Ergebnisse auf einen Blick
- Zeitraum
- FY2026Q3
- Umsatz
- 6,6 Mrd. $ (6.562 MUSD)
- Nettoeinkommen
- 2 Mrd. $ (2.006 MUSD)
- Nettomarge
- 30,6 %
Aus dem Open Ledger von PncLive-Ledger ansehenEmittentenbericht (FY2026Q3)
PNC Financial Services (NYSE: PNC), der Super-Regional aus Pittsburgh, meldete für das dritte Quartal 2026 einen Nettogewinn von 2.097 Mio. $ — ein Plus von 15,1 % gegenüber 1.822 Mio. $ im Vorjahr — bzw. 4,97 $ pro verwässerter Aktie, ein Plus von 14,3 % gegenüber 4,35 $. Das bereinigte EPS von 5,09 $ schloss 48 Mio. $ nach Steuern an Integrationskosten und wesentlichen Posten aus (0,12 $ je Aktie). Der Gesamtertrag wuchs um 10,9 % auf 6.562 Mio. $, angetrieben vom Nettozinsertrag, der um 15,3 % auf 4.206 Mio. $ stieg, und das Management hob die Prognose für das Gesamtjahr 2026 an. Das Quartal brachte zudem eine Stammdividende von 2,00 $ statt 1,70 $ — eine Erhöhung um 17,6 %, finanziert aus dem Ergebnis, nicht aus Leverage: Die CET1-Quote sank tatsächlich auf geschätzte 9,8 % von 10,7 %, da die FirstBank-Übernahme Kapital band.
Der NII-Motor lief auf beiden Seiten der Bilanz: Die Kreditzinserträge stiegen um 9,2 % auf 5.187 Mio. $, während der Einlagenzinsaufwand um 9,1 % auf 1.799 Mio. $ sank, selbst als die durchschnittlichen Einlagen durch die Übernahme wuchsen. Der außerordentliche Ertrag legte um 3,9 % auf 2.356 Mio. $ zu — Karten- und Cash-Management um 4,3 % auf 769 Mio. $, Asset Management um 10,6 % auf 447 Mio. $ —, während Capital Markets und Advisory 433 Mio. $ auswiesen, unverändert zum Vorjahr, aber 25 % unter den 577 Mio. $ des zweiten Quartals. Die Risikovorsorge für Kreditverluste betrug 189 Mio. $ gegenüber Nettoabschreibungen von 257 Mio. $ (0,28 % annualisiert), wobei die Wertberichtigung 1,42 % der Kredite und notleidende Kredite 0,58 % ausmachten. Die Aufwendungen stiegen um 8,4 % auf 3.751 Mio. $ — Personalkosten nur um 3,1 % auf 2.031 Mio. $, sonstige Aufwendungen um 22,8 % auf 917 Mio. $ —, dennoch verbesserte sich die Cost-Income-Ratio auf 57 % von 59 %, da die Erträge die Kosten überholten.
Die Kennzahlen im Überblick
| Kennzahl | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Nettogewinn | 2.097 Mio. $ (+15,1 %) | 1.822 Mio. $ |
| Nettogewinn für Stammaktien | 2.006 Mio. $ (+15,6 %) | 1.735 Mio. $ |
| Verwässertes EPS | 4,97 $ (+14,3 %) | 4,35 $ |
| Bereinigtes verwässertes EPS | 5,09 $ | — |
| Gesamtertrag | 6.562 Mio. $ (+10,9 %) | 5.915 Mio. $ |
| Nettozinsertrag | 4.206 Mio. $ (+15,3 %) | 3.648 Mio. $ |
| Außerordentlicher Ertrag | 2.356 Mio. $ (+3,9 %) | 2.267 Mio. $ |
| Risikovorsorge für Kreditverluste | 189 Mio. $ | 167 Mio. $ |
| Außerordentlicher Aufwand | 3.751 Mio. $ (+8,4 %) | 3.461 Mio. $ |
| Cost-Income-Ratio | 57 % | 59 % |
| Quartalsdividende | 2,00 $ (+17,6 %) | 1,70 $ |
| Kredite insgesamt | 378.792 Mio. $* | 331.481 Mio. $ |
| Einlagen insgesamt | 466.362 Mio. $* | 440.866 Mio. $ |
| CET1-Quote | 9,8 % (geschätzt)* | 10,7 % |
* Bilanzzahlen zum 30. September 2026 gegenüber dem 31. Dezember 2025; die CET1-Quote vor einem Jahr bezieht sich auf den 30. September 2025.
