#financial-ratios
Ключови финансови коефициенти като ROA, ROE и показатели за рентабилност
Материалната балансова стойност е собственият капитал на акционерите минус репутацията и нематериалните активи — ликвидационният минимум, на който банките все още се търгуват, четен чрез P/TBV.
TVPI винаги е равно на DPI плюс RVPI: върнати пари в брой плюс отчетна стойност върху внесен капитал — но нито един множител не показва времето, затова го съчетавайте с IRR.
Числото на Греъм — корен квадратен от 22.5 × EPS × BVPS — ограничава това, което дефанзивният инвеститор плаща: под него проучете акцията; над него — откажете се.
Коефициентът PEG разделя P/E на растежа на печалбата — около 1.0 е справедлива оценка, под 1.0 може да е евтино, ако растежът е реален.
Отрицателният оборотен капитал означава, че текущите пасиви надвишават текущите активи — предупреждение, освен ако предплащания или условия с доставчици не те финансират. Четири въпроса показват кой случай е.
Owner earnings се равняват на отчетената печалба плюс непаричните разходи минус поддържащите капиталови разходи — парите, които бихте могли да изтеглите, без бизнесът да се свие.
Equity multiple е общите парични разпределения, разделени на общия инвестиран капитал — 2.0x означава, че сте удвоили парите си, без корекция за време или такси.
NOI е приходът от наем минус оперативните разходи, преди финансиране, CapEx и данъци. Той определя цената чрез cap rate и размера на кредита чрез DSCR.
Оперативният цикъл е равен на DIO плюс DSO — дните от заредената наличност до събраните пари. Извадете DPO, за да получите цикъла на преобразуване на парите в брой.
Непогасените акции са равни на емитираните акции минус собствените акции — единственият брой, който определя пазарната капитализация, EPS, дивидентите и гласовете.
Контра сметките компенсират родителските си сметки, без да ги заличават: кредиторите оценяват нетните вземания, нетната стойност на оборудването и нетните продажби — не брутните.
Доходността е дивиденти върху цена; коефициентът на изплащане е дивиденти върху печалба. Растяща доходност с покритие над 100% обикновено означава, че цената е паднала преди намаление.
