سهام مجاز در برابر سهام صادرشده در برابر سهام منتشرشده: هر شمارش چه معنایی برای ارزشگذاری، EPS و رأی شما دارد
سهام منتشرشده برابر است با سهام صادرشده منهای سهام خزانه — تنها شمارشی که ارزش بازار، EPS، سود سهام و رأیها را تعیین میکند.
#financial-ratios
Financial Ratios
Key financial ratios like ROA, ROE, and profitability metrics for measuring business performance
حساب‌های کاهنده، به زبان ساده: چرا وام‌دهنده شما عدد خالص را می‌خواند، نه ناخالص را
حساب‌های کاهنده حساب اصلی خود را تعدیل می‌کنند بدون اینکه آن را حذف کنند: وام‌دهندگان مطالبات خالص، ارزش خالص تجهیزات و فروش خالص را مبنای ارزیابی قرار می‌دهند — نه ناخالص.
بازده سود نقدی در برابر نسبت پرداخت سود: هر فرمول چه چیزی به شما می‌گوید، چرا بازده سرسام‌آور می‌تواند نشانه‌ی کاهش باشد، و سودهای نقدی ویژه کجا جا می‌گیرند
بازده برابر است با سود نقدی تقسیم بر قیمت؛ نسبت پرداخت سود برابر است با سود نقدی تقسیم بر درآمد. بازده سرسام‌آور با پوشش بالای ۱۰۰٪ معمولاً یعنی قیمت پیش از یک کاهش افت کرده است.
تحلیل دوپون، به زبان ساده: تجزیه ROE به حاشیه سود، گردش دارایی و اهرم مالی
تحلیل دوپون، ROE را به حاشیه سود × گردش دارایی × اهرم مالی تجزیه میکند — بنابراین بازدهی رو به رشدی که نمی‌توانید آن را به عملیات نسبت دهید، به‌عنوان بازده قرض‌گرفته‌شده و نه کسب‌شده تلقی میشود.
ارزش بازار در برابر ارزش شرکت: چرا قیمت سهام ضربدر تعداد سهام منتشرشده، بدهی و نقدینگی را نادیده می‌گیرد
ارزش شرکت بدهی را اضافه و نقدینگی را از ارزش بازار کسر میکند و قیمت تصاحب نظری‌ای را به دست می‌دهد که خریداران واقعاً بر مبنای آن مذاکره می‌کنند.
EPS پایه در برابر EPS رقیقشده، به زبان ساده: هر سهم از سود پس از کسر آپشنها، وارنتها و بدهی قابلتبدیل واقعاً چقدر میارزد
EPS رقیقشده فرض میکند هر آپشن، وارنت و اوراق قابلتبدیل به سهم تبدیل میشود؛ این بدترین حالت است — ارزشگذاری شرکت را بر این مبنا انجام دهید، نه بر EPS پایه.
بدهی قابل مطالبه و نقض میثاق‌ها، به زبان ساده: وقتی وام بلندمدت شما در بدهی‌های جاری قرار می‌گیرد
نقض میثاق در تاریخ ترازنامه، بدهی بلندمدت را قابل مطالبه میکند — و قابل مطالبه یعنی جاری، حتی اگر وام‌دهنده هرگز درخواست پرداخت نکند.
سهام ممتاز تجمعی و سود سهام معوق، به زبان ساده: چگونه سودهای سهام ازدسترفته انباشته میشوند، چرا معوقات باید تسویه شود پیش از آنکه سهامداران عادی حتی یک دلار ببینند، و چرا تا زمان اعلام هیئت مدیره فقط یک پانویس میمانند
سودهای سهام ممتاز تجمعیِ نخواسته به صورت معوقات انباشته میشوند که باید پیش از دریافت هر دلار توسط سهامداران عادی تسویه شوند — با این حال تا زمان اعلام، فقط یک پانویس باقی میمانند.
اهرم مالی، به زبان ساده: چگونه بدهی بازده و زیان شما را چند برابر میکند
درجه اهرم مالی برابر است با EBIT تقسیم بر EBT: DFL برابر ۲، یک افت ۱۰ درصدی عملیاتی را به کاهش ۲۰ درصدی سود تبدیل میکند.
شاخص سودآوری، به زبان ساده: چگونه پروژه‌های سرمایه‌ای را بر اساس ارزش فعلی به ازای هر دلار سرمایه‌گذاری رتبه‌بندی کنیم
شاخص سودآوری نسبت ارزش فعلی جریان‌های ورودی به سرمایه‌گذاری اولیه است — پروژه‌های بالای ۱٫۰ را تأمین مالی کنید و وقتی بودجه محدود است، ابتدا بالاترین PI را انتخاب کنید.
جریان نقدی آزاد، به زبان ساده: چگونه FCF را از جریان نقدی عملیاتی منهای مخارج سرمایه‌ای محاسبه کنیم — و چرا یک کسب‌وکار سودآور هم می‌تواند با کمبود نقدینگی مواجه شود
جریان نقدی آزاد عبارت است از جریان نقدی عملیاتی منهای مخارج سرمایه‌ای — نقدی که پس از نگهداری دارایی‌ها باقی می‌ماند. نحوه محاسبه، تفسیر و بهبود آن.
فروش فروشگاه‌های یکسان و فروش به ازای هر فوت مربع، به زبان ساده: دو شاخص کلیدی خرده‌فروشی که رشد واقعی را از افتتاح فروشگاه‌های جدید جدا می‌کنند
فروش فروشگاه‌های یکسان مکان‌های جدید را از رشد خرده‌فروشی جدا میکند؛ فروش به ازای هر فوت مربع می‌سنجد که آیا هر فروشگاه اجاره‌اش را به دست می‌آورد. فرمول‌ها و بنچمارک‌ها.