Модель Гордона: как одна формула оценивает дивидендную акцию
Дивидендная акция стоит столько, сколько составляет дивиденд следующего года, делённый на требуемую доходность минус темп роста — это модель Гордона, плюс двухэтапное решение.
#portfolio-management
Управление портфелем
Управление инвестиционными портфелями и отслеживание доходности
Как платят управляющим фондов: модель 2 и 20, ставки хurdle и максимумы (high-water marks)
2 и 20 означают 2% комиссии за управление плюс 20% от прибыли — но жёсткие и мягкие пороги и максимумы решают, сколько вы реально оставите себе.
Кредитование ценными бумагами: как ваш брокер одалживает ваши акции шорт-селлерам и делит комиссию
Ваш брокер может одалживать ваши полностью оплаченные акции шорт-селлерам и делить комиссию — но одолженные акции теряют защиту SIPC, право голоса и ставки квалифицированных дивидендов.
Street Name vs. прямое регистрирование (DRS): как ваш брокер хранит ваши акции
Street name ставит Cede & Co. в реестр компании; DRS ставит туда ваше имя. Как работает каждый вариант, сколько стоят переводы и что подходит вашему портфелю.
TVPI, DPI и RVPI: три мультипликатора, по которым оценивают частный фонд
TVPI всегда равен DPI плюс RVPI: возвращённые деньги плюс бумажная стоимость в расчёте на оплаченный капитал — но ни один мультипликатор не показывает сроки, поэтому его нужно сочетать с IRR.
Рейтинги облигаций: как S&P, Moody's и Fitch оценивают риск дефолта
BBB- (S&P/Fitch) или Baa3 (Moody's) — это самый низкий рейтинг инвестиционного уровня облигаций; опуститесь ниже — и вынужденная продажа переоценит ваши облигации.
Модель оценки капитальных активов (CAPM), объяснение: как бета превращает рыночный риск в ожидаемую доходность
CAPM определяет вашу требуемую доходность как безрисковую ставку плюс бета, умноженная на премию за риск акций, — три входных параметра, которые говорят, сколько должен зарабатывать любой рискованный актив.
REIT: как фонды недвижимости превращают аренду в дивиденды
REIT обязаны выплачивать 90% налогооблагаемого дохода, чтобы сохранить налоговый статус, — поэтому доходность высокая, дивиденды облагаются по обычным ставкам, а раздел 199A даёт вычет 20%.
ETF против паевых фондов: какой формат подходит для вашего налогооблагаемого счета?
На налогооблагаемых счетах ETF избегают распределений прироста капитала, которые обязаны выплачивать паевые фонды, — но внутри 401(k) формат почти не имеет значения.
Инвестиционная политика простыми словами: как написать свой одностраничный инвестиционный договор
Инвестиционная политика фиксирует ваши цели, распределение активов, правила ребалансировки и пересмотра на одной странице, чтобы паника не смогла переписать план в разгар просадки.
Дивидендная доходность против коэффициента выплат: что говорит каждая формула, почему взлетевшая доходность может сигнализировать о снижении выплат и где место специальным дивидендам
Доходность — это дивиденды, делённые на цену; коэффициент выплат — дивиденды, делённые на прибыль. Взлетевшая доходность при покрытии выше 100% обычно означает, что цена упала в преддверии снижения выплат.
Ребалансировка на пальцах: как календарные графики и допустимые коридоры удерживают портфель в целевом состоянии
Ребалансировка восстанавливает целевое распределение — проверяйте раз в год, торгуйте только при выходе за 5-процентный коридор и направляйте новые деньги в первую очередь, чтобы избежать налогов.