Раздел 162(m) и лимит в 1 миллион долларов: почему ваш список подотчетных сотрудников значительно расширится в 2026 году

Представьте, что ваша финансовая команда только что утвердила выплаты руководству за год. Генеральный директор (CEO), финансовый директор (CFO) и три других высших должностных лица уже отмечены для отслеживания по Статье 162(m), как и ожидалось. Затем входит налоговый партнер и спрашивает: А вы также отслеживаете пять самых высокооплачиваемых сотрудников, не являющихся должностными лицами? И то партнерство в структуре организации, которое выплачивает половину бонуса вашего CEO через долю в прибыли? И то LLC, которое выдало ограниченные единицы (restricted units) вашему главному ведущему инженеру?

Большинство публичных компаний не готовы к таким вопросам. Но скоро от них потребуется давать на них ответы.

%20%D0%B8%20%D0%BB%D0%B8%D0%BC%D0%B8%D1%82%20%D0%B2%201%20%D0%BC%D0%B8%D0%BB%D0%BB%D0%B8%D0%BE%D0%BD%20%D0%B4%D0%BE%D0%BB%D0%BB%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B2%3A%20%D0%BF%D0%BE%D1%87%D0%B5%D0%BC%D1%83%20%D0%B2%D0%B0%D1%88%20%D1%81%D0%BF%D0%B8%D1%81%D0%BE%D0%BA%20%D0%B7%D0%B0%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%85%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85%20%D1%81%D0%BE%D1%82%D1%80%D1%83%D0%B4%D0%BD%D0%B8%D0%BA%D0%BE%D0%B2%20%D0%B7%D0%BD%D0%B0%D1%87%D0%B8%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%20%D1%83%D0%B2%D0%B5%D0%BB%D0%B8%D1%87%D0%B8%D1%82%D1%81%D1%8F%20%D0%B2%202026%20%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D1%83)

Статья 162(m) Налогового кодекса США — это правило, которое ограничивает федеральный налоговый вычет публичной корпорации на вознаграждение, выплачиваемое определенным сотрудникам, суммой в 1 миллион долларов на человека в год. Это правило существует с 1993 года, но версия, вступающая в силу для налоговых лет, начинающихся в 2026 году, существенно шире всего, что было раньше. Между законом «One Big Beautiful Bill Act» (OBBBA) и все еще ожидающим расширения законом «American Rescue Plan Act» (ARPA), круг «застрахованных сотрудников» (covered employees) расширяется, количество платящих организаций растет, а бремя отслеживания переходит из налогового департамента в плоскость межфункционального комплаенса.

В этом руководстве рассматривается, как правило работает сегодня, что изменится в 2026 и 2027 годах, и что публичные компании должны внедрить в этом году, чтобы сохранить право на вычет.

Что на самом деле делает Статья 162(m)

Статья 162(m) — это правило об ограничении вычетов, а не об ограничении выплат. Совет директоров может выплатить руководителю 30 миллионов долларов. Просто компания не сможет вычесть ничего сверх 1 миллиона долларов при расчете федерального налогооблагаемого дохода.

Грубо говоря, каждый 1 миллион долларов невычитаемого вознаграждения обходится корпорации со ставкой 21% в дополнительные 210 000 долларов федерального налога. Для компании с пятью руководителями, получающими по 10 миллионов долларов, потерянный вычет может составить около 9,45 миллиона долларов в год. Умножьте это на несколько лет и транши вестинга акций, и ставки планирования быстро возрастут.

Несколько базовых правил, которые должен знать каждый, кто работает в этой области:

• К кому это применяется: к публичным корпорациям (тем, которые обязаны регистрировать ценные бумаги в соответствии со Статьей 12 Закона о фондовых биржах или подавать отчеты в соответствии со Статьей 15(d)). Частные компании не подпадают под это правило.
• Что считается вознаграждением: денежная зарплата, бонусы, фондовые опционы, ограниченные акции (RSU), акции по результатам деятельности, выходное пособие и большинство других форм оплаты. Опционы и акции с ограниченным доступом обычно учитываются в момент перехода прав (вестинга) или исполнения, а не в момент предоставления.
• Однажды включен — всегда включен: сотрудник, который стал «застрахованным сотрудником» в любом году после 2016 года, остается таковым пожизненно — включая период после выхода на пенсию и даже после смерти (выплаты после прекращения деятельности в наследственную массу умершего руководителя по-прежнему подпадают под ограничение).
• Отсутствие исключений для выплат за результаты: Закон о снижении налогов и создании рабочих мест от 2017 года отменил прежнее исключение для вознаграждений, основанных на результатах деятельности. Больше нельзя «обойти» лимит с помощью строгих критериев эффективности.

