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Ratios financieros clave como ROA, ROE y métricas de rentabilidad para medir el rendimiento
El análisis DuPont descompone el ROE en margen de beneficio × rotación de activos × apalancamiento — así, un rendimiento creciente que no puedes atribuir a las operaciones se lee como prestado, no ganado.
El valor empresarial suma la deuda y resta el efectivo a la capitalización de mercado, ofreciendo el precio teórico de adquisición desde el que realmente negocian los compradores.
El EPS diluido supone que cada opción, warrant y pagaré convertible se convierte en acciones; es la cifra del peor escenario: valore la empresa con ella, no con el EPS básico.
Un incumplimiento de covenant en la fecha del balance hace exigible la deuda a largo plazo — y exigible significa corriente, aunque el prestamista nunca reclame el pago.
Los dividendos preferentes acumulativos omitidos se acumulan como mora que debe liquidarse antes de que los accionistas comunes vean un dólar — pero permanecen como nota al pie hasta que se declaran.
El grado de apalancamiento financiero es igual a EBIT dividido entre EBT: un GAF de 2 convierte una caída operativa del 10% en una caída de las ganancias del 20%.
El índice de rentabilidad es el valor presente de las entradas sobre la inversión inicial: financie proyectos por encima de 1,0 y priorice el IR más alto cuando el presupuesto está limitado.
El flujo de caja libre es el flujo de caja operativo menos el CapEx: el efectivo que queda después de mantener tus activos. Cómo calcularlo, interpretarlo y corregirlo.
Las ventas en tiendas comparables eliminan las nuevas ubicaciones del crecimiento del retail; las ventas por pie cuadrado comprueban si cada tienda se gana su alquiler. Fórmulas y benchmarks.
El ratio de caja equivale al efectivo y equivalentes dividido entre los pasivos corrientes; 0,5-1,0 es la zona saludable para la mayoría de las pequeñas empresas.
Un balance de situación clasificado ordena los activos y pasivos en secciones corriente y no corriente — los subtotales que sustentan el capital de trabajo y el ratio corriente.
Los porcentajes de tamaño común muestran qué hace cada dólar de ingresos; el análisis de tendencias muestra hacia dónde se desplaza — ejecuta ambos mensualmente para detectar la erosión del margen a tiempo.
