EIDL vs PPP: Entendendo as Principais Diferenças Entre Estes Programas da SBA

Quando a pandemia de COVID-19 interrompeu as atividades das empresas em todo o país, a Small Business Administration (SBA) dos EUA lançou dois grandes programas de auxílio: o Economic Injury Disaster Loan (EIDL) e o Paycheck Protection Program (PPP). Embora ambos visassem ajudar as pequenas empresas a sobreviver à crise econômica, eles adotaram abordagens fundamentalmente diferentes — e entender essas diferenças continua sendo crucial para proprietários de empresas que gerenciam empréstimos existentes ou avaliam futuras opções de auxílio em desastres.

Quer você ainda esteja pagando um EIDL, conciliando o perdão do PPP ou simplesmente queira entender esses programas para referência futura, este guia abrangente detalha tudo o que você precisa saber sobre EIDL vs PPP.

O que é um EIDL?

O Economic Injury Disaster Loan (EIDL) é um programa de longa data da SBA projetado para ajudar pequenas empresas a se recuperarem de desastres declarados. Durante a COVID-19, a SBA expandiu este programa drasticamente para fornecer empréstimos de capital de giro para empresas que sofreram danos econômicos substanciais.

Características principais:

• Empréstimos diretos da SBA (não através de bancos)
• Valor máximo do empréstimo de até US$ 2 milhões
• Prazo de pagamento de 30 anos
• Taxa de juros fixa baixa: 3,75% para empresas, 2,75% para organizações sem fins lucrativos
• Incluía um subsídio de adiantamento de até US$ 10.000 (não exigia reembolso)
• Os fundos podem ser usados para diversas despesas operacionais

O programa EIDL opera como um empréstimo tradicional — você toma dinheiro emprestado e deve reembolsá-lo ao longo do tempo, embora os termos sejam excepcionalmente generosos em comparação com o financiamento comercial.

O que é o PPP?

O Paycheck Protection Program (PPP) foi uma iniciativa totalmente nova criada especificamente para a pandemia através da Lei CARES. Ao contrário do EIDL, o PPP foi projetado com o perdão do empréstimo como uma característica central, funcionando essencialmente como um subsídio para empresas que atendessem a critérios específicos.

Características principais:

• Administrado através de credores aprovados pela SBA (bancos e cooperativas de crédito)
• Valor máximo do empréstimo de até US$ 10 milhões
• Baseado em 2,5x a folha de pagamento mensal média
• Taxa de juros fixa de 1%
• Prazo inicial de 2 anos, posteriormente estendido para 5 anos para novos empréstimos
• Totalmente perdoável se os fundos forem usados adequadamente
• Focado principalmente na proteção da folha de pagamento

O recurso de perdão do PPP o tornou particularmente atraente — as empresas podiam receber financiamento substancial sem criar dívidas de longo prazo, desde que seguissem as regras do programa.

EIDL vs PPP: Comparação Lado a Lado

Entender as diferenças fica mais claro quando você as vê lado a lado:

Valor e Termos do Empréstimo

Característica	EIDL	PPP
Valor Máximo	US$ 2 milhões	US$ 10 milhões
Taxa de Juros	3,75% (empresa) / 2,75% (sem fins lucrativos)	1%
Prazo de Pagamento	Até 30 anos	2-5 anos
Método de Cálculo	Baseado no dano econômico	2,5x a folha de pagamento mensal média
Garantia (Collateral)	Exigida para empréstimos acima de US$ 25.000	Nenhuma exigida
Aval Pessoal	Exigido para empréstimos acima de US$ 200.000	Nenhum exigido

Perdão

PPP: Totalmente perdoável se pelo menos 60% dos fundos forem gastos em custos de folha de pagamento e os 40% restantes em despesas aprovadas (aluguel, juros de hipoteca, serviços públicos). As empresas devem manter o número de funcionários e os níveis salariais para receber o perdão total.

EIDL: Não perdoável — são empréstimos tradicionais que devem ser pagos integralmente. A única exceção foi o subsídio de adiantamento EIDL (até US$ 10.000), que não exigia reembolso.