Кто является застрахованным сотрудником сегодня

Согласно текущим правилам, застрахованным сотрудником в публичной компании является любой, кто попадает в одну из трех категорий:

1. Главное должностное лицо (PEO, обычно CEO) или главное финансовое лицо (PFO, обычно CFO) в любое время в течение года.
2. Три самых высокооплачиваемых должностных лица (кроме PEO и PFO) за год.
3. Любой, кто был застрахованным сотрудником в любом предыдущем налоговом году, начинающемся после 31 декабря 2016 года — правило «однажды включен — всегда включен».

Эта третья категория — та, что незаметно растет каждый год. Компания, ставшая публичной в 2017 году, сегодня, вероятно, имеет в своем списке от 25 до 50 человек, даже если в настоящее время активно работают только пять руководителей. Ушедшие на пенсию CEO, уволившиеся CFO, президенты проданных подразделений — все они остаются в списке до тех пор, пока компания продолжает им что-либо выплачивать.

Что изменится в 2026 году: Правило подконтрольной группы OBBBA

OBBBA добавил новый подраздел — IRC § 162(m)(7), который вводит правило агрегации для налоговых лет, начинающихся после 31 декабря 2025 года. Это изменение устраняет структурный пробел в прежнем законодательстве.

До OBBBA лимит в 1 миллион долларов применялся к публичной корпорации и ее корпоративным филиалам, как определено в IRC § 1504. Это определение охватывает корпоративные дочерние компании первого и последующих уровней, но не распространяется на партнерства, LLC (облагаемые как партнерства) или другие некорпоративные виды деятельности. Многие реальные публичные компании выплачивают вознаграждение своим руководителям через такие некорпоративные структуры (или частично через них), особенно в структурах, известных как «Up-C» и «UPREIT», где операционный бизнес находится в партнерстве под публично торгуемой корпорацией.

Начиная с 2026 года, § 162(m)(7) включает такие организации в сферу действия правила. Теперь лимит применяется ко всей «подконтрольной группе» (controlled group) публичной корпорации, как определено в IRC § 414(b), (c), (m) и (o). Это определение гораздо шире, чем в § 1504, и охватывает некорпоративные структуры под общим контролем.

На практике это означает три вещи:

• Агрегация выплат: вознаграждение, выплачиваемое застрахованному сотруднику, суммируется по всем участникам подконтрольной группы, включая партнерства и LLC. Если операционное партнерство платит CEO 8 миллионов долларов, а публичная корпорация — 4 миллиона, то для лимита релевантной суммой будет 12 миллионов долларов.
• Распределение лимита: льгота по вычету в 1 миллион долларов распределяется между платящими организациями пропорционально сумме вознаграждения, выплаченной каждой из них. Таким образом, если партнерство выплатило две трети от общей суммы, оно получает две трети вычета.
• Новые плательщики вовлекаются в комплаенс: партнерства и LLC, которые никогда не имели обязательств по отслеживанию 162(m), теперь должны координировать действия с налоговым департаментом материнской корпорации по каждой существенной выплате руководителям.

Это изменение особенно болезненно для структур Up-C, UPREIT и структур с отслеживаемыми акциями (tracking-stock), где вознаграждение намеренно переносится на уровень операционных партнерств из соображений налогообложения партнерств или распределения капитала. Результат один и тот же — те же доллары вознаграждения, но теперь они не подлежат вычету в части корпоративного налога.

Что изменится в 2027 году: расширение списка «топ-5» по ARPA

Вторая волна — это расширение ARPA, первоначально принятое в 2021 году, но с отложенной датой вступления в силу для налоговых лет, начинающихся после 31 декабря 2026 года.

В начале 2025 года IRS выпустила предложенные положения по изменениям ARPA. После вступления в силу список подпадающих сотрудников пополнится четвертой категорией: пять самых высокооплачиваемых сотрудников за год, независимо от того, являются ли они исполнительными директорами.

