Usted le presta $80,000 a su hija para el pago inicial de una casa. Le dice que no se preocupe por los intereses; es familia. Se dan la mano y se siente generoso. Lo que quizá no sepa es que el IRS acaba de generarle ingresos imponibles, posiblemente una donación y un rastro documental que usted nunca solicitó.
Este es el extraño mundo de la Sección 7872 del Código de Rentas Internas, la norma que trata un "préstamo a tasa inferior a la del mercado" como si se hubieran cobrado intereses, incluso cuando no hubo intercambio de dinero. La ley tributaria denomina a los intereses faltantes intereses imputados o intereses no percibidos, y se aplica automáticamente, independientemente de si su intención era hacer un regalo o si alguna vez había oído hablar de la norma.
La buena noticia: una vez que comprenda cómo funciona la mecánica, evitar todo el lío suele ser tan sencillo como escribir una cifra en un pagaré. A continuación, explicamos cómo se gravan los préstamos a tasas inferiores a las de mercado, dónde le salvan las excepciones de mínimis y los errores que convierten un gesto amable en un dolor de cabeza de auditoría.
Qué se considera un préstamo a tasa inferior a la del mercado
Un préstamo a tasa inferior a la del mercado es cualquier préstamo que cobra intereses por debajo de la Tasa Federal Aplicable (AFR), un conjunto de tasas de interés mínimas que el IRS publica cada mes. Si cobra menos de la AFR (incluyendo no cobrar nada en absoluto), el préstamo es "a tasa inferior a la del mercado" y entra en juego la Sección 7872.
Las reglas se aplican a cuatro categorías comunes de préstamos:
- Préstamos de donación: préstamos en los que la decisión del prestamista de no percibir intereses tiene la "naturaleza de una donación". Este es el clásico préstamo de padres a hijos.
- Préstamos relacionados con la compensación: préstamos a tasa inferior a la del mercado entre un empleador y un empleado, o entre un cliente y un contratista independiente.
- Préstamos entre corporación y accionista: préstamos a tasa inferior a la del mercado entre una corporación y sus accionistas, en cualquier dirección.
- Préstamos de evasión fiscal: y una categoría general para cualquier otro acuerdo en el que la estructura de intereses tenga un efecto fiscal significativo.
La categoría es importante porque determina quién se considera que transfiere qué a quién. En un préstamo de donación, el interés no percibido se trata como un regalo. En un préstamo de compensación, se trata como salario. En un préstamo a un accionista, se trata como un dividendo o una aportación de capital. La parte del impuesto sobre la renta es la misma en todos los casos; lo que cambia es la segunda transferencia.
Cómo funcionan realmente los intereses imputados
La Sección 7872 utiliza una ficción de dos pasos. Cada año, el interés no percibido —la diferencia entre lo que habría producido la AFR y lo que realmente se cobró— se trata como si siguiera este camino:
- El prestamista transfiere el interés no percibido al prestatario. Dependiendo del tipo de préstamo, esta transferencia es una donación, una compensación o un dividendo.
- El prestatario lo transfiere inmediatamente de vuelta al prestamista en concepto de intereses. Se considera que esto ocurre el último día del año natural.
El resultado, para un préstamo familiar sin intereses, es que el padre (prestamista) tiene ingresos por intereses que debe declarar y por los que debe pagar impuestos, dinero que en realidad nunca recibió. El hijo (prestatario) recibe el tratamiento de haber pagado intereses, que pueden ser deducibles o no dependiendo de cómo haya utilizado los fondos del préstamo (los intereses por uso personal generalmente no son deducibles; los intereses por inversión o uso comercial pueden serlo).
Para un préstamo de una corporación a un accionista, el mismo interés no percibido se convierte en un dividendo imponible para el accionista e ingresos por intereses de vuelta para la corporación. Para un préstamo de compensación, el empleado recibe salarios adicionales (sujetos a impuestos sobre la nómina) y el empleador obtiene ingresos por intereses más, potencialmente, una deducción por compensación.
La naturaleza fantasmal de estos ingresos es lo que sorprende a la gente. Puede tener una factura fiscal por intereses que generosamente decidió no cobrar.
Préstamos a la vista frente a préstamos a plazo
La Sección 7872 divide los préstamos en dos tipos, y se comportan de forma muy diferente.
