#mergers-and-acquisitions
Accounting guidance for business acquisitions, goodwill, purchase price allocation, and deal structuring
DICK'S Sporting Goods FY2026 2분기: 순매출 5,587백만 달러(첫 완전한 풋 로커 분기로 +53%), 순이익 3억 1,500만 달러(−17%), 희석 주당순이익 3.50달러(−26%, 거래로 약 960만 주 증가). DICK'S Business 동일매장 매출은 월드컵 효과로 +4.9% 성장한 반면, 풋 로커 추정 동일매장 매출은 −3.6% 하락; 영업권 8억 3,700만 달러, 무형자산 7억 6,300만 달러, 예상 비수익 자산 비용 최대 7억 5,000만 달러가 25억 달러 통합을 추적합니다 — 이 모든 것이 FY2021~FY2026Q2를 포괄하는 공개 Beancount 원장에 기록되어 있습니다.
Marvell의 2027 회계연도 2분기(2026년 8월 1일 종료)는 사상 최대 매출 27.39억 달러(전년 대비 +37%)와 데이터센터 매출 21.72억 달러(+46%)를 기록했지만, GAAP 순이익은 3.08억 달러로 비GAAP 8.66억 달러의 3분의 1에 불과했습니다. 5.58억 달러의 격차(주식보상비용 3.26억 달러 + 인수 무형자산 상각 2.15억 달러)는 공개 Beancount 원장에서 항목별로 조정됩니다.
Palo Alto Networks는 FY2026을 마감하며 4분기 매출 34억 1,000만 달러(+34%), NGS ARR 91억 달러(+63%), 잔여 이행 의무 212억 달러를 기록했으며, CyberArk 인수로 영업권이 45억 7,000만 달러에서 220억 1,000만 달러로 증가했습니다. 10-K 보고서의 인수 대금 배분, 147억 6,000만 달러의 이연 수익, 그리고 GAAP 영업이익률이 6.1%로 하락한 이유에 대한 복식부기 분석.
Salesforce FY2027 2분기: 113억 달러 매출(+11%), 명시된 Informatica 기여분 4억 5,600만 달러, GAAP 희석 EPS 4.29달러(+119%) - 이는 23억 3,100만 달러의 평평한 영업이익 위에 26억 1,300만 달러의 전략적 투자 수익으로 주도됨. 또한 208억 달러만큼 주주자본을 축소시킨 250억 달러 규모의 가속 주식매입이 있었음. 이를 공개 Beancount 원장에서 goodwill 593억 달러, 재무제표상 주식 550억 달러로 단언하여 인수와 자사주매입이 동일한 평문 장부에서 감사 가능하도록 함.
주식 매각에서는 매도자가 단일 자본 이득을 보고하고 매수자가 모든 책임을 승계합니다. 자산 매각에서는 가격이 7개의 Form 8594 자산군에 배분되므로 감가상각 환입, 재고, 그리고 C법인 이중과세로 인해 이득의 상당 부분이 경상소득으로 전환됩니다. 각 구조가 매도자에게 어떻게 과세되는지, 338(h)(10) 선택과 개인 영업권 분리가 무엇을 바꾸는지, 그리고 어떤 책임이 종결 이후에도 매도자를 따라오는지 설명합니다.
Synopsys는 FY2026 3분기 매출 24.77억 달러(전년 동기 대비 +42%)를 기록했으며, GAAP 희석주당순이익은 2.84달러, non-GAAP은 3.91달러로 집계되었습니다. 이 차이는 주로 Ansys 거래에서 발생한 인수 무형자산 상각 4.02억 달러로 설명됩니다. 공개 Beancount 원장은 실적을 대차대조표와 조정하며, 영업권은 268억 달러, 장기 부채는 이미 135억 달러에서 90억 달러로 감소했습니다.
섹션 1234A는 자본 자산인 재산에 관한 권리의 취소, 소멸 또는 종료로 인한 손익을 자본 손익으로 취급합니다. 따라서 몰수된 계약금은 일반적으로 단기 자본 손실, 만료된 옵션 프리미엄은 단기 자본 이득, 합병 계약 파기 수수료는 개인의 경우 연간 3,000달러의 일반 소득에서 공제 가능한 자본 손실로 제한됩니다. 서비스 계약, 섹션 1231 사업 자산 및 채무 상환은 이 규정의 적용을 받지 않으며 일반 손익으로 유지됩니다.
자산 매입이 판매자의 미지급 주정부 세금을 자동으로 남겨두지 않습니다. 주의 대량 매각 법령은 지불 또는 소유권 이전 전에 통지를 하지 않으면 매수인을 책임지게 합니다 — 뉴욕은 등기 우편으로 10일 전에 AU-196.10 양식을 요구하고, 캘리포니아는 에스크로만으로는 부족하고 CDTFA 면제 증명서를 요구하며, 일리노이와 펜실베니아는 소득세까지 승계 책임을 확장합니다. 다음은 면제 규칙, 함께 따라오는 비세금 책임, 그리고 마감 전에 실행해야 할 7단계 체크리스트입니다.
2026년 수의 및 치과 진료소 소유주가 사모펀드 매각을 고려할 때, 뉴욕과 캘리포니아의 새로운 주정부 거래 검토 규정, 규제당국이 주의 깊게 살펴보는 MSO/PC 거래 구조, 그리고 조정 EBITDA 가산항목별 재평가를 요구하는 실사에 직면하게 됩니다. 이 가이드는 공시 의무, 현금, 롤오버, 어닝아웃, 워크백 지분이 최종 평가배수에 미치는 영향, 그리고 매각가를 보호하는 부기 정리에 대해 다룹니다.
스테이 보너스 계약은 핵심 직원이 특정 날짜까지 남기로 약정하고, 일반적으로 기본 급여의 10%에서 30%를 일시금 또는 마일스톤 분할 지급하는 방식입니다. 이 가이드는 유지 보너스가 승진보다 나은 경우, 대체 비용을 기준으로 규모를 산정하는 방법, 서면 계약에 필요한 조항(몰수 예외, 클로백 한도, 매각 시 지급 주체), 그리고 IRS 고정 22% 보충 임금 원천징수, FICA, 주별 보충 세율을 포함한 급여 규칙을 다룹니다.
Lowe's는 2026 회계연도 2분기 매출 259억 6,000만 달러(8.3% 증가)를 기록했지만, 순이익은 24억 달러로 거의 변동이 없었고 영업이익률은 81bp 하락했습니다. 인수한 사업이 매출 증가분의 약 90%를 차지했으며, 기존 주택 개량 소매 부문은 0.8% 성장, 기존 매장 매출은 0.2% 증가에 그쳤습니다. 공개 Beancount 원장에서 전체 손익계산서와 대차대조표가 조정되었습니다.
스타벅스는 2026회계연도 3분기 매출이 93억 2천만 달러로 1.4% 감소했지만, 글로벌 비교매출은 7.9% 증가했고 순이익은 10억 5천만 달러로 거의 두 배 가까이 늘었습니다. 중국 소매 사업을 라이선스 합작투자로 전환하면서 연결 매출에서 약 7억 8천만 달러가 빠져나갔고, 5억 3,630만 달러의 매각이익이 순이익 증가분 전체를 설명합니다 — 전체 손익계산서와 대차대조표를 공개된 Beancount 원장으로 조정했습니다.
