#mergers-and-acquisitions
Accounting guidance for business acquisitions, goodwill, purchase price allocation, and deal structuring
Adyen zahlte 335 Millionen Dollar für Orb, weil nutzungsbasierte Preise zum Mainstream wurden: 42 % der SaaS-Anbieter bieten sie an, das Top-Quartil der NRR liegt bei 122 %. Ein Test mit 3 Fragen und 5 Fehler beim Launch.
DICK'S Sporting Goods FY2026 Q2: Nettoumsatz 5.587 Mio. USD (+53 % im ersten vollen Foot-Locker-Quartal), Nettogewinn 315 Mio. USD (−17 %), verwässertes EPS 3,50 USD (−26 %) bei ca. 9,6 Mio. Deal-Aktien. DICK'S Business-Floß wuchs um +4,9 % mit WM-Auftrieb, während Foot Locker Pro-forma-Floß um −3,6 % fiel; Geschäftswert von 837 Mio. USD, immaterielle Vermögenswerte von 763 Mio. USD und bis zu 750 Mio. USD geplanter unproduktiver Vermögenswertbelastungen begleiten die 2,5-Milliarden-USD-Integration – alles in einem öffentlichen Beancount-Hauptbuch von FY2021 bis FY2026Q2.
Der Q2 FY2027 von Marvell (Ende 1. August 2026) verzeichnete einen Rekordumsatz von 2,739 Mrd. USD (+37 % gegenüber dem Vorjahr) und Rechenzentrum-Umsatz von 2,172 Mrd. USD (+46 %), doch der GAAP-Nettogewinn von 308 Mio. USD betrug kaum ein Drittel der 866 Mio. USD Non-GAAP-Zahl. Die Differenz von 558 Mio. USD – 326 Mio. USD aktienbasierte Vergütung plus 215 Mio. USD Abschreibung erworbener immaterieller Vermögenswerte – wird Zeile für Zeile in einem öffentlichen Beancount-Ledger abgeglichen.
Palo Alto Networks schloss das Geschäftsjahr 2026 mit einem Q4-Umsatz von 3,41 Mrd. USD (+34 %), einem NGS-ARR von 9,10 Mrd. USD (+63 %) und verbleibenden Leistungsverpflichtungen von 21,2 Mrd. USD ab, während die CyberArk-Übernahme den Geschäfts- oder Firmenwert von 4,57 Mrd. USD auf 22,01 Mrd. USD anhob. Eine doppelte Buchführung über die Kaufpreisallokation des 10-K, den abgegrenzten Erlösbestand von 14,76 Mrd. USD und warum die GAAP-Betriebsmarge auf 6,1 % fiel.
Salesforce FY2027 Q2: 11,3 Mrd. USD Umsatz (+11%) mit einem angegebenen Informatica-Beitrag von 456 Mio. USD, verwässerter GAAP-Gewinn je Aktie 4,29 USD (+119%) getrieben durch 2,6 Mrd. USD Gewinne aus strategischen Investitionen bei stagnierendem Betriebsergebnis von 2,33 Mrd. USD, und ein beschleunigter Aktienrückkauf über 25 Mrd. USD, der das Eigenkapital um 20,8 Mrd. USD reduzierte – nachverfolgt in einem öffentlichen Beancount-Hauptbuch, das Goodwill mit 59,3 Mrd. USD und eigene Aktien mit 55,0 Mrd. USD ausweist.
Bei einem Aktienverkauf erzielt der Verkäufer einen einzigen Kapitalgewinn und der Käufer übernimmt sämtliche Verbindlichkeiten; bei einem Vermögensverkauf wird der Kaufpreis auf sieben Formular-8594-Klassen aufgeteilt, sodass Abschreibungsrückforderungen, Inventar und die Doppelbesteuerung von C-Corporations einen Großteil des Gewinns in ordentliches Einkommen umwandeln. Hier erfahren Sie, wie jede Struktur den Verkäufer besteuert, was die 338(h)(10)-Wahl und die Ausgliederung von persönlichem Goodwill ändern und welche Verbindlichkeiten Ihnen über den Abschluss hinaus folgen.
