#mergers-and-acquisitions
Conseils comptables pour les acquisitions d'entreprises, le goodwill, l'allocation du prix d'achat et la structuration des opérations
La participation ne donnant pas le contrôle est la part des tiers dans une filiale contrôlée : ligne de capitaux propres distincte, sa quote-part de résultat, réintégrée dans chaque passerelle VE.
La dette unitranche fusionne prêts senior et junior en une seule facilité à un taux mixte — les prêteurs first-out sont prioritaires, les prêteurs last-out prennent le rendement.
Premier trimestre calendaire de FedEx : chiffre d'affaires en hausse de 12 % grâce à des rendements plus élevés, mais une perte de 1,24 Md$ sur la participation conservée dans FedEx Freight a réduit le bénéfice net de 55 % à 290 M$.
Le chiffre d'affaires de Rocket Lab au T3 2026 a augmenté de 73 % pour atteindre 268 M$ et le carnet de commandes de 52 % pour atteindre 3,57 Md$ ; la société a vendu pour 2,36 Md$ de nouvelles actions afin de financer l'opération Iridium, tandis que sa perte nette s'est creusée à 80 M$.
Le chiffre d'affaires d'Eli Lilly au T3 2026 a progressé de 39 % pour atteindre 24,4 Md$, mais le BPA n'a augmenté que de 16 % : une charge de 4,2 Md$ de PI&D acquise, supérieure à celle de toute année complète depuis 2021, a absorbé le gain.
Le bénéfice net de Starbucks pour l'exercice 2026 a augmenté de 36 % pour atteindre 2,5 Md$, sur une croissance du chiffre d'affaires de 2 %, tandis que la mise sous licence des magasins en Chine a réduit les actifs totaux de 11 % et le goodwill de 2,1 Md$.
Un groupe de sociétés détenu à 80 % peut compenser ses pertes avec ses bénéfices sur un seul formulaire 1120 fédéral — mais cela entraîne une responsabilité solidaire et une élection irrévocable.
La Section 304 requalifie les ventes d'actions entre vos propres sociétés en rachats — le produit vous revient sous forme de dividendes à hauteur des bénéfices de l'une ou l'autre société.
Une participation de 51 % commande une prime de contrôle de 20 à 40 % par rapport à la valeur au prorata, rémunérant le pouvoir de fixer les dividendes, la stratégie et le calendrier de cession.
Une clause no-shop interdit de solliciter des offres concurrentes après la signature ; un go-shop autorise une vérification du marché de 30 à 60 jours avec des frais de rupture réduits si une meilleure offre l'emporte.
Un locked box gèle le prix sur un bilan ancien, si bien que le profit intérimaire revient à l'acheteur ; les closing accounts le régularisent à la clôture. Quel camp chacun favorise.
Selon l'ASC 805-50, les transferts entre sociétés sœurs sont comptabilisés à la valeur comptable nette de la mère — sans réévaluation, sans goodwill — avec retraitement des périodes antérieures.
