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Ratios financiers clés comme le ROA, le ROE et les indicateurs de rentabilité pour mesurer la performance
L'analyse DuPont décompose le ROE en marge bénéficiaire × rotation des actifs × levier — ainsi, un rendement en hausse que vous ne parvenez pas à rattacher à l'exploitation se lit comme emprunté, non gagné.
La valeur d'entreprise ajoute la dette et soustrait la trésorerie de la capitalisation boursière, donnant le prix d'acquisition théorique à partir duquel les acheteurs négocient réellement.
Le BPA dilué suppose que chaque option, bon de souscription et obligation convertible devient des actions ; c'est le chiffre du pire scénario — évaluez l'entreprise sur celui-ci, pas sur le BPA de base.
Une violation de covenant à la date de clôture rend la dette à long terme exigible — et exigible signifie courant, même si le prêteur ne réclame jamais le remboursement.
Les dividendes préférentiels cumulatifs omis s'accumulent en arriérés qui doivent être réglés avant qu'un actionnaire ordinaire ne voie un dollar — et pourtant ils restent une note de bas de page jusqu'à leur déclaration.
Le degré de levier financier est égal à l'EBIT divisé par l'EBT : un DFL de 2 transforme une baisse opérationnelle de 10 % en une chute du résultat de 20 %.
L'indice de rentabilité est la valeur actuelle des encaissements divisée par l'investissement initial — financez les projets au-dessus de 1,0, en commençant par l'IP le plus élevé lorsque le budget est plafonné.
Le free cash flow, c'est le flux de trésorerie d'exploitation moins les CapEx — la trésorerie qui reste après avoir entretenu vos actifs. Comment le calculer, l'interpréter et l'améliorer.
Les ventes à magasins comparables retirent les nouveaux emplacements de la croissance du retail ; les ventes au mètre carré vérifient si chaque magasin mérite son loyer. Formules et benchmarks.
Le ratio de liquidité immédiate égale la trésorerie et les équivalents divisés par le passif à court terme ; 0,5-1,0 constitue la zone saine pour la plupart des petites entreprises.
Un bilan classifié répartit les actifs et les passifs en sections courantes et non courantes — les sous-totaux à la base du fonds de roulement et du ratio de liquidité générale.
Les pourcentages en pourcentage commun montrent ce que fait chaque dollar de revenu ; l'analyse de tendance montre où il dérive — exécutez les deux chaque mois pour détecter tôt l'érosion des marges.
