#financial-analysis
Financial Analysis
Analyze financial data and metrics to evaluate business performance and health
Resultados de MiniMax del año fiscal 2025: $79M en ingresos y una pérdida de $1.9 mil millones que no es lo que parece
El primer informe anual de MiniMax como empresa cotizada muestra ingresos del año fiscal 2025 de $79.0M (+158.9% interanual) y un margen bruto que sube al 25.4%, junto a una pérdida neta según IFRS de $1.87B — pero $1.59B de esa pérdida es una remedición no monetaria a valor razonable de acciones preferentes convertibles y redimibles que se convirtieron en capital en la cotización en Hong Kong del 9 de enero de 2026. La pérdida neta ajustada creció solo un 2.7%, de $244.2M a $250.9M. Un libro mayor público de Beancount de los años fiscales 2022–2025 muestra exactamente dónde se encuentra la pérdida contable y por qué desaparece en el año fiscal 2026.
NVIDIA Q1 FY2027: $81.6B de Ingresos y $15.9B de Ingresos Netos que No Provienen de Chips
Los ingresos de NVIDIA en el Q1 FY2027 alcanzaron los $81.6B (+85% interanual) y el ingreso neto fue de $58.3B (+211%), pero $15.9B de esa ganancia provino de la revalorización de su cartera de capital, no de la venta de chips — el ingreso neto principal se acerca más a $42.4B. El trimestre también eliminó el desglose de cinco segmentos por dos plataformas, Centro de Datos (92% de los ingresos) y Edge Computing. Estado de resultados completo y balance general, FY2024–Q1 FY2027, en un libro mayor público de Beancount.
Resultados de Palantir Q1 2026: Una tasa de crecimiento del 85%, un margen neto del 53% y un balance que aún dice que nunca ha ganado dinero
Los ingresos de Palantir en el primer trimestre de 2026 crecieron un 84,7% hasta los $1.633 millones, mientras que los costos totales crecieron solo un 24%, elevando el margen operativo al 46,2% y el margen neto al 53,7% — un margen neto que supera el margen operativo porque los ingresos por intereses añaden $134,6 millones y la tasa impositiva efectiva es de solo el 1,4%, frente a un déficit acumulado que aún asciende a $2.690 millones.
Tesla Q1 2026: Los márgenes alcanzan un máximo de 5 trimestres mientras las entregas siguen cayendo — y una nueva guía de gastos de capital de más de $25B sacudió la acción
Los ingresos de Tesla en el Q1 2026 alcanzaron los $22.4 mil millones (+16% interanual) con un margen bruto automotriz que alcanzó un máximo de cinco trimestres del 19.2% excluyendo créditos regulatorios, pero un aumento en la guía de gastos de capital a más de $25 mil millones y una participación accionaria de $2.0 mil millones en SpaceX hicieron que la acción cayera un 3.56% a pesar de superar las expectativas de ganancias. Estado de resultados y balance general completo, FY2021-Q1 2026, en un libro mayor público de Beancount.
Microsoft FY2026 Q3: Azure alcanza un crecimiento del 40% mientras la apuesta de 190 mil millones de dólares en Capex se intensifica
Los ingresos de Microsoft en el tercer trimestre del año fiscal 2026 aumentaron un 18,3% hasta los 82.900 millones de dólares, con un beneficio neto que creció un 23,1% hasta los 31.800 millones de dólares, mientras que Azure se reaceleró hasta un crecimiento del 40% — pero el margen bruto se comprimió por tercer trimestre consecutivo (69,1% → 68,0% → 67,6%) mientras el capex se dirige hacia los 190 mil millones de dólares para el año calendario 2026. Cuenta de resultados y balance completos, desde el año fiscal 2020 hasta el tercer trimestre del año fiscal 2026, en un libro mayor público de Beancount.
Los primeros resultados públicos de SpaceX: la máquina de beneficios de $11.4B de Starlink financia una apuesta de $6.4B en IA
La presentación del S-1 de SpaceX muestra ingresos de $18.7B en el FY2025 (+33%) y una pérdida neta de $4.9B — Starlink obtuvo un beneficio operativo de $4.4B con un margen del 38.8%, mientras que el segmento de IA (X y xAI) perdió $6.4B sobre $3.2B de ingresos y consumió $12.7B en capex. Un análisis alcista frente a bajista respaldado por un libro mayor Beancount de partida doble y abierto que cubre desde el FY2023 hasta el Q1 2026.
Ingeniería de Menú 101: Estrellas, Caballos de Tiro, Puzles y Perros
La ingeniería de menú clasifica cada plato según dos números — margen de contribución (precio del menú menos costo de alimentos) y popularidad (mezcla de ventas) — en cuatro cuadrantes, Estrellas, Caballos de Tiro, Puzles y Perros, revelando que una hamburguesa de alta rotación con 32% de costo de alimentos puede generar mucho más beneficio total que un plato de costillas "más ajustado" con 38% de costo de alimentos que rara vez se vende.
El Z-Score de Altman: Un sistema de alerta temprana de cinco ratios para el fracaso empresarial
El Z-Score de Altman combina cinco ratios financieros en un solo número que predijo la quiebra con un 72% de precisión a dos años vista. Esta guía cubre la fórmula original, las versiones Z' y Z'' para empresas privadas y no manufactureras, un ejemplo práctico y cómo evaluar su propia empresa, clientes y proveedores.
Análisis de tamaño común y de tendencia: Convirtiendo estados financieros en porcentajes para detectar la erosión de márgenes
El análisis de tamaño común reexpresa cada línea de un estado financiero como un porcentaje de los ingresos o del total de activos; el análisis de tendencia indexa las mismas líneas a través de los años. Juntos exponen el incremento gradual de costos, la erosión de márgenes y el desplazamiento del balance que las cifras nominales ocultan, y permiten que un negocio de $2M sea significativamente comparable con un homólogo de $50M.
Apalancamiento Operativo y el Grado de Apalancamiento Operativo (GAO): Por qué una caída del 10% en los ingresos puede consumir el 30% de sus beneficios
Dos empresas con ingresos e ingresos operativos idénticos pueden reaccionar de forma muy distinta ante la misma caída del 10% en las ventas. Esta guía explica las tres fórmulas del GAO, analiza un ejemplo práctico de SaaS, identifica qué industrias tienen el mayor apalancamiento operativo y presenta una prueba de estrés de cinco pasos para su propia estructura de costos.
Análisis DuPont simplificado: Cómo descomponer la rentabilidad sobre el capital (ROE) en las tres palancas que los propietarios realmente controlan
Una guía práctica sobre el análisis DuPont — cómo dividir la rentabilidad sobre el capital en margen neto, rotación de activos y el multiplicador del capital (3 pasos), o más detalladamente en cargas fiscales y de intereses (5 pasos), con ejemplos prácticos, compensaciones y los errores comunes al aplicarlo mecánicamente.
WACC para pequeñas empresas: Cálculo de la tasa de rentabilidad mínima con el método Build-Up
El WACC combina el costo de la deuda después de impuestos y el costo del capital propio mediante el método build-up en una sola tasa de rentabilidad mínima. Un ejemplo práctico arroja un 15,5 % para una pequeña empresa con gran peso de capital propio, el rendimiento mínimo que un proyecto debe superar para generar valor.