Resultados de un vistazo
- Período
- FY2026Q3
- Ingresos
- 1914 M US$ (1914 MUSD)
- Beneficio neto
- 314 M US$ (314 MUSD)
- Margen neto
- 16,4 %
Del Libro Mayor Abierto de Interactive BrokersVer el libro mayor en vivoDeclaración del emisor (FY2026Q3)
Interactive Brokers Group (Nasdaq: IBKR), la correduría global automatizada, reportó ingresos netos del tercer trimestre de 2026 por \$1.914 millones, un 15,6% más interanual, con un beneficio diluido por acción de \$0,69, un 17% más (\$0,67 ajustado). El beneficio antes de impuestos de \$1.496 millones arrojó un margen del 78%, una cifra que la mayoría de los bancos necesitaría un punto decimal para expresar. Y el consejo elevó el dividendo trimestral un 71%, de \$0,0875 a \$0,15 por acción. Pero la verdadera historia del trimestre es el cambio de mix que hoy define a esta compañía: los ingresos netos por intereses de \$1.154 millones representan el 60% de los ingresos, mientras que la línea de comisiones que construyó la franquicia se está desacelerando.
Las comisiones subieron un 12% hasta \$602 millones con DARTs un 18% más altos, pero quedaron por debajo del consenso de ~\$619 millones, porque no todas las operaciones pagan igual. El volumen de futuros creció un 13%, pero el volumen de trading de acciones se desplomó un 24% y las opciones cayeron un 1%. Cuando los clientes operan menos con acciones, la tasa de captura se debilita aunque los DARTs titular (4,27 millones, +18%) parezcan robustos. Los costos de ejecución y compensación saltaron un 46% hasta \$134 millones, impulsados por \$30 millones de mayores tasas SEC Section 31 — repercutidas a los clientes, por lo que neutrales para el margen, pero un recordatorio de cuánto del "crecimiento" tanto en ingresos como en gastos es infraestructura regulatoria.
Las cifras principales
| Métrica | Q3 2026 | Q3 2025 | 9M 2026 | 9M 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos totales | \$1.914M | \$1.655M | \$5.479M | \$4.562M |
| Comisiones | \$602M | \$537M | \$1.888M | \$1.567M |
| Ingresos netos por intereses | \$1.154M | \$967M | \$3.115M | \$2.597M |
| Otras comisiones y servicios | \$88M | \$66M | \$261M | \$206M |
| Gastos no relacionados con intereses | \$418M | \$343M | \$1.239M | \$1.091M |
| Beneficio antes de impuestos | \$1.496M | \$1.312M | \$4.240M | \$3.471M |
| Margen antes de impuestos | 78% | 79% | 77% | 76% |
| Beneficio neto atribuible a acciones ordinarias | \$314M | \$263M | \$893M | \$700M |
| BPA diluido | \$0,69 | \$0,59 | \$1,98 | \$1,58 |
Los ingresos netos por intereses, un 19% más, hicieron el trabajo pesado en ambos lados del balance: los préstamos de margen a clientes se dispararon un 36% hasta \$105,2 mil millones mientras que los saldos acreedores de clientes crecieron un 20% hasta \$186,2 mil millones. Cuando los clientes simultáneamente piden prestado más y mantienen más efectivo, el negocio de diferenciales se compone. Otras comisiones saltaron un 33% hasta \$88 millones, lideradas por \$11 millones de comisiones adicionales por exposición al riesgo — el precio de mantener solventes a los clientes apalancados.
El volante sigue girando: 5,58 millones de cuentas, $965 mil millones de patrimonio
Los aspectos destacados del negocio se leen como una máquina de capitalización compuesta: cuentas de clientes un 35% más hasta 5,58 millones, patrimonio de clientes un 27% más hasta \$964,7 mil millones. Con \$23,3 mil millones de patrimonio total, IBKR custodia aproximadamente 41 veces su propio valor contable — el extremo de activos ligeros de las finanzas. Los activos totales de \$243,2 mil millones son abrumadoramente impulsados por clientes (\$105,6 mil millones en cuentas de margen a cobrar, \$97,1 mil millones en efectivo y valores segregados), financiados por \$180,5 mil millones adeudados a los clientes. La participación no controladora del 73,4% mantenida a través de IBG Holdings significa que los accionistas públicos reciben cerca de un cuarto de cada dólar: \$314 millones de los \$1.348 millones de beneficio neto trimestral.
Otros ingresos cayeron un 18% hasta \$70 millones, un lastre de \$50 millones por actividades de inversión parcialmente compensado por una ganancia de \$36 millones de la cesta de diversificación de divisas GLOBALs de la firma. Es la única línea que nunca termina de comportarse — y con un 4% de los ingresos, no tiene por qué hacerlo.
Cinco años en el libro mayor: los ingresos más que se duplicaron
Los seis años ahora en el libro mayor abierto trazan la transformación del ciclo de tasas: los ingresos netos totales subieron de \$2.714 millones en 2021 a \$6.205 millones en 2025, con los ingresos netos por intereses casi triplicándose a medida que subían las tasas, mientras que el beneficio neto para los accionistas ordinarios se triplicó de \$308 millones a \$984 millones. Cada estado de resultados anual y balance, más los estados condensados de este trimestre, están modelados como Beancount examinable a continuación. (El historial por acción abarca un split de cuatro por uno en 2024, por lo que el BPA anterior a 2024 está sobre el antiguo número de acciones.)