Der Nettogewinn für Stammaktien der ersten neun Monate von 5.645 Mio. $ liegt 20,5 % über dem Vorjahr bei einem Ertragswachstum von 15,1 % auf 19.602 Mio. $. Die Bilanz erzählt die FirstBank-Geschichte: Der Deal im Q1 2026 fügte 29,1 Mrd. $ an Aktiva hinzu (16,0 Mrd. $ an Krediten, 23,1 Mrd. $ an Einlagen) gegen Aktien, und neun Monate später liegen die Kredite 47.311 Mio. $ über dem Jahresende bei 378.792 Mio. $, die Einlagen 25.496 Mio. $ höher bei 466.362 Mio. $ und der Goodwill 2.358 Mio. $ höher bei 13.317 Mio. $. Die Vorschüsse der Federal Home Loan Bank mehr als verdoppelten sich auf 36.512 Mio. $ (plus 23.512 Mio. $), während die zinstragenden Einlagen bei Banken um 8.266 Mio. $ auf 24.670 Mio. $ sanken. Die Aktienrückkäufe liefen während des Deals weiter — die eigenen Aktien vertieften sich um 1.823 Mio. $ —, selbst als die Übernahmeaktien die ausgegebenen Aktien erhöhten, und der kumulierte sonstige Gesamtergebnisverlust fast verdoppelte sich auf (6.472) Mio. $ von (3.408) Mio. $ aufgrund des Zinsanstiegs im Quartal.
Fünf Jahre im Ledger: der Zinszyklus, das Tief und der Deal
Der Ledger umfasst FY2021–FY2025 sowie dieses Quartal. Der Ertrag wuchs von 19.211 Mio. $ auf 23.099 Mio. $, während der Nettozinsertrag von 10.647 Mio. $ auf 14.410 Mio. $ stieg, ohne ein Rückgangsjahr nach 2023. Drei Artefakte lohnen einen Blick: Die Risikovorsorge von FY2021 ist eine Rückauflösung von (779) Mio. $ — eine Gutschrift, die einzige in der Datei; FY2022 ist das Tief des Zinserhöhungszyklus mit einer Übertragung von 88.605 Mio. $ von AFS zu HTM und einem kumulierten sonstigen Gesamtergebnisverlust, der bei (10.172) Mio. $ seinen Tiefpunkt erreichte; und die sonstigen Erträge von FY2024 enthalten den Gewinn von 754 Mio. $ aus dem Visa-Aktientausch (Vorsicht bei der Spalte — er gehört zu 2024, nicht zu 2025). Unverzinsliche Einlagen halbierten sich nahezu von 155.175 Mio. $ auf 91.748 Mio. $, während die FHLB-Vorschüsse den vollen Bogen nachzeichneten — null, auf 38.000 Mio. $ im Jahr 2023, zurück auf 13.000 Mio. $, nun 36.512 Mio. $ —, und die Zahl der verwässerten Aktien schrumpfte von 412 Mio. auf 396 Mio., bevor die FirstBank-Aktien sie wieder auf 401 Mio. trieben. Jede Jahresgewinn- und -bilanzrechnung sowie die 8-K-Abschlüsse dieses Quartals sind unten als prüfbares Beancount modelliert.
