#financial-ratios
Key financial ratios like ROA, ROE, and profitability metrics for measuring business performance
Zdravá konverzia FCF sa pohybuje okolo 80 % EBITDA; pod 50 % znamená, že pohľadávky, zásoby alebo CapEx požierajú zisk. Vzorec, referenčné hodnoty a riešenia.
Obrat kapitálu je čisté tržby vydelené priemerným použitým kapitálom — ukazovateľ 3,0 znamená, že každý dolár kapitálu vyprodukoval v danom roku tri doláre tržieb.
Veritelia posudzujú žiadosť o pôžičku na základe troch čísel — current ratio (1,5+ primerané, pod 1,0 varovný signál), quick ratio nad 1,0 a DSCR aspoň 1,15x pre pôžičky SBA 7(a) a 504.
Beneish M-Score kombinuje osem pomerových ukazovateľov z finančných výkazov do jedného skóre, ktoré nad hodnotou −1,78 signalizuje pravdepodobnú manipuláciu so ziskom; tu je to, čo zachytáva každá premenná a ako ho použiť pri úverovom a akvizičnom due diligence.
Pomer obranného intervalu vydelí hotovosť, obchodovateľné cenné papiere a čisté pohľadávky priemernými dennými prevádzkovými výdavkami, čím vyjadrí váš nábeh v dňoch. Polovica malých podnikov drží menej ako 15 rezervných dní – tu sa dozviete, ako ho vypočítať a predĺžiť.
GAAP vyžaduje metódu opravnej položky, zatiaľ čo IRS vyžaduje priamy odpis podľa § 166, takže väčšina podnikov s akruálnym účtovníctvom používa obe metódy a zosúlaďuje rozdiel. Táto príručka poskytuje účtovné zápisy pre každú metódu, tri spôsoby odhadu rezervy (percento z predaja na úver, veková štruktúra pohľadávok, individuálna identifikácia) a päť KPI pre vymáhanie – DSO, CEI, podiel aktuálnych pohľadávok, pomer nedobytných pohľadávok k tržbám a priemerný počet dní po splatnosti – ktoré odhalia, kedy sa rezerva vzdialila od reality.
Ukazovateľ úrokového krytia (EBIT ÷ úrokové náklady) je úverový covenant, o ktorý malé podniky najčastejšie zakopnú, pričom minimá sa zvyčajne pohybujú medzi 2,5x a 4,5x a testujú sa štvrťročne na základe posledných dvanástich mesiacov. Táto príručka vysvetľuje, ako veritelia definujú EBITDA a úrokové náklady, čo porušenie spustí (defaultná sadzba, zmrazené čerpania, krížové zlyhania) a postup nápravy podľa nákladov – skorý reset covanantu, upustenie, dodatok, kapitálová náprava, forbearance – plus účtovníctvo, ktoré udržiava váš ukazovateľ viditeľný skôr, než ho uvidí banka.
Úver DSCR schváli investičnú nehnuteľnosť na základe jej príjmu z prenájmu namiesto daňového priznania dlžníka – mesačné nájomné vydelené PITIA, so schvaľovaním zvyčajne pri pomere okolo 1,0, úrokovými sadzbami okolo 6,5 % – 8 %, akontáciou 20 – 30 % a rezervou na 3 – 6 mesiacov. Tu je matematika, ktorú veritelia používajú, koľko tento úver stojí a aké záznamy o jednotlivých nehnuteľnostiach rozhodujú o refinancovaní.
Sloanov pomer delí rozdiel medzi čistým príjmom a prevádzkovým cash flow celkovými aktívami, aby ukázal, koľko z vykázaného zisku tvoria časové rozlíšenia a nie hotovosť. Obsahuje vzorec, varovné pásma ±10 % a praktický príklad ziskovej agentúry, kde sa len 40 centov z každého dolára zisku dostavilo ako prevádzková hotovosť.
Osvojte si starnutie pohľadávok, výpočet Days Sales Outstanding a pracovné postupy vymáhania, aby ste získali späť 10-15% cash flow, o ktoré väčšina malých podnikov prichádza v dôsledku oneskorených platieb.
Cyklus premeny hotovosti (CCC = DIO + DSO − DPO) meria, koľko dní zostáva hotovosť uviaznutá v prevádzke. Pracovný príklad ukazuje veľkoobchodnú firmu so 66-dňovým cyklom, ktorý viaže približne 110 000 USD v pracovnom kapitáli, a ponúka taktiky na skrátenie inkasa, zásob a záväzkov.
Návratnosť čistých aktív (RONA = Čistý zisk ÷ Fixné aktíva + Čistý pracovný kapitál) meria, či vybavenie, vozidlá a zásoby, ktoré podnik vlastní, skutočne generujú zisk. Obsahuje príklad výpočtu, približné referenčné hodnoty (nad 5 % prijateľné, nad 20 % vynikajúce) a ako sa RONA líši od ROA a ROE pre kapitálovo náročné malé podniky.