Usos Elegíveis

Despesas permitidas pelo PPP:

• Custos de folha de pagamento (deve ser pelo menos 60% do total)
• Juros de hipoteca (não o principal)
• Pagamentos de aluguel ou arrendamento
• Serviços públicos
• Despesas operacionais cobertas
• Custos de danos à propriedade
• Custos de fornecedores
• Despesas de proteção ao trabalhador

Usos permitidos pelo EIDL:

• Despesas de folha de pagamento
• Dívidas fixas (aluguel, serviços públicos, juros de hipoteca)
• Contas a pagar
• Continuação de benefícios de saúde
• Outras despesas operacionais necessárias para manter a empresa até que as operações normais sejam retomadas

Usos proibidos pelo EIDL:

• Refinanciamento de dívidas existentes
• Expansão de instalações ou compra de ativos fixos
• Reparação de danos físicos causados pelo desastre
• Pagamento de dividendos ou bônus
• Distribuição de fundos a proprietários ou acionistas

A principal diferença: o PPP tinha requisitos de gastos rigorosos vinculados ao perdão, enquanto o EIDL oferecia mais flexibilidade, mas exigia o reembolso total.

Requisitos de Elegibilidade

Elegibilidade do EIDL

Para se qualificar para um EIDL, as empresas precisavam:

• Ser uma pequena empresa, cooperativa agrícola ou organização privada sem fins lucrativos
• Estar localizada em uma área de desastre declarada
• Ter sofrido danos econômicos substanciais (incapaz de cumprir obrigações ou pagar despesas operacionais)
• Estar em operação quando o desastre começou
• Ter utilizado todos os fundos razoavelmente disponíveis
• Não ser capaz de obter crédito em outro lugar (para alguns programas)
• Não estar inadimplente em empréstimos existentes da SBA ou dívidas federais

Elegibilidade do PPP

A elegibilidade do PPP era mais ampla:

• Empresas com 500 funcionários ou menos (algumas exceções por setor)
• Indivíduos autônomos
• Contratados independentes
• Empresários individuais (sole proprietors)
• Organizações sem fins lucrativos, organizações de veteranos, empresas tribais
• Exigência de folha de pagamento ativa com impostos de emprego ou de trabalho autômoto
• Retiradas de proprietários e contratados 1099 não se qualificavam para os cálculos da folha de pagamento

Notavelmente, o PPP tinha menos requisitos de histórico de crédito e era mais acessível para empresas mais novas e aquelas com histórico operacional limitado.

Processo de Candidatura

Como se Candidatar ao EIDL

O processo de candidatura ao EIDL consistia em:

1. Candidatar-se diretamente através do site da SBA
2. Fornecer informações financeiras da empresa e declarações de impostos
3. Demonstrar prejuízo económico
4. A SBA analisa a candidatura e realiza uma verificação de crédito
5. Aprovação e desembolso do empréstimo diretamente da SBA
6. Documentação de garantias reais e garantias pessoais para empréstimos maiores

Cronograma: Os tempos de processamento variaram significativamente, com algumas candidaturas a demorar semanas ou meses durante os picos de procura.

Como se Candidatar ao PPP

O processo de candidatura ao PPP consistia em:

1. Escolher um credor aprovado pela SBA (as relações bancárias existentes ajudaram frequentemente)
2. Reunir a documentação da folha de pagamentos e formulários fiscais
3. Calcular o montante do empréstimo com base na folha de pagamentos mensal média
4. Enviar a candidatura através do credor
5. O credor aprova e a SBA fornece um número de empréstimo
6. Fundos desembolsados através do credor

Cronograma: Geralmente mais rápido do que o EIDL, especialmente através de relações bancárias estabelecidas. Muitas empresas receberam os fundos em dias ou semanas.

Pode Obter Ambos, o EIDL e o PPP?

Sim — e muitas empresas fizeram exatamente isso. Os programas foram concebidos para serem complementares, embora com restrições importantes:

Não pode utilizar ambos os empréstimos para as mesmas despesas. Por exemplo, se utilizar fundos do PPP para a folha de pagamentos em março, não poderá utilizar também fundos do EIDL para a folha de pagamentos de março. No entanto, poderá:

• Utilizar fundos do PPP para a folha de pagamentos
• Utilizar fundos do EIDL para rendas, serviços públicos e contas a pagar
• Utilizar fundos do EIDL para a folha de pagamentos em períodos de tempo diferentes

O subsídio de adiantamento do EIDL afetou o perdão do PPP: Se recebeu o subsídio de adiantamento do EIDL (até $10.000), esse montante era deduzido do montante do perdão do seu PPP dólar por dólar, embora esta regra tenha sido alterada posteriormente.

