مدل رشد گوردون، به زبان ساده: چگونه یک فرمول ارزش یک سهام سودده را تعیین میکند
ارزش یک سهام سودده برابر است با سود نقدی سال آینده تقسیم بر نرخ بازده مورد نیاز منهای نرخ رشد — مدل رشد گوردون، بههمراه اصلاح دو مرحلهای.
#portfolio-management
مدیریت پرتفوی
مدیریت پرتفوی سرمایه‌گذاری و پیگیری عملکرد
دستمزد مدیران صندوق چگونه پرداخت می‌شود: مدل ۲ و ۲۰، نرخ آستانه و سقف ارزش
مدل ۲ و ۲۰ به معنای ۲٪ کارمزد مدیریت به‌علاوه ۲۰٪ از سود است — اما آستانه‌های سخت در برابر نرم و سقف ارزش تعیین می‌کنند که در واقع چه چیزی برایتان باقی می‌ماند.
وامدهی اوراق بهادار، به زبان ساده: چگونه کارگزار شما سهام‌تان را به فروشندگان استقراضی قرض می‌دهد و کارمزد را تقسیم میکند
کارگزار شما می‌تواند سهام کاملاً پرداخت‌شده‌تان را به فروشندگان استقراضی قرض دهد و کارمزد را تقسیم کند — اما سهام قرض‌داده‌شده پوشش SIPC، حق رأی و نرخ سود سهام واجد شرایط را از دست می‌دهند.
نام خیابانی در مقابل ثبت مستقیم (DRS)، توضیح داده شده: کارگزار شما سهام شما را چگونه نگهداری میکند
نام خیابانی، Cede & Co. را در دفتر شرکت ثبت میکند؛ DRS نام شما را. هر کدام چگونه کار می‌کنند، انتقال‌ها چه هزینه‌ای دارند، و کدام برای دارایی‌های شما مناسب است.
TVPI، DPI و RVPI به زبان ساده: سه ضریب پولی که یک صندوق خصوصی را ارزیابی می‌کنند
TVPI همیشه برابر است با DPI به‌علاوه RVPI: نقد بازگشتی به‌علاوه ارزش دفتری تقسیم بر سرمایه پرداختی — اما هیچ ضریبی زمان‌بندی را نشان نمی‌دهد، پس آن را با IRR جفت کنید.
رتبه‌بندی اوراق قرضه، به زبان ساده: چگونه S&P، مودی'ز و فیچ ریسک نکول را درجه‌بندی می‌کنند
BBB- (S&P/فیچ) یا Baa3 (مودی'ز) پایین‌ترین رتبه سرمایه‌گذاری اوراق قرضه است — اگر پایین‌تر بیفتید، فروش اجباری قیمت اوراق شما را بازتعیین میکند.
مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای (CAPM) به زبان ساده: چگونه بتا ریسک بازار را به بازده مورد انتظار تبدیل میکند
CAPM بازده مورد نیاز شما را برابر نرخ بدون ریسک به‌علاوه بتا ضرب‌در صرف ریسک سهام تعیین میکند — سه ورودی که به شما می‌گویند هر دارایی پرریسک باید چقدر بازده داشته باشد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک (REIT)، به زبان ساده: چگونه تراست‌های سرمایه‌گذاری املاک اجاره را به سود نقدی تبدیل می‌کنند
صندوق‌های REIT باید ۹۰٪ از درآمد مشمول مالیات خود را پرداخت کنند تا وضعیت مالیاتی‌شان را حفظ کنند — به همین دلیل بازدهی بالاست، سود سهام با نرخ‌های عادی مالیات‌بندی می‌شود و ماده ۱۹۹A معافیت ۲۰٪ را اعمال میکند.
ETFها در برابر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک: کدام قالب برای حساب مشمول مالیات شما مناسب است؟
در حساب‌های مشمول مالیات، ETFها از توزیع سود سرمایه‌ای که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ناچار به پرداخت آن هستند، اجتناب می‌کنند — اما درون یک 401(k) قالب تقریباً اهمیتی ندارد.
بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری، به زبان ساده: چگونه قرارداد یک‌صفحه‌ای سرمایه‌گذاری خود را بنویسید
بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری اهداف، تخصیص، بازتوازن و قواعد بازبینی شما را در یک صفحه ثبت میکند تا ترس نتواند برنامه‌تان را در میانه افت بازار بازنویسی کند.
بازده سود نقدی در برابر نسبت پرداخت سود: هر فرمول چه چیزی به شما می‌گوید، چرا بازده سرسام‌آور می‌تواند نشانه‌ی کاهش باشد، و سودهای نقدی ویژه کجا جا می‌گیرند
بازده برابر است با سود نقدی تقسیم بر قیمت؛ نسبت پرداخت سود برابر است با سود نقدی تقسیم بر درآمد. بازده سرسام‌آور با پوشش بالای ۱۰۰٪ معمولاً یعنی قیمت پیش از یک کاهش افت کرده است.
بازتوازن، به زبان ساده: چگونه برنامه‌های تقویمی و بازه‌های تحمل، پرتفوی شما را روی هدف نگه می‌دارند
بازتوازن تخصیص هدف شما را بازمی‌گرداند — سالانه بررسی کنید، فقط پس از عبور از بازه ۵ درصدی معامله کنید، و برای پرهیز از مالیات ابتدا پول نقد جدید را هدایت کنید.