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Ratios financieros clave como ROA, ROE y métricas de rentabilidad para medir el rendimiento
El valor contable tangible es el patrimonio de los accionistas menos el fondo de comercio y los intangibles: el suelo de liquidación sobre el que aún cotizan los bancos, que se lee mediante el P/TBV.
TVPI siempre equivale a DPI más RVPI: efectivo devuelto más valor en papel sobre el capital aportado, pero ningún múltiplo muestra el momento temporal, así que combínalo con la TIR.
El Número de Graham —la raíz cuadrada de 22.5 × EPS × BVPS— marca el techo de lo que paga un inversor defensivo: por debajo, investiga la acción; por encima, déjala pasar.
El ratio PEG divide el PER entre el crecimiento de los beneficios — en torno a 1.0 el valor está justamente valorado, por debajo de 1.0 puede estar barato si el crecimiento es real.
El capital de trabajo negativo significa que los pasivos corrientes superan a los activos corrientes — una advertencia, salvo que los pagos anticipados o las condiciones de proveedores te financien. Cuatro preguntas lo determinan.
Los owner earnings equivalen al beneficio reportado más los cargos no monetarios menos el CapEx de mantenimiento: el efectivo que podría retirar sin encoger el negocio.
El múltiplo de capital es el total de distribuciones de efectivo dividido entre el capital total invertido — 2,0x significa que duplicaste tu dinero, sin ajuste por tiempo ni comisiones.
El NOI es el ingreso por alquiler menos los gastos operativos, antes de financiamiento, CapEx e impuestos. Fija el precio a través de la tasa de capitalización y el tamaño del préstamo a través del DSCR.
El ciclo operativo es igual a DIO más DSO — los días desde el inventario en existencia hasta el efectivo cobrado. Resta el DPO para obtener el ciclo de conversión de efectivo.
Las acciones en circulación equivalen a las acciones emitidas menos las acciones de tesorería: la única cifra que determina la capitalización bursátil, el EPS, los dividendos y los votos.
Las cuentas compensatorias compensan a sus cuentas principales sin borrarlas: los prestamistas analizan las cuentas por cobrar netas, el valor neto del equipo y las ventas netas, no las cifras brutas.
La rentabilidad es el dividendo sobre el precio; el payout ratio es el dividendo sobre los beneficios. Una rentabilidad en ascenso con una cobertura por encima del 100 % suele significar que el precio cayó antes de un recorte.