Synopsys meldete für Q3 FY2026 einen Umsatz von 2,477 Mrd. USD (+42 % ggü. Vorjahr) mit einem GAAP-verwässerten EPS von 2,84 USD gegenüber Non-GAAP 3,91 USD – eine Lücke, die größtenteils durch 402 Mio. USD Abschreibung erworbener immaterieller Vermögenswerte aus der Ansys-Transaktion überbrückt wird. Ein öffentliches Beancount-Hauptbuch führt die Zahlen mit der Bilanz zusammen, wo der Geschäftswert bei 26,8 Mrd. USD liegt und die langfristigen Schulden bereits von 13,5 Mrd. USD auf 9,0 Mrd. USD gesunken sind.
Section 1234A behandelt Gewinne oder Verluste aus der Stornierung, dem Verfall oder der Beendigung eines Rechts an Kapitalvermögen als Kapitaleinkünfte – so ist eine verfallene Ernstgeld-Anzahlung in der Regel ein kurzfristiger Kapitalverlust, eine verfallene Optionsprämie ein kurzfristiger Kapitalgewinn und eine M&A-Stornierungsgebühr ein Kapitalverlust, der für Privatpersonen auf 3.000 USD ordentliches Einkommen pro Jahr begrenzt ist. Dienstleistungsverträge, Section-1231-Geschäftsvermögen und Schuldentilgungen fallen nicht unter die Vorschrift und bleiben ordentlich.
Ein Vermögenskauf hinterlässt die unbezahlten staatlichen Steuern des Verkäufers nicht automatisch. Staatliche Massenverkaufsgesetze machen den Käufer haftbar, es sei denn, eine Mitteilung wird vor der Zahlung oder dem Besitz eingereicht – New York verlangt das Formular AU-196.10 per Einschreiben 10 Tage im Voraus, Kalifornien verlangt ein CDTFA-Freistellungszertifikat anstelle von bloßem Treuhand, und Illinois und Pennsylvania erweitern die Nachfolgerhaftung auf Einkommenssteuern. Hier sind die Freistellungsregeln, die nicht-steuerlichen Verbindlichkeiten, die mitgehen, und eine siebenstufige Checkliste, die vor dem Abschluss durchzuführen ist.
Tierärztliche und zahnärztliche Praxisinhaber, die 2026 einen Verkauf an Private Equity erwägen, sehen sich neuen staatlichen Transaktionsprüfungsregeln in New York und Kalifornien gegenüber, MSO/PC-Dealstrukturen, die Regulierungsbehörden nun genau prüfen, und einer Due Diligence, die bereinigte EBITDA-Add-backs einzeln neu bewertet. Dieser Leitfaden behandelt die Offenlegungspflichten, wie Bargeld, Rollover, Earnout und Work-back den Kopfmultiplikator beeinflussen, und die Buchhaltungsbereinigung, die Ihren Preis schützt.
Eine Stay-Bonus-Vereinbarung zahlt einem Schlüsselmitarbeiter, bis zu einem festen Datum im Unternehmen zu bleiben, in der Regel 10 bis 30 % des Grundgehalts als Einmalzahlung oder in Meilensteinraten. Dieser Leitfaden behandelt, wann ein Stay-Bonus besser ist als eine Gehaltserhöhung, wie man die Höhe anhand der Wiederbeschaffungskosten bemisst, welche Bedingungen ein schriftlicher Vertrag braucht (Verfallsklauseln, Rückforderungsklauseln, wer bei einem Verkauf zahlt) und welche Lohnabrechnungsregeln gelten, einschließlich der pauschalen 22 % Bundessteuer auf Zusatzvergütung, FICA und bundesstaatlicher Sonderregeln.
Lowe's erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 25,96 Mrd. USD, ein Plus von 8,3 %, aber der Nettogewinn blieb mit 2,40 Mrd. USD nahezu unverändert, und die Betriebsmarge ging um 81 Basispunkte zurück. Akquirierte Unternehmen steuerten etwa 90 % des Umsatzanstiegs bei, während das Einzelhandelsgeschäft nur um 0,8 % und die vergleichbaren Umsätze um 0,2 % wuchsen – die vollständige Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Bilanz, abgestimmt in einem öffentlichen Beancount Hauptbuch.
