Ergebnisse auf einen Blick
- Zeitraum
- FY2026Q3
- Umsatz
- 4 Mrd. $ (4.004 MUSD)
- Nettoeinkommen
- 1 Mrd. $ (1.030 MUSD)
- Nettomarge
- 25,7 %
Aus dem Open Ledger von State StreetLive-Ledger ansehenEmittentenbericht (FY2026Q3)
Die State Street Corporation (NYSE: STT) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Gesamtumsatz von 4.004 Millionen $ — ein Plus von 13 % gegenüber dem Vorjahr — und einen den Stammaktionären zurechenbaren Nettogewinn von 1.030 Millionen $, ein Plus von 28 %, bzw. 3,69 $ je verwässerter Aktie (+33 %), neun Prozentpunkte schneller als die 24 % von BNY auf einer kleineren Basis. Die Gebührenerträge von 3.140 Millionen $ wuchsen um 11 % auf Basis von Verwahrungsgebühren von 1.492 Millionen $ (+10 %) und Verwaltungsgebühren von 797 Millionen $ (+20 %), während der Zinsüberschuss von 864 Millionen $ um 21 % zulegte, da der Zinsaufwand trotz gestiegener Einlagen um 7 % sank. Die Gesamtaufwendungen von 2.620 Millionen $ stiegen nur um 8 % — 531 Basispunkte operative Hebelwirkung — und hoben die Vorsteuermarge von 31,1 % auf 34,6 %, bei einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 16,4 % und einer ROTCE von 25,1 %. Die Risikovorsorge bestand aus einer Auflösung von 4 Millionen $. Neugeschäft untermauerte den Schlag: 68 Millionen $ an Verwahrungsgebühren-Gewinnen und 429 Milliarden $ an AUC/A-Gewinnen, darunter ein erstes Wealth-Services-Mandat.
Skalierung und Kapital legten beide zu: Die verwahrten und verwalteten Vermögenswerte erreichten 59.173 Milliarden $ (+15 %) bei 6.306 Milliarden $ verwaltetem Vermögen (+16 %), die Einlagen wuchsen seit Jahresbeginn um 37.301 Millionen $ auf 311.651 Millionen $, und die CET1-Quote lag bei 11,0 % — ein Minus von 0,3 Punkten aufgrund von Aktienrückkäufen, höheren risikogewichteten Aktiva und AOCI-Belastung. Die Kapitalrückführung belief sich auf insgesamt 651 Millionen $ (400 Millionen $ Aktienrückkäufe plus 251 Millionen $ Dividenden zu 0,92 $ je Aktie), und eine neue Vorzugsaktienemission der Serie L fügte 496 Millionen $ hinzu. Sequenziell war das Quartal flach gegenüber den 4.048 Millionen $ Umsatz im Q2 — die Gebührenerträge gingen um 1,5 % zurück, da sich der Devisenhandel nach einem starken zweiten Quartal normalisierte —, aber die Jahresvergleichskurve ist eindeutig.
Die Kennzahlen im Überblick
| Kennzahl | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 4.004 Mio. $ (+13 %) | 3.545 Mio. $ |
| Gebührenerträge | 3.140 Mio. $ (+11 %) | 2.829 Mio. $ |
| Verwahrungsgebühren | 1.492 Mio. $ (+10 %) | 1.357 Mio. $ |
| Zinsüberschuss | 864 Mio. $ (+21 %) | 715 Mio. $ |
| Gesamtaufwendungen | 2.620 Mio. $ (+8 %) | 2.434 Mio. $ |
| Vorsteuermarge | 34,6 % | 31,1 % |
| Nettogewinn, Stammaktionäre | 1.030 Mio. $ (+28 %) | 802 Mio. $ |
| Verwässerter EPS | 3,69 $ (+33 %) | 2,78 $ |
| ROTCE | 25,1 % | — |
| AUC/A | 59,2 Bio. $ (+15 %) | 51,7 Bio. $ |
| Zurückgeführtes Kapital | 651 Mio. $ | — |
| CET1-Quote | 11,0 % | — |
| Einlagen* | 311.651 Mio. $ | 274.350 Mio. $ |
* Bilanzzahlen zum 30. September 2026 gegenüber dem 31. Dezember 2025.
Der Neunmonatsumsatz von 11.848 Millionen $ liegt um 15 % höher und der Neunmonats-Nettogewinn für Stammaktionäre von 2.761 Millionen $ um 36 % — Verwaltungsgebühren (+24 %) und Devisenhandel (+24 %) wachsen doppelt so schnell wie das Kernverwahrungsgeschäft (+11 %), eine Verschiebung der Geschäftsmischung, die man bis 2027 im Auge behalten sollte. Da nun beide Verwahrbanken ihre Zahlen vorgelegt haben, lautet das Fazit: State Street war in diesem Quartal der schnellere Wachstumswert, BNY die margenstärkere Franchise.
Fünf Jahre im Hauptbuch: das Tal von 2023 und der Ausstieg
Das Hauptbuch umfasst die Geschäftsjahre 2021–2025 plus dieses Quartal. Der Umsatz sank von 12.027 Millionen $ auf einen Tiefpunkt von 11.945 Millionen $ im Jahr 2023 — 294 Millionen $ an Verlusten aus dem Verkauf von AFS-Wertpapieren gegenüber einer NII-Basis von 2.759 Millionen $ — und stieg dann auf 13.944 Millionen $; der Nettogewinn für Stammaktionäre durchlief dasselbe Tal von 2.572 Millionen $ hinunter auf 1.821 Millionen $ und wieder hinauf auf 2.717 Millionen $, wobei der verwässerte EPS von 7,19 → 5,58 → 9,40 verlief. Drei Besonderheiten lohnen einen Blick: die Rotation des Anleiheportfolios im Jahr 2022 (73.399 Millionen $ an AFS schrumpften auf 40.579 Millionen $, während HTM 64.700 Millionen $ aufnahm), die 1.000 Millionen $ an gekauften Federal Funds, die nur im Geschäftsjahr 2023 erscheinen, und die Rotation der Vorzugsaktien von D/F/G/H über G/I/J/K bis zur neuen Serie L. Jede Jahres-Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz sowie die Ergänzungsabschlüsse dieses Quartals sind unten als prüfbares Beancount modelliert.
