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Key financial ratios like ROA, ROE, and profitability metrics for measuring business performance
Les actions en circulation égalent les actions émises moins les actions auto-détenues — le seul décompte qui détermine la capitalisation boursière, le BPA, les dividendes et les votes.
Les comptes correcteurs compensent leurs comptes parents sans les effacer : les prêteurs souscrivent sur les créances nettes, la valeur nette des équipements et les ventes nettes — pas sur le brut.
Le rendement, c'est le dividende sur le cours ; le taux de distribution, c'est le dividende sur les bénéfices. Un rendement qui s'envole avec une couverture supérieure à 100 % signifie généralement que le cours a chuté avant une coupe.
L'analyse DuPont décompose le ROE en marge bénéficiaire × rotation des actifs × levier — ainsi, un rendement en hausse que vous ne parvenez pas à rattacher à l'exploitation se lit comme emprunté, non gagné.
La valeur d'entreprise ajoute la dette et soustrait la trésorerie de la capitalisation boursière, donnant le prix d'acquisition théorique à partir duquel les acheteurs négocient réellement.
Le BPA dilué suppose que chaque option, bon de souscription et obligation convertible devient des actions ; c'est le chiffre du pire scénario — évaluez l'entreprise sur celui-ci, pas sur le BPA de base.
Une violation de covenant à la date de clôture rend la dette à long terme exigible — et exigible signifie courant, même si le prêteur ne réclame jamais le remboursement.
Les dividendes préférentiels cumulatifs omis s'accumulent en arriérés qui doivent être réglés avant qu'un actionnaire ordinaire ne voie un dollar — et pourtant ils restent une note de bas de page jusqu'à leur déclaration.
Le degré de levier financier est égal à l'EBIT divisé par l'EBT : un DFL de 2 transforme une baisse opérationnelle de 10 % en une chute du résultat de 20 %.
L'indice de rentabilité est la valeur actuelle des encaissements divisée par l'investissement initial — financez les projets au-dessus de 1,0, en commençant par l'IP le plus élevé lorsque le budget est plafonné.
Le free cash flow, c'est le flux de trésorerie d'exploitation moins les CapEx — la trésorerie qui reste après avoir entretenu vos actifs. Comment le calculer, l'interpréter et l'améliorer.
Les ventes à magasins comparables retirent les nouveaux emplacements de la croissance du retail ; les ventes au mètre carré vérifient si chaque magasin mérite son loyer. Formules et benchmarks.
