Ergebnisse auf einen Blick
- Zeitraum
- FY2026Q3
- Umsatz
- 1 Mrd. $ (1.014,2 MUSD)
- Nettoeinkommen
- 266,9 Mio. $ (266,9 MUSD)
- Nettomarge
- 26,3 %
Aus dem Open Ledger von Western AllianceLive-Ledger ansehenEmittentenbericht (FY2026Q3)
Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL), die Regionalbank aus Phoenix, meldete für das dritte Quartal 2026 einen den Stammaktionären zurechenbaren Nettogewinn von 266,9 Mio. $ bzw. 2,45 $ je Aktie — ein Plus von 7,5 % gegenüber 2,28 $ im Vorjahr. Der Zinsüberschuss wuchs um 7,6 % auf 807,6 Mio. $, während sich die Marge um 4 Basispunkte auf 3,57 % ausweitete, mit Renditen auf ertragbringenden Aktiva von 5,40 % und gesunkenen Einlagenkosten von 2,03 % auf 4,5 Mrd. $ an Bilanzoptimierung. Der Provisionsüberschuss schnellte um 30,7 % auf 206,6 Mio. $, angeführt von Commercial-Banking-Gebühren, die um 50 % auf 78,7 Mio. $ stiegen, während die Risikovorsorge von 80,0 Mio. $ stabil blieb und die Nettoabschreibungen von 0,73 % auf 0,30 % fielen — weit entfernt vom Ausschlag von 1,45 % in Q1, als die Risikovorsorge 213,2 Mio. $