PrivateCo до придбання приєднуються до списку PublicCo під час закриття угоди згідно з положеннями, що регулюють перехідні періоди при злиттях, тому PublicCo успадковує список колишніх керівників, чию винагороду вона повинна продовжувати відстежувати.

Чому дисципліна в бухгалтерському обліку має значення

Відповідність розділу 162(m) — це, по суті, проблема даних. Сама норма коротка. Складність полягає в тому, щоб надати для кожної охопленої особи чіткий реєстр кожного долара винагороди, виплаченої кожною юридичною особою в контрольованій групі, розділений за роками та типами. Це вимагає плану рахунків, який розрізняє заробітну плату, премії, винагороду на основі акцій, відстрочену компенсацію та вихідну допомогу; проводок на рівні юридичних осіб, що дозволяють консолідацію; та задокументованого методу зіставлення вестингу акцій з податковим роком включення.

Публічні компанії, які вже ведуть бухгалтерські записи у форматі звичайного тексту або з контролем версій, зазвичай легше надають такий реєстр за запитом — базові дані придатні для аудиту, виконання запитів та відтворення. Компанії, що покладаються на зведені електронні таблиці або звіти постачальників, часто лише під час перевірки податкових вирахувань виявляють, що не можуть реконструювати, хто, скільки та від якої юридичної особи отримав виплати в попередньому році.

П'ять питань для вашого наступного комітету з винагород

1. Чи маємо ми єдиний основний список охоплених працівників, і хто за нього відповідає?
2. Чи визначили ми кожного учасника контрольованої групи згідно з IRC § 414, який виплачує винагороду поточним або колишнім охопленим працівникам?
3. Якою є наша методологія прогнозування списку п'яти найкращих за ARPA протягом року?
4. Як ми розподілимо податкове вирахування у розмірі 1 мільйона доларів між юридичними особами, що здійснюють виплати, і чи відповідає ця методологія тому, як ми подаємо декларації партнерств та розраховуємо дохід REIT?
5. Яку документацію ми зберігатимемо для підтвердження наших розподілів під час аудиту?

Якщо відповідь на будь-яке з цих питань «ми з’ясуємо це наприкінці року», то час починати діяти настав задовго до закриття 2026 податкового року.

Не забувайте про розділ 4960

Близький родич розділу 162(m) — розділ 4960 — накладає 21% акцизний податок на винагороду понад 1 мільйон доларів, що виплачується «відповідною організацією, звільненою від оподаткування» (ATEO), певним охопленим працівникам, а також на надмірні виплати при звільненні («золоті парашути»). OBBBA також розширив визначення охоплених працівників за розділом 4960, щоб воно дзеркально відображало нові правила розділу 162(m). Організації, звільнені від оподаткування, та пов’язані з ними структури повинні вести паралельний проект із забезпечення відповідності; однакова інфраструктура даних працює для обох режимів.

Тримайте записи про винагороди в чистоті з першого дня

Незалежно від того, чи ви фінансовий директор, який готується до змін 2026 року, чи стартап, який може стати публічним у найближчі кілька років, створення суворих записів про винагороди зараз обійдеться набагато дешевше, ніж їх відновлення пізніше. Beancount.io пропонує бухгалтерський облік у форматі звичайного тексту, який є прозорим, версіонованим і готовим до використання штучного інтелекту, де кожна транзакція зберігається в людиночитаних файлах, які ви можете перевіряти, розгалужувати та відтворювати. Почніть безкоштовно і дізнайтеся, чому фінансові команди, для яких важлива доказовість, переходять на текстову бухгалтерію.