Resultados de un vistazo
- Período
- FY2026Q3
- Ingresos
- 881 M US$ (881 MUSD)
- Beneficio neto
- 262 M US$ (262 MUSD)
- Margen neto
- 29,7 %
Del Libro Mayor Abierto de ZionsVer el libro mayor en vivoDeclaración del emisor (FY2026Q3)
Zions Bancorporation (NASDAQ: ZION), el banco regional de Salt Lake City, reportó utilidades netas para los accionistas comunes del tercer trimestre de 2026 de $262 millones, o $1.78 por acción — un aumento del 20% frente a los $1.48 del año anterior. El ingreso neto por intereses subió 2% a $684 millones aun cuando el margen cedió 5 puntos base a 3.23%, con el crecimiento de préstamos y un menor costo de depósitos (1.59% frente a 1.67%) haciendo el trabajo. El verdadero giro del trimestre está en el crédito: un beneficio en provisiones de $8 millones reemplazó el cargo de $49 millones del año anterior, a medida que las cancelaciones netas anualizadas se desplomaron a 0.02% desde 0.37% y los activos improductivos bajaron a 0.50% de los préstamos. Los ingresos por comisiones relacionadas con clientes saltaron 18% a $192 millones — 5% excluyendo una ganancia de $10 millones por valoración crediticia en swaps de clientes — impulsados por las comisiones de mercados de capital que casi se duplicaron a $46 millones.
Los gastos crecieron 5% a $553 millones, manteniendo el índice de eficiencia en 61.9%, mientras que el ingreso neto antes de provisiones de $340 millones bajó 1% en la comparación. (El trimestre enlazado parece extraño solo porque el Q2 incluyó una ganancia en valores de $269 millones). El balance sigue reduciendo riesgo: los depósitos suben 4% a $77.9 mil millones con los intermediados bajando 9%, los préstamos de corto plazo caen 76% a $843 millones mientras la emisión de notas senior elevó la deuda de largo plazo 64% a $2.4 mil millones, y el ratio CET1 sube a 11.8% desde 11.3%. El valor contable tangible por acción subió 13% a $43.50, el dividendo se elevó a $0.48, y julio trajo la plataforma de agencia Basis Multifamily Finance a la estructura — el goodwill subió $222 millones en el trimestre.
Las cifras principales
| Métrica | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Utilidad neta para comunes | $262M | $452M* | $221M |
| EPS diluido | $1.78 (+20%) | $3.05* | $1.48 |
| Ingreso neto por intereses | $684M (+2%) | $677M | $672M |
| Margen de interés neto | 3.23% | 3.27% | 3.28% |
| Provisión para pérdidas crediticias | ($8M) beneficio | $3M | $49M |
| Cancelaciones netas / préstamos promedio | 0.02% | 0.06% | 0.37% |
| Ingresos por comisiones de clientes | $192M (+18%) | $182M | $163M |
| Gasto no financiero | $553M (+5%) | $551M | $527M |
| Ingreso neto antes de provisiones | $340M | $597M* | $345M |
| Préstamos y arrendamientos | $62,472M (+4%) | $62,481M | $60,278M |
| Depósitos totales | $77,948M (+4%) | $76,608M | $74,878M |
| Ratio CET1 | 11.8% | 11.8% | 11.3% |
| Valor contable tangible / acción | $43.50 (+13%) | $44.74 | $38.64 |
* El Q2 2026 incluye una ganancia en valores de $269 millones; el ingreso antes de impuestos fue de $583 millones ese trimestre frente a $336 millones en el Q3.
La calidad de los activos mejoró en todos los frentes: los préstamos clasificados bajaron a $2.1 mil millones (3.40% de los préstamos) desde $2.4 mil millones (4.00%), y la cobertura total de la provisión cedió a 1.11% desde 1.20% a medida que se liberó la reserva. Los rendimientos promedio de los activos generadores de ingresos de 4.91% frente a una tasa de 1.75% en depósitos y préstamos mantuvieron el diferencial en 2.34%, y el retorno sobre el capital común tangible marcó 16.2%.
Cinco años en el libro: el shock de tasas, absorbido
El libro abarca los ejercicios FY2021–FY2025 más este trimestre. Los ingresos totales subieron de $2,911 millones a $3,385 millones mientras que el ingreso neto por intereses tocó fondo en $2,430 millones en 2024 y se recuperó a $2,627 millones en 2025. Dos artefactos merecen una mirada: la utilidad neta de $1,129 millones de FY2021 se apoya en un beneficio en provisiones de $276 millones por liberaciones de reservas CECL, y el ingreso integral acumulado se desplomó de +$325 millones a −$3,112 millones en 2022 a medida que la cartera de bonos sangraba pérdidas no realizadas — todavía −$1,941 millones a fines de 2025. Los depósitos alcanzaron un pico de $82,789 millones en 2021 y se estabilizaron en $75,644 millones, los préstamos de corto plazo se dispararon a $10,417 millones en la carrera de 2022 y volvieron a $3,104 millones, y la preferente Serie I salió por la puerta en 2024. Cada estado anual de resultados y balance general, más los estados 8-K de este trimestre, está modelado como Beancount examinable a continuación.
