#financial-ratios
Key financial ratios like ROA, ROE, and profitability metrics for measuring business performance
Коефіцієнт оборонного інтервалу ділить готівку, ринкові цінні папери та чисту дебіторську заборгованість на щоденні грошові операційні витрати, щоб визначити ваш запас міцності у днях. Половина малих підприємств має менше 15 днів буфера — ось як його розрахувати та збільшити.
GAAP вимагає метод резервування, а IRS вимагає пряме списання згідно з розділом 166, тому більшість підприємств, що ведуть облік за нарахуванням, застосовують обидва методи та узгоджують різницю. Цей посібник наводить бухгалтерські проводки для кожного методу, три способи оцінки резерву (відсоток від кредитних продажів, аналіз старіння, конкретна ідентифікація) та п'ять KPI зі стягнення — DSO, CEI, частка поточних рахунків, відношення безнадійних боргів до продажів і середня кількість днів прострочення — які виявляють, коли резерв відхилився від реальності.
Коефіцієнт покриття відсотків (EBIT ÷ витрати на відсотки) — це ковенант за кредитом, який малий бізнес порушує найчастіше; мінімальні значення зазвичай встановлюються між 2,5x і 4,5x і перевіряються щоквартально на основі останніх дванадцяти місяців. Цей посібник пояснює, як кредитори визначають EBITDA та витрати на відсотки, що спричиняє порушення (підвищена ставка, заморожені вибірки, перехресні дефолти) та послідовність усунення за зростанням вартості — раннє перезавантаження ковенанту, відмова, внесення змін, equity cure, форборенс — плюс бухгалтерія, яка тримає ваш коефіцієнт на виду до того, як його побачить банк.
DSCR-кредит схвалює інвестиційну нерухомість на основі її орендного доходу, а не податкових декларацій позичальника — щомісячна орендна плата, поділена на PITIA, зі схваленням зазвичай на рівні близько 1.0, ставками близько 6.5%–8%, першим внеском 20–30% та резервами на 3–6 місяців. Ось математика, яку використовують кредитори, вартість такого кредиту та пооб'єктні записи, які визначають рефінансування.
Коефіцієнт Слоуна ділить різницю між чистим прибутком та операційним грошовим потоком на загальні активи, щоб показати, скільки задекларованого прибутку є нарахуваннями, а не грошима. Включає формулу, межі застереження ±10% та приклад розрахунку для прибуткового агентства, де лише 40 центів з кожного долара прибутку надійшли як операційні гроші.
Опануйте старіння дебіторської заборгованості, розрахунок днів прострочення продажів (DSO) та робочі процеси стягнення, щоб повернути ті 10-15% грошового потоку, які більшість малих підприємств втрачають через затримки платежів.
Цикл конвертації готівки (CCC = DIO + DSO − DPO) вимірює, скільки днів гроші залишаються заблокованими в операційній діяльності. Розглянутий приклад оптової фірми з 66-денним циклом показує, що приблизно 110 000 доларів США заморожено в оборотному капіталі, а також наведено тактики для скорочення періодів інкасації, запасів та кредиторської заборгованості.
Рентабельність чистих активів (RONA = Чистий прибуток ÷ Основні засоби + Чистий робочий капітал) вимірює, чи приносять прибуток обладнання, транспортні засоби та запаси, які має бізнес. Включає приклад розрахунку, приблизні орієнтири (вище 5% – прийнятно, вище 20% – відмінно), а також пояснення, чим RONA відрізняється від ROA та ROE для капіталомістких малих підприємств.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (кислотний тест) вимірює, чи може бізнес покрити поточні зобов'язання, використовуючи лише грошові кошти, ринкові цінні папери та дебіторську заборгованість — навмисно виключаючи запаси та передоплачені витрати. Включає формулу з практичним прикладом, чому кредитні ковенанти часто встановлюють мінімум коефіцієнта швидкої ліквідності замість поточної, чому 1,0 є еталонним показником, але швидкооборотні роздрібні мережі здорово працюють на рівні 0,3–0,4, а також помилки, які роблять цей коефіцієнт оманливим.
Коефіцієнт покриття активів визначає, чи зможуть матеріальні активи погасити загальну заборгованість у разі ліквідації — [(загальні активи − нематеріальні активи) − (поточні зобов'язання − короткостроковий борг)] ÷ загальний борг. Нижче 1,0 — червоний прапорець, 2,0 — поширений здоровий орієнтир, і кредитори часто прописують мінімальний КПА у кредитних ковенантах, що може спричинити технічний дефолт.
Чистий борг до EBITDA показує, скільки років операційного грошового потоку знадобиться, щоб погасити ваш борг. Кредитори зазвичай обмежують ковенанти левериджу на рівні 3,0x–4,5x, вважають показник нижче 2,0x сильним, а все, що вище 6,0x, позначають як тривожний сигнал — ось як розрахувати свій за десять хвилин та уникнути помилок, які його спотворюють.
Рентабельність власного капіталу (ROE) ділить чистий прибуток на власний капітал — ROE 15% означає, що бізнес заробив 15 центів на кожен долар власного капіталу власника. Цей посібник охоплює здорові орієнтири (базовий рівень 12–15%, сильний 15–20%+), трикомпонентний аналіз Дюпона за маржею, оборотністю активів та левериджем, а також пастки — завищені за рахунок боргу прибутки, від'ємний власний капітал, одноразові статті — які спотворюють коефіцієнт.
