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Orientação essencial de contabilidade e finanças para fundadores de startups
A Seção 5 proíbe ofertas antes do protocolo, definidas como qualquer publicidade que condicione o mercado. O que fundadores podem dizer antes do protocolo, durante a espera e após a precificação.
O ACV anualiza um contrato, o TCV totaliza seu prazo completo, o ARR projeta todos os clientes — e a receita é reconhecida apenas conforme o serviço é entregue.
Um IPO tradicional levanta US$ 100 mi+ mas custa 5-7% em taxas; ofertas diretas e fusões reversas são mais rápidas e baratas, mas não levantam capital.
A média ponderada ampla reajusta as ações preferenciais parcialmente até o preço de uma rodada baixa; o full ratchet as reajusta integralmente — os fundadores absorvem a diferença.
Fundadores com trajetória de venture capital devem escolher o plano vitalício da Clerky para SAFEs e opções; Atlas vence em velocidade e banking, Firstbase em onboarding para não residentes nos EUA.
O freemium converte 2–5% dos usuários gratuitos em pagantes; testes gratuitos geram 3x mais pagantes por visitante — limite o acesso ao sucesso, monitore os custos do plano gratuito, teste um teste reverso.
Disposições protetivas vetam venda da empresa e novas dívidas; direitos pro rata, de informação e side letters decidem quem compra, quem enxerga e quem recebe termos especiais.
Um Magic Number acima de 1,0 significa que cada dólar de S&M compra mais de um dólar de ARR — calcule-o com a defasagem de um trimestre e depois verifique o teste Default Alive.
Post-money é igual a pre-money mais o investimento — e qual número um term sheet cita decide se um cheque de $1M compra 20% ou 25% da sua startup.
A cobrança anual de SaaS reduz o churn muito abaixo das taxas mensais e antecipa um ano de caixa — mas os pré-pagamentos são receita diferida, não receita do primeiro dia.
Uma saída como bad leaver pode retomar ações de fundador já vestidas pelo valor de custo. Negocie 'cause' restrita, direitos de 'good reason' e protocole a Seção 83(b) do IRS em 30 dias.
O Tier 1 limita as captações a US$ 20M com revisão estadual e sem auditoria; o Tier 2 alcança US$ 75M com preempção das leis blue-sky, demonstrações financeiras auditadas e relatórios contínuos.