As empresas estratégicas maximizaram ambos os programas ao alocar cuidadosamente as despesas — PPP para a folha de pagamentos (para maximizar o perdão) e EIDL para outros custos operacionais.

Qual Programa Foi Melhor Para o Seu Negócio?

A resposta dependia inteiramente do seu modelo de negócio e das suas necessidades:

Escolha o PPP se:

• Tinha despesas significativas com a folha de pagamentos
• Queria o potencial perdão do empréstimo
• Precisava de fundos rapidamente
• Podia manter o número de funcionários e os salários
• Preferia não contrair dívida a longo prazo

Ideal para: Empresas com funcionários, empresas de serviços e aquelas duramente atingidas por encerramentos temporários que planeavam reter o pessoal.

Escolha o EIDL se:

• Precisava de prazos de reembolso mais longos
• Tinha despesas operacionais diversas para além da folha de pagamentos
• Era trabalhador independente com folha de pagamentos mínima
• Queria montantes de empréstimo maiores
• Precisava de uma utilização mais flexível dos fundos

Ideal para: Empresários em nome individual, empresas com custos fixos elevados (rendas, leasing de equipamento) e aquelas que necessitavam de capital circulante para ultrapassar períodos de recuperação mais longos.

A Estratégia Ideal: Ambos

Para as empresas que se qualificaram para ambos os programas, candidatar-se a ambos foi muitas vezes a jogada mais inteligente:

1. Candidate-se primeiro ao PPP (processamento mais rápido, potencial perdão)
2. Candidate-se ao EIDL para capital circulante adicional
3. Utilize fundos do PPP exclusivamente para a folha de pagamentos para maximizar o perdão
4. Utilize fundos do EIDL para todas as outras despesas operacionais elegíveis
5. Planeie o reembolso do EIDL no orçamento de longo prazo (o prazo de 30 anos torna os pagamentos geríveis)

Esta abordagem maximizou o financiamento por subsídio (através do perdão do PPP), fornecendo ao mesmo tempo liquidez adicional em termos favoráveis (através do EIDL).

Erros Comuns a Evitar

Erros do PPP

Cálculo incorreto da folha de pagamentos: O montante do empréstimo baseou-se em cálculos específicos da folha de pagamentos. Os erros poderiam resultar num perdão menor ou em pedidos de devolução de fundos.

Falha na regra 60/40: Se menos de 60% fosse para a folha de pagamentos, o perdão era reduzido proporcionalmente.

Redução do número de funcionários ou salários: Cortar funcionários ou reduzir salários em mais de 25% reduzia os montantes do perdão.

Falta de documentação: O perdão exigia documentação extensa. A má manutenção de registos levou a perdões parciais ou recusas.

Erros do EIDL

Utilização de fundos para fins proibidos: O pagamento de dividendos, a expansão de instalações ou o refinanciamento de dívidas violava as regras do programa e poderia desencadear pedidos de reembolso.

Falha na manutenção de registos separados: A mistura de fundos do EIDL e outros dificultou a prova de uma utilização adequada.

Não planear o reembolso: Mesmo com prazos de 30 anos, as empresas precisavam de planos de fluxo de caixa para garantir que podiam efetuar os pagamentos.

Assumir que os empréstimos eram perdoáveis: Alguns proprietários de empresas acreditaram erradamente que o EIDL era perdoável como o PPP, o que levou a erros de planeamento financeiro.

Estado Atual: O que Acontece Agora?