Un préstamo a la vista es pagadero en su totalidad siempre que el prestamista lo solicite. La mayoría de los préstamos familiares informales son préstamos a la vista por defecto; no hay una fecha de vencimiento fija. Para los préstamos a la vista, el interés imputado se recalcula cada año utilizando la tasa anual combinada, una tasa única que el IRS publica cada año y que se aproxima a la AFR a corto plazo durante el año. Debido a que la tasa se ajusta anualmente, su interés imputado sube y baja con las tasas de interés.
Un préstamo a plazo tiene un calendario de pagos fijo. Para los préstamos a plazo, usted bloquea la AFR del mes en que se realiza el préstamo, y esa tasa permanece fija durante toda la vida del préstamo, sin importar lo que hagan las tasas después. Existen tres AFR para préstamos a plazo:
- AFR a corto plazo: préstamos de tres años o menos
- AFR a medio plazo: préstamos de más de tres años y hasta nueve años
- AFR a largo plazo: préstamos de más de nueve años
Esta función de bloqueo es una verdadera herramienta de planificación. Si las AFR son bajas cuando usted concede un préstamo a largo plazo, fija esa tasa mínima baja durante años, lo cual es útil para los préstamos intrafamiliares diseñados para transferir riqueza de manera eficiente.
Las excepciones de mínimis que salvan a la mayoría
El Congreso integró dos válvulas de seguridad en la Sección 7872 para que los préstamos pequeños y ordinarios no generen trámites administrativos adicionales.
La excepción de $10,000
Si el saldo total pendiente de los préstamos entre dos individuos se mantiene en o por debajo de los $10,000, las reglas de intereses imputados para préstamos-donación simplemente no se aplican. El mismo límite de $10,000 existe para préstamos relacionados con la compensación y préstamos entre corporaciones y accionistas.
Dos advertencias importantes:
- Para préstamos-donación, la excepción se pierde si el prestatario utiliza los fondos del préstamo para comprar activos generadores de ingresos (acciones, bonos o propiedades de alquiler). Si le presta a su hijo $9,000 para comprar un coche usado, no hay problema; si le presta $9,000 para comprar acciones que pagan dividendos, la excepción desaparece.
- Para préstamos de compensación y de accionistas, la excepción se pierde si la evasión fiscal es uno de los propósitos principales del préstamo.
La excepción de $100,000
Esta es más generosa y más matizada. Para préstamos-donación entre individuos donde el saldo total pendiente es de $100,000 o menos, el interés imputado que se considera que el prestatario paga —para fines del impuesto sobre la renta— tiene un tope equivalente a los ingresos netos por inversiones del prestatario durante el año.
El efecto práctico es potente:
- Si los ingresos netos por inversiones del prestatario durante el año son de $1,000 o menos, se tratan como cero, lo que significa que no hay ningún ingreso por intereses imputados para el prestamista.
- Un hijo que pide prestados $90,000 para comprar una residencia principal y tiene pocos o ningún ingreso por inversiones generalmente no genera intereses imputados imponibles para el padre.
Un límite crucial: la excepción de $100,000 solo limita las consecuencias del impuesto sobre la renta. No elimina la parte del impuesto sobre donaciones. Se sigue considerando que el prestamista realiza una donación por el total de los intereses no percibidos según la AFR para fines del impuesto sobre donaciones. Para la mayoría de las familias esto es inofensivo, ya que la donación es pequeña y entra dentro de la exclusión anual del impuesto sobre donaciones, pero no es de valor cero.
La conexión con el impuesto sobre donaciones
Cuando un préstamo-donación genera intereses imputados, ese interés es también una donación del prestamista al prestatario. En 2026, la exclusión anual del impuesto sobre donaciones es de $19,000 por destinatario. Por lo tanto, si el préstamo a tasa inferior a la del mercado de un padre produce $2,500 de intereses imputados al año, esos $2,500 cuentan contra la exclusión de $19,000 del padre para ese hijo, dejando $16,500 de margen para otras donaciones.
En la mayoría de los casos, el interés imputado es lo suficientemente pequeño como para desaparecer dentro de la exclusión anual, por lo que no se requiere una declaración de impuestos sobre donaciones. Sin embargo, los préstamos grandes sin intereses —por ejemplo, $500,000 para ayudar a un hijo a comprar un negocio— pueden generar suficientes intereses imputados como para requerir la presentación del Formulario 709 y el uso de parte de la exención de por vida. Esta es precisamente la razón por la cual los préstamos familiares de alto valor deben tener una tasa de interés real según la AFR: cobrar la AFR elimina el interés condonado, lo que elimina la donación por completo.
