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Gérer le fonds de roulement pour les opérations
Le chiffre d'affaires d'AMD au T3 2026 a progressé de 45 % à 13,4 Md$, porté par une croissance de 97 % du segment Data Center, mais une constitution de stocks et de créances de 4,9 Md$ a réduit le free cash flow à 554 M$.
Emprunter bat une pénalité de retard californienne de 10 pour cent — chiffrez votre tirage en dollars, comptabilisez-le comme une dette, et vérifiez les conditions de Kanmon avant de cliquer.
Un locked box gèle le prix sur un bilan ancien, si bien que le profit intérimaire revient à l'acheteur ; les closing accounts le régularisent à la clôture. Quel camp chacun favorise.
L'affacturage vend vos factures et externalise le recouvrement ; l'escompte vous permet d'emprunter sur celles-ci tout en gardant le recouvrement — de manière confidentielle et moins coûteuse.
Les owner earnings égalent le résultat comptable plus les charges non monétaires moins le CapEx de maintenance — le cash que vous pourriez retirer sans réduire l'entreprise.
Le chiffre d'affaires de Bloom Energy au T3 FY2026 a progressé de 138 % pour atteindre 1,24 Md$, avec 249 M$ de résultat net GAAP ; le risque réside dans 793 M$ d'actifs sur contrats non facturés que le T4 doit transformer en liquidités.
Les comptes fournisseurs sont un crédit fournisseur à court terme ; les effets à payer sont une dette signée et portant intérêt, scindée en part courante et part non courante.
Une facilité de crédit renouvelable ne facture des intérêts que sur les fonds tirés et doit être renouvelée ; un prêt à terme est décaissé une seule fois et s'amortit — associez l'argent court aux besoins courts.
Fastenal a dégagé 401,6 M$ sur 2 463,3 M$ de ventes (+15,5 %) au T3 2026 ; l'effet de levier des frais SG&A a porté la marge opérationnelle à 21,5 %, mais les créances ont progressé plus vite, de 19,9 %.
Le cycle d'exploitation équivaut à DIO plus DSO — les jours entre le stock constitué et la trésorerie encaissée. Soustrayez le DPO pour obtenir le cycle de conversion en trésorerie.
Les ventes du T3 2026 de Pool Corp ont progressé de 4 % à 1,5 Md$, mais le résultat d'exploitation a reculé de 3 % et le BPA est resté stable à 3,40 $ grâce aux rachats d'actions ; les prévisions impliquent un T4 de 0,64 $ à 0,94 $.
Halliburton T3 2026 : le chiffre d'affaires progresse de 1,8 % à 5,70 Md$, le BPA ajusté atteint 0,60 $ et les prévisions 2027 visent une marge opérationnelle d'environ 15 % avec une Amérique du Nord stable.