Ambos os programas estão agora fechados para novas candidaturas:

• Candidaturas ao PPP encerradas: 31 de maio de 2021
• Candidaturas ao EIDL COVID-19 encerradas: 1 de janeiro de 2022

Para Mutuários Existentes

Os mutuários do PPP devem:

• Garantir que as candidaturas de perdão sejam submetidas (o prazo é de cinco anos a partir da origem do empréstimo, mas os pagamentos começam 10 meses após o período de cobertura)
• Manter a documentação por pelo menos seis anos
• Preparar-se para potenciais auditorias da SBA, especialmente para empréstimos superiores a 2 milhões de dólares
• Efetuar pagamentos se o perdão foi recusado ou parcial

Os mutuários do EIDL devem:

• Efetuar pagamentos mensais regulares (o período de diferimento de 18 meses terminou para a maioria)
• Manter a documentação da utilização adequada dos fundos
• Planear o reembolso a longo prazo ao longo do prazo de 30 anos
• Considerar o refinanciamento se surgirem melhores condições (embora os termos do EIDL já sejam bastante favoráveis)

Implicações Fiscais

PPP: Os valores perdoados não são considerados rendimentos tributáveis e as despesas pagas com fundos do PPP perdoados são totalmente dedutíveis — um benefício significativo que inicialmente não estava garantido.

EIDL: Os juros pagos são dedutíveis nos impostos como uma despesa de negócio, mas o capital do empréstimo não o é. Os adiantamentos do EIDL (grants) que foram perdoados também não constituem rendimento tributável.

Lições Aprendidas para Desastres Futuros

Compreender a diferença entre o EIDL e o PPP oferece perspetivas valiosas para futuros programas de auxílio em situações de catástrofe:

O que Funcionou Bem

A velocidade importa: A distribuição do PPP baseada em bancos permitiu uma implementação de fundos relativamente rápida em comparação com o processamento direto pela SBA.

Incentivos ao perdão: A funcionalidade de perdão do PPP incentivou com sucesso as empresas a manterem os funcionários durante os períodos de encerramento.

Termos flexíveis: Os prazos de 30 anos do EIDL com taxas baixas proporcionaram caminhos de reembolso geríveis para empresas em dificuldades.

Programas complementares: Permitir que as empresas acedessem a ambos os programas proporcionou um apoio mais abrangente.

Áreas de Melhoria

Orientações iniciais mais claras: Ambos os programas sofreram com regras confusas ou em constante mudança, especialmente nos primeiros meses.

Prevenção de fraudes: A implementação rápida levou a fraudes significativas, exigindo melhores sistemas de verificação em programas futuros.

Equidade no acesso: As empresas de maior dimensão com relações bancárias estabelecidas receberam frequentemente os fundos mais rapidamente, prejudicando as empresas mais pequenas.

Simplificação: A complexidade de ambos os programas criou barreiras para as microempresas sem ajuda contabilística profissional.

Melhores Práticas de Manutenção de Registos

Quer ainda esteja a gerir o reembolso do EIDL ou a aguardar a decisão final sobre o perdão do PPP, manter registos adequados é essencial:

Documentação PPP a Conservar

• Candidatura original ao empréstimo e documentos comprovativos
• Extratos bancários que demonstrem o recebimento e o gasto dos fundos
• Relatórios de folha de pagamento de todo o período coberto
• Formulários fiscais (Formulário 941, relatórios trimestrais de salários estaduais)
• Recibos de renda, serviços públicos e outras despesas elegíveis
• Cálculos de FTE (Equivalente a Tempo Inteiro) e registos de folha de pagamento de suporte
• Pedido de perdão e documentação de suporte
• Carta de decisão de perdão da SBA

Documentação EIDL a Conservar

• Candidatura original ao empréstimo e documentos de aprovação
• Contrato de empréstimo e nota promissória
• Extratos bancários que demonstrem o recebimento dos fundos
• Faturas e recibos de todas as despesas pagas com fundos do EIDL
• Registos contabilísticos separados que mostrem a utilização dos fundos do EIDL
• Histórico de pagamentos e confirmações
• Correspondência com a SBA

Período de retenção: Guarde toda a documentação durante, pelo menos, seis anos a partir da origem do empréstimo ou da decisão de perdão.

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Nota: Este artigo fornece informações gerais sobre os programas EIDL e PPP com base nas diretrizes publicadas. Ambos os programas estão agora encerrados a novas candidaturas. Para questões específicas sobre empréstimos existentes, consulte o seu credor, a SBA ou um profissional financeiro qualificado.