Ally Financial T3 2026: EPS ajustado de $1.34, un 16% más, con originaciones de automóviles de $12.9B

Ally Financial (NYSE: ALLY), el banco de automóviles y digital, reportó ganancias por acción GAAP del tercer trimestre de 2026 de \$1.30, un 10% más interanual, con un EPS ajustado de \$1.34, un 16% más. El ingreso antes de impuestos de \$567 millones subió un 11%, el rendimiento sobre el patrimonio alcanzó el 12.1% y el ROTCE core llegó al 13.1% — 80 puntos base más. La forma del trimestre es el clásico financiamiento de automóviles de fase tardía del ciclo bien ejecutado: volumen de solicitudes récord (4.8 millones, un 20% más) que financió \$12.9 mil millones de originaciones, un 10% más, a un rendimiento de originación del 9.44% con el 44% del volumen en el tramo de crédito más alto. La amplitud permite a Ally ser selectivo; la selectividad mantiene las cancelaciones en 189 puntos base, apenas 1 punto base más.

La cifra que merece una segunda mirada es la provisión: \$529 millones, un 27% más interanual frente a una cartera de préstamos que creció un 10%. Eso es en parte aritmética de crecimiento — los préstamos nuevos necesitan reservas nuevas — pero también es el costo de la maduración de la cosecha de 2026. El ingreso neto por financiamiento de \$1,748 millones (+10%) lo absorbió cómodamente este trimestre, con el margen de interés neto ex-OID ampliándose a 3.66%, 11 puntos base más interanual.

Las cifras principales​

Los gastos merecen reconocimiento: los gastos no relacionados con intereses de \$1,236 millones de hecho cayeron interanualmente pese a un crecimiento de originaciones del 10% — apalancamiento operativo positivo, lo que los accionistas realmente compran. La compensación bajó un 1% mientras otros gastos operativos subieron apenas un 1%.

La franquicia de depósitos: 70 trimestres y contando​

Ally Bank aumentó sus clientes minoristas por 70º trimestre consecutivo hasta 3.6 millones, manteniendo \$142 mil millones en depósitos minoristas — 92% asegurados por la FDIC, financiando el 86% del balance general con depósitos core. Los depósitos totales de \$155.8 mil millones financian una cartera de cuentas por cobrar de financiamiento de \$148.0 mil millones con margen de sobra. Septiembre trajo "Loyally," una experiencia de recompensas sin comisiones orientada a profundizar exactamente estas relaciones. En un entorno de tasas donde cada banco reaprendió que los depósitos tienen una beta, la propuesta de Ally liderada por la retención, de tasa más valor, es el foso defensivo — y un CET1 del 10.2% deja margen para devolver capital: \$178 millones en recompras este trimestre más un dividendo del cuarto trimestre de \$0.35.

Corporate Finance generó discretamente un ROE del 22% sobre una cartera mantenida para inversión de \$15.8 mil millones con préstamos morosos por debajo del 1%. Insurance suscribió \$388 millones en primas, un 1% más.

El ciclo en el libro mayor: de $3 mil millones al valle y de vuelta​

Los seis años ahora en el libro mayor abierto muestran un ciclo de crédito completo: el ingreso neto atribuible a acciones comunes alcanzó un máximo de \$3,003 millones en 2021 por liberaciones de reservas, descendió a \$558 millones para 2024 a medida que las provisiones se normalizaron, y se recuperó a \$742 millones en 2025 — con 2026 en camino aún más alto. Cada estado de resultados anual y balance general, más los estados condensados de este trimestre, está modelado como Beancount examinable a continuación.

Fuentes​

• Comunicado de resultados del T3 2026 (Formulario 8-K, 20 de octubre de 2026)
• Formulario 10-K para el año fiscal 2025