#portfolio-management
Anlageportfolios verwalten und Performance verfolgen
Eine Dividendenaktie ist die nächste Dividende geteilt durch die geforderte Rendite minus Wachstum wert — das Gordon-Growth-Modell, plus die zweistufige Korrektur.
2-and-20 bedeutet eine 2%ige Verwaltungsgebühr plus 20% der Gewinne — doch Hard- vs. Soft-Hurdles und High-Water Marks entscheiden, was Sie tatsächlich behalten.
Ihr Broker kann Ihre voll einbezahlten Aktien an Leerverkäufer verleihen und die Gebühr aufteilen — doch verliehene Aktien verlieren den SIPC-Schutz, das Stimmrecht und den Steuersatz für qualifizierte Dividenden.
Street Name setzt Cede & Co. ins Aktienregister; DRS setzt Ihren Namen dort hinein. Wie beides funktioniert, was Übertragungen kosten und was zu Ihren Beständen passt.
TVPI ist immer gleich DPI plus RVPI: zurückgezahltes Bargeld plus Buchwert geteilt durch eingezahltes Kapital — doch kein Multiplikator zeigt das Timing, daher immer mit IRR kombinieren.
BBB- (S&P/Fitch) oder Baa3 (Moody's) ist das niedrigste Investment-Grade-Anleihenrating – fällt eine Anleihe darunter, treibt Zwangsverkauf ihren Preis nach unten.
CAPM setzt Ihre geforderte Rendite auf den risikofreien Zins plus Beta mal Aktienrisikoprämie — drei Inputs, die Ihnen sagen, was jedes riskante Asset verdienen muss.
REITs müssen 90 % ihres zu versteuernden Einkommens ausschütten, um ihren Steuerstatus zu behalten — deshalb sind die Renditen hoch, Dividenden werden mit dem regulären Steuersatz besteuert, und Section 199A gewährt 20 % Abzug.
In steuerpflichtigen Depots umgehen ETFs die Kapitalgewinnausschüttungen, die Investmentfonds zahlen müssen – doch innerhalb eines 401(k) spielt die Hülle kaum eine Rolle.
Ein Investment Policy Statement legt Ihre Ziele, Allokation, Rebalancing- und Überprüfungsregeln auf einer Seite fest, damit Panik Ihren Plan nicht mitten im Drawdown umschreiben kann.
Rendite ist Dividende geteilt durch Preis; die Ausschüttungsquote ist Dividende geteilt durch Gewinn. Eine stark steigende Rendite bei einer Deckung über 100 % bedeutet meist, dass der Kurs vor einer Kürzung gefallen ist.
Rebalancing stellt Ihre Zielallokation wieder her — prüfen Sie jährlich, handeln Sie erst außerhalb eines 5-Punkte-Bandes und lenken Sie neues Bargeld zuerst dorthin, um Steuern zu vermeiden.