Mantener registros que se sostengan
El hecho de que el IRS respete su préstamo como un préstamo —en lugar de recaracterizar toda la transferencia como una donación directa— a menudo depende de la documentación. Un préstamo genuino generalmente cuenta con:
- Un pagaré por escrito que establezca el capital, la tasa de interés y los términos de pago.
- Una tasa de interés igual o superior a la AFR del mes en que se realizó el préstamo.
- Una fecha de vencimiento fija (para préstamos a plazo) o términos claros de pago a la vista.
- Pagos reales que ocurran según lo programado, con un registro de cada pago.
- Un prestamista que tenga una expectativa realista de ser reembolsado.
Cuando un préstamo no tiene pagaré, ni pagos, ni vencimiento, el IRS puede argumentar que nunca hubo un préstamo en absoluto, convirtiendo todo el capital en una donación imponible. Una buena contabilidad es su defensa. Registrar cada préstamo, cada pago programado y los intereses devengados en un libro mayor limpio convierte un arreglo familiar vago en una transacción defendible. Las herramientas de contabilidad en texto plano facilitan esto: una cuenta separada para el préstamo por cobrar, entradas fechadas para cada pago y un devengo de intereses claro no dejan lugar a la ambigüedad si alguien llega a preguntar.
Errores comunes a evitar
Asumir que "sin intereses" significa "sin impuestos". El error de concepto más costoso. Las reglas de intereses imputados se aplican automáticamente y no les importa que usted tuviera la intención de ser generoso.
Olvidar la trampa de los activos generadores de ingresos. La excepción de $10,000 para préstamos-donación desaparece en el momento en que el prestatario utiliza el dinero para comprar inversiones. Siempre pregunte para qué se usarán los fondos.
Tratar un préstamo a la vista como un arreglo de "configurar y olvidar". Los préstamos a la vista recalculan los intereses imputados cada año a la tasa anual combinada. Un préstamo que hizo hace años sigue generando nuevos intereses imputados anualmente hasta que se pague.
Usar la AFR del mes incorrecto. Para un préstamo a plazo, la AFR relevante es la del mes en que se realiza el préstamo, no la del mes en que se consultaron las tablas ni la tasa actual.
Ignorar el aspecto del impuesto sobre donaciones porque se aplicó la excepción de $100,000. Esa excepción solo aborda el impuesto sobre la renta. La caracterización del impuesto sobre donaciones persiste.
No tener ningún tipo de papeleo. Sin un pagaré y un registro de pagos, corre el riesgo de perder la caracterización de préstamo por completo y convertir todo el saldo en una donación sujeta a declaración.
Una solución sencilla: cobrar el AFR
Pese a toda la complejidad, la vía de escape más clara es corta. Si cobra intereses al nivel o por encima del AFR para el plazo de préstamo adecuado y el mes correspondiente, no existe un préstamo por debajo del mercado, ni intereses dejados de percibir, ni la ficción de ingresos imputados, ni una donación. Usted declara los intereses que realmente recibe —ingresos reales sobre efectivo real— y el prestatario puede deducirlos si el uso que haga de los fondos califica para ello.
Los AFR suelen ser bajos en relación con las tasas de los préstamos comerciales, por lo que cobrar el AFR sigue ofreciendo al prestatario familiar un trato mucho mejor que el de un banco. Para préstamos significativos —cualquier cantidad muy por encima del umbral de $10,000—, estipular el AFR en un pagaré y cobrar los intereses es casi siempre más sencillo y económico que navegar año tras año por el mecanismo de intereses imputados de la Sección 7872.
Mantenga sus préstamos e intereses organizados desde el primer día
Ya sea que esté prestando dinero a un familiar, a un accionista o a un empleado, la diferencia entre una transacción limpia y un problema de auditoría suele residir en los registros: una tasa documentada, una fecha de vencimiento y un historial de seguimiento de cada pago y devengo de intereses. Beancount.io ofrece contabilidad en texto plano que le brinda total transparencia y control sobre sus datos financieros: cada préstamo por cobrar, cada pago y cada asiento de intereses en un formato que usted mismo puede leer, versionar y auditar. Comience gratis y descubra por qué los desarrolladores y profesionales de las finanzas se están pasando a la contabilidad en texto plano.
Este artículo es información general, no asesoramiento fiscal ni legal. Las Tasas Federales Aplicables (AFR) cambian mensualmente y las reglas sobre préstamos por debajo del mercado dependen de los hechos específicos; consulte a un profesional fiscal cualificado antes de estructurar un préstamo importante.