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Geschäftskreditoptionen, Zinssätze und Finanzierungsstrategien
Unitranche-Darlehen verschmelzen Senior- und Junior-Darlehen zu einer Fazilität zu einem einzigen gemischten Zinssatz — First-out-Kreditgeber haben Vorrang, Last-out-Kreditgeber erhalten die Rendite.
Eine 15-prozentige Compensating Balance verwandelt einen 8-Prozent-Kredit in 9,41 Prozent — Sie zahlen Zinsen auf Bargeld, das die Bank nicht freigibt. Hier sind die Mathematik und die Lösung.
Ein Sicherheitenvertrag verpfändet Unternehmenswerte als Kreditsicherheit nach UCC Article 9; durch Attachment wird er durchsetzbar, und durch Perfection wird entschieden, wer zuerst bezahlt wird.
Eine Negativverpfändungsklausel untersagt Ihnen, Vermögenswerte an neue Kreditgeber zu verpfänden – bei Verstoß kann Ihr Kredit fällig gestellt werden. Ausnahmen, Heilungen und Verhandlungshebel.
Eine Cross-Default-Klausel macht aus einer verpassten Zahlung einen Verzug bei jedem Kredit — die Auslöser, Schwellenwerte, Heilungsfristen und Waiver, die ihn eingrenzen.
Eine Zahlungsgarantie erlaubt es dem Kreditgeber, zuerst Sie zu verklagen, ohne den Kreditnehmer anzutasten; eine Einziehungsgarantie zwingt ihn, zuerst das Unternehmen zu verklagen.
Eine Nachrangigkeitsvereinbarung ordnet die Forderung eines Kreditgebers hinter der eines anderen ein — die Pfandrang-Nachrangigkeit ordnet Sicherheiten, die Zahlungsrang-Nachrangigkeit ordnet Barmittel.
SBA-7(a)-Kredite berechnen bei vorzeitiger Rückzahlung in den Jahren 1–3 eine Entschädigung von 5-3-1 %; bei 504 sinkt sie über die halbe Laufzeit — kalkulieren Sie Ihre vor der Umschuldung.
Eine Revolver-Kreditlinie verzinst nur das, was Sie abrufen, und muss verlängert werden; ein Term Loan wird einmal ausgezahlt und amortisiert sich — kurzes Geld für kurze Bedürfnisse.
NOI sind Mieteinnahmen minus Betriebskosten, vor Finanzierung, CapEx und Steuern. Er bestimmt den Preis über die Cap Rate und die Darlehenshöhe über die DSCR.
Besicherte Kredite kosten etwa halb so viel wie unbesicherte — aber der Kreditgeber kann Ihre Sicherheit pfänden und auf den Differenzbetrag klagen.
Ein Covenant-Verstoß zum Bilanzstichtag macht langfristige Schulden kündbar — und kündbar bedeutet kurzfristig, selbst wenn der Kreditgeber niemals die Rückzahlung verlangt.
