Si su negocio en Vermont gasta dinero descubriendo cómo hacer que algo funcione — un mejor recubrimiento para filtros, una línea de ensamblaje más eficiente, una nueva formulación que sobreviva al envío sin agrietarse — el estado acaba de decidir que ese trabajo vale casi tres veces más para usted al momento de declarar impuestos.
El 18 de junio de 2026, el Gobernador Phil Scott firmó la Ley 164 (H.933), un proyecto de ley amplio de administración fiscal que, escondido entre disposiciones sobre impuestos a la propiedad y financiamiento educativo, contiene una línea que importa enormemente para los pequeños fabricantes y empresas de tecnología de Vermont: a partir del año fiscal 2027, el crédito fiscal estatal para investigación y desarrollo aumenta del 27% del crédito federal de I+D al 75%. Esto no es un ajuste de redondeo menor — es uno de los mayores aumentos individuales de crédito de I+D a nivel estatal en la memoria reciente, y coloca a Vermont entre los estados más generosos del país para este incentivo.
Si nunca ha reclamado el crédito de I+D de Vermont antes porque el 27% no parecía justificar el papeleo, este es el momento para reconsiderarlo.
Qué cambió realmente
El crédito de I+D de Vermont siempre ha funcionado como un porcentaje directo de cualquier crédito federal de I+D que reclame bajo la Sección 41 del Código de Rentas Internas, calculado sobre la porción de sus gastos de investigación que ocurrieron dentro de Vermont. Antes de la Ley 164:
- Tasa de crédito: 27% del crédito federal, prorrateado según los gastos de investigación realizados en Vermont
- Mecanismo de presentación: Formulario BA-404 de Vermont, presentado junto con su Formulario federal 6765 y su declaración regular de Vermont (IN-111 para individuos, BI-471 para entidades de transmisión, CO-411 para corporaciones)
- Compensación a futuro: El crédito no utilizado se puede trasladar hasta 10 años
La Ley 164 deja los mecanismos intactos — aún presentará los mismos formularios y usará el mismo cálculo federal como punto de partida — pero para el año fiscal 2027 y posteriores, la tasa casi se triplica al 75%. El estado también elevó el tope anual estatal para este grupo de créditos fiscales de desarrollo económico de $3 millones a $3.5 millones, dando al Departamento de Impuestos más margen antes de que los créditos se prorrateen entre los solicitantes.
Para poner en perspectiva la magnitud del aumento con un ejemplo simple: un fabricante de Vermont que generó un crédito federal de I+D de $50,000 recibía anteriormente un crédito estatal de $13,500 (27%). Con la nueva tasa, ese mismo crédito federal de $50,000 produce un crédito estatal de $37,500 — $24,000 adicionales que no existían bajo la fórmula anterior, por un gasto de investigación idéntico.
Por qué esto está dirigido específicamente a los fabricantes
El registro legislativo y la cobertura de la Cámara de Comercio de Vermont dejan claro el público objetivo: pequeños fabricantes que compiten a nivel nacional en innovación de productos pero operan con márgenes reducidos que hacen que un crédito del 27% se sienta insignificante. Vermont actualmente ocupa el puesto 25 a nivel nacional en gasto de I+D como porcentaje de su economía — no es un estado que nadie asocie con una profunda tradición de incentivos a la innovación. La Ley 164 es un intento deliberado de cerrar esa brecha.
Chroma Technology, un fabricante de filtros ópticos propiedad de los empleados en Bellows Falls, es el ejemplo que los funcionarios estatales han señalado públicamente. La empresa fabrica filtros de vidrio óptico de precisión utilizados en telescopios, imágenes satelitales y diagnósticos médicos — y durante la pandemia, reorientó su trabajo de desarrollo de filtros para producir componentes utilizados en equipos de pruebas PCR de COVID en todo el mundo. Ese es el perfil que los legisladores tenían en mente: un fabricante pequeño y técnicamente sofisticado cuya supervivencia depende del desarrollo continuo del "próximo producto", en palabras de la directora de operaciones de Chroma, Janette Bombardier.
Si su negocio hace algo que se asemeje a ese patrón — iterar en un proceso de fabricación, probar nuevos materiales o formulaciones, construir herramientas o automatización personalizadas, o desarrollar software propietario que controle la producción física — es muy probable que ya genere gastos de investigación calificados bajo la prueba federal de cuatro partes (de naturaleza tecnológica, dirigidos a un propósito permitido, destinados a eliminar incertidumbre técnica e involucrando un proceso de experimentación). La Ley 164 simplemente hizo que capturar ese gasto en su declaración de Vermont valga mucho más de lo que solía valer.