Несколько критических нюансов в новой категории:

• Не подпадает под правило «единожды подпавший — всегда подпадающий»: первые три категории включают правило пожизненного статуса, но новая группа «следующих пяти» пересматривается ежегодно. Сотрудник может входить в топ-5 в одном году и выйти из него в следующем без постоянного закрепления статуса.
• Нет требования к должности: новая категория охватывает кого угодно, включая инженеров, трейдеров, специалистов по продажам, получателей бонусов от продаж и профессионалов, претендующих на партнерство (partner-track) в инвестиционных банках, компаниях по управлению активами и технологических компаниях. Звездный квант-аналитик, не являющийся должностным лицом согласно Разделу 16, вполне может попасть в этот список.
• Определяется по общему вознаграждению, а не по прокси-отчетности SEC: тест использует вознаграждение, определенное Налоговым кодексом, а не значения Сводной таблицы вознаграждений (Summary Compensation Table). У высокооплачиваемого сотрудника на комиссионных, чей доход реализуется через планы отложенного вознаграждения, ранг может отличаться от того, что предполагает прокси-отчетность.

Последний пункт, скорее всего, больше всего удивит компании. Таблица в прокси-отчете определяет поименованных исполнительных директоров на основе правил SEC. Тест «топ-5» по разделу 162(m) проводится на основе налоговых определений вознаграждения, включая год включения для вознаграждений в виде акций. Согласование этих двух систем потребует письменной методологии, а не приблизительной оценки.

Нагрузка по соблюдению требований, которую никто не ожидает

Для типичной публичной компании операционные последствия делятся на четыре области:

Основной список отслеживания

Ведение единого долгосрочного списка каждого физического лица, которое когда-либо было подпадающим сотрудником, с указанием года первого включения и основания для включения (PEO/PFO, три высших руководителя, топ-5 по ARPA или перенос с предыдущего года). Правило «единожды подпавший — всегда подпадающий» означает, что этот список только растет, а лица из приобретенных компаний добавляются в список на дату приобретения.

Агрегация вознаграждений по всей контролируемой группе

Для каждого подпадающего сотрудника необходимо фиксировать каждый доллар вознаграждения, выплаченный каждой организацией в контролируемой группе согласно IRC § 414. Это требует сбора данных из зарплатных ведомостей каждой дочерней компании, плюс администрирование акций, планы отложенного вознаграждения, а также любые выплаты, проходящие через партнерские структуры. Самый чистый подход — единый ежегодный запрос данных со стандартизированными полями и сроками.

Отслеживание статуса в середине года

Поскольку тест ARPA «топ-5» проводится ежегодно, компаниям необходим процесс прогнозирования рейтингов вознаграждений в течение года, а не только в конце. Обычная практика — ежеквартальная сверка вознаграждений с финальной корректировкой в январе или феврале, как только будут урегулированы вопросы вестинга акций и начисления бонусов.

Механика распределения вычетов

Согласно правилу агрегации OBBBA, налоговый вычет должен распределяться между выплачивающими организациями пропорционально вознаграждению, выплаченному каждой из них. Это распределение должно быть задокументировано и отражено в налоговой отчетности каждой организации — включая декларации партнерств, где распределение проходит через формы K-1 партнеров. В структурах Up-C доля потерянного партнерством вычета, приходящаяся на публичную корпорацию-партнера, напрямую уменьшает ее собственный налогооблагаемый доход; в структурах UPREIT аналогичным образом затрагивается налогооблагаемый доход на уровне REIT.

Практические примеры

Несколько стилизованных примеров упрощают понимание механики.

Пример 1: Операционное партнерство Up-C PublicCo, корпорация типа C штата Делавэр, владеет 35% OperatingLP, которая является историческим операционным бизнесом. Генеральный директор получает 2 млн долларов наличными от PublicCo и 10 млн долларов в виде долей LP от OperatingLP. До OBBBA только выплата PublicCo в размере 2 млн долларов подпадала под действие 162(m), и 1 млн долларов из этой суммы не подлежал вычету. После OBBBA суммируются все 12 млн долларов. Лимит вычета в 1 млн долларов распределяется как 1/6 на PublicCo и 5/6 на OperatingLP, в результате чего 11 млн долларов коллективно не подлежат вычету в рамках всей контролируемой группы.

Пример 2: Смена рейтинга в топ-5 В 2027 году тремя самыми высокооплачиваемыми исполнительными директорами публичной технологической компании станут генеральный директор (CEO), финансовый директор (CFO) и директор по продукту (CPO). В следующую пятерку самых высокооплачиваемых сотрудников входят вице-президент по инжинирингу, чьи акции в тот год прошли масштабный вестинг, и управляющий директор группы квантового трейдинга с бонусом по результатам работы в размере 4 млн долларов. Оба являются подпадающими сотрудниками на 2027 год, даже если ни один из них не подает отчетность по Разделу 16. Если бонус трейдера вернется к норме в 2028 году, а вестинг акций вице-президента уменьшится, оба выпадут из списка новой категории. Однако если кто-то из них был переведен на должность исполнительного директора в течение 2027 года, они останутся в списке навсегда.

Пример 3: Перенос статуса финансового директора приобретенной компании PublicCo приобретает PrivateCo в 2029 году. PrivateCo была публичной с 2015 по 2022 год. Подпадающие сотрудники PrivateCo до приобретения присоединяются к списку PublicCo при закрытии сделки в соответствии с правилами, регулирующими переходные периоды при слияниях. Таким образом, PublicCo наследует список прежних руководителей, вознаграждение которых она должна продолжать отслеживать.

Почему здесь важна дисциплина ведения бухгалтерского учета

Соблюдение требований раздела 162(m) — это, по сути, проблема данных. Материальная норма коротка. Сложность заключается в формировании для каждого подотчетного лица чистого регистра каждого доллара вознаграждения, выплаченного каждым юридическим лицом в контролируемой группе, с разделением по годам и типам. Это требует наличия плана счетов, разграничивающего зарплату, бонусы, вознаграждение на основе акций, отложенное вознаграждение и выходное пособие; проводок на уровне юридических лиц, допускающих консолидацию; и задокументированного метода сопоставления вестинга акций с налоговым годом включения в доход.

Публичные компании, которые уже ведут учетные записи в текстовом формате или с контролем версий, обычно легче справляются с формированием такого регистра по требованию — базовые данные аудируемы, доступны для запросов и воспроизводимы. Компании, полагающиеся на сводные таблицы или отчеты поставщиков, часто обнаруживают — только в ходе проверки вычетов — что не могут реконструировать, кто, сколько и от какого юридического лица получил выплаты в предыдущем году.

Пять вопросов для вашего следующего комитета по вознаграждениям

1. Есть ли у нас единый основной список подотчетных сотрудников и кто за него отвечает?
2. Выявили ли мы каждого участника контролируемой группы согласно разделу 414 IRC, который выплачивает вознаграждение текущим или бывшим подотчетным сотрудникам?
3. Какова наша методология прогнозирования списка топ-5 по закону ARPA в течение года?
4. Как мы будем распределять вычет в размере 1 миллиона долларов между плательщиками и соответствует ли эта методология тому, как мы подаем налоговые декларации товариществ и проводим расчеты доходов REIT?
5. Какую документацию мы сохраним для подтверждения наших распределений в случае аудита?

Если ответом на любой из этих вопросов является «разберемся в конце года», то начинать работу нужно задолго до закрытия налогового 2026 года.

Не забывайте про раздел 4960

Близкий «родственник» раздела 162(m) — раздел 4960 — налагает 21-процентный акцизный налог на вознаграждение свыше 1 миллиона долларов, выплачиваемое «соответствующей организацией, освобожденной от налогов» (ATEO) определенным подотчетным сотрудникам, а также на избыточные выплаты при увольнении («золотые парашюты»). Закон OBBBA также расширил определение подотчетного сотрудника в разделе 4960, чтобы оно соответствовало новым правилам раздела 162(m). Некоммерческие организации и их дочерние структуры должны запустить параллельный проект по соблюдению нормативных требований; одна и та же инфраструктура данных подходит для обоих режимов.

Держите записи о вознаграждениях в чистоте с первого дня

Независимо от того, являетесь ли вы финансовым директором, готовящимся к изменениям 2026 года, или представителем стартапа, который может стать публичным в ближайшие несколько лет, создание строгой системы учета вознаграждений сейчас обойдется гораздо дешевле, чем их восстановление в будущем. Beancount.io предлагает текстовый учет (plain-text accounting), который является прозрачным, контролируемым по версиям и готовым к работе с ИИ, где каждая транзакция хранится в человекочитаемых файлах, которые можно аудировать, разветвлять и воспроизводить. Начните бесплатно и узнайте, почему финансовые команды, ценящие доказательность, переходят на текстовый учет.