La pieza complementaria: Cómo trata Vermont ahora las deducciones de gastos de I+D
La Ley 164 no ocurrió de forma aislada — es la respuesta de Vermont a un cambio federal que ya reformó el panorama fiscal de I+D a nivel nacional. La Ley de Un Gran y Hermoso Proyecto de Ley (OBBBA), firmada en 2025, restauró permanentemente la deducción total e inmediata para los costos de investigación y experimentación nacionales bajo la nueva Sección 174A, revirtiendo el requisito de amortización a cinco años que había obligado a las empresas a capitalizar los gastos de I+D desde 2022. Ese cambio federal también permitió a las pequeñas empresas — definidas como aquellas con ingresos brutos anuales promedio inferiores a aproximadamente $31 millones — enmendar retroactivamente las declaraciones de 2022-2024 para reclamar las deducciones que se habían visto obligadas a distribuir.
Vermont tuvo que decidir si adaptarse a ese tratamiento federal a nivel estatal, y los borradores iniciales del proyecto de ley fiscal de este año preocuparon a la comunidad empresarial: una versión supuestamente habría agregado nuevamente la deducción federal completa de la Sección 174A, lo que significa que el ingreso imponible de Vermont permanecería artificialmente alto incluso después de la solución federal. Tras la intervención del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara, la Administración y la Cámara de Comercio de Vermont, el proyecto de ley final optó por un camino intermedio que refleja el umbral federal de pequeñas empresas:
- Empresas por debajo del umbral de ingresos promedio de aproximadamente $31 millones (la misma definición federal de pequeña empresa utilizada en OBBBA) pueden deducir total e inmediatamente los gastos de investigación en Vermont, igualando el tratamiento federal
- Empresas más grandes aún deben amortizar esos gastos de investigación en cinco años a efectos fiscales de Vermont, incluso si obtienen una deducción federal inmediata
Esa línea de $31 millones cumple una doble función en la Ley 164: determina quién obtiene la deducción inmediata a nivel estatal de los costos de I+D, y la cobertura sugiere que es el mismo umbral que enmarca el mensaje centrado en los fabricantes en torno al aumento del crédito. Si su negocio está cerca de ese límite, vale la pena confirmar con un profesional de impuestos de qué lado de la línea se encuentra para el año fiscal 2027, ya que afecta tanto el momento de su deducción como cuánto vale realmente el crédito mejorado del 75% para usted en términos de valor presente.
Qué hacer antes del año fiscal 2027
Debido a que el cambio de tasa no entra en vigor hasta el año fiscal 2027, tiene un margen real para prepararse — y la preparación es exactamente lo que determina si realmente captura el beneficio o lo deja sobre la mesa.
1. Comience a rastrear los gastos de investigación con origen en Vermont ahora, por separado de otros estados. El crédito de Vermont solo se aplica a los gastos de investigación calificados incurridos físicamente dentro de Vermont: salarios de empleados que realizan investigación calificada dentro del estado, suministros consumidos en pruebas con sede en Vermont e investigación por contrato realizada en Vermont. Si su equipo o instalaciones de investigación abarcan varios estados, necesita un rastro de prorrateo limpio, no un proyecto de reconstrucción de fin de año. Aquí es donde una contabilidad transparente y detallada se paga sola: si cada nómina, compra de materiales y factura de contratista relacionada con el trabajo de investigación se codifica en una cuenta distinta (o se etiqueta por ubicación) a medida que ocurre, prorratear los gastos específicos de Vermont en el BA-404 del próximo año es una consulta, no un proyecto de arqueología.
2. Confirme que su Formulario federal 6765 sea sólido. Debido a que el crédito de Vermont depende completamente del cálculo federal, cualquier debilidad en su documentación del crédito federal de I+D — el análisis de la prueba de cuatro partes, los registros contemporáneos del proyecto, el seguimiento del tiempo para los empleados de investigación — se traslada directamente a la exposición de su crédito estatal. Un crédito estatal del 75% basado en un reclamo federal débil sigue siendo un reclamo débil; primero asegúrese de que la documentación federal sea correcta.
3. Modele el cambio antes de presentar la declaración para 2027. Calcule cómo se ve su crédito al 27% frente al 75% usando sus gastos de investigación del año actual como referencia. Para muchos pequeños fabricantes, esa comparación por sí sola es el argumento comercial para finalmente invertir en un estudio de crédito de I+D adecuado — un proyecto que a menudo se pospone cuando el beneficio parece marginal, pero es una conversación completamente diferente con un beneficio estatal casi triplicado.
4. Vigile el tope estatal de $3.5 millones. Debido a que el grupo de créditos tiene un tope estatal (no por empresa), un aumento de empresas de Vermont que reclamen el crédito mejorado en el mismo año podría, en teoría, desencadenar un prorrateo si las reclamaciones agregadas superan los $3.5 millones. Ese es un escenario a monitorear a medida que se acerca el año fiscal 2027, particularmente si está planeando una iniciativa de investigación única grande y tiene flexibilidad en el momento.
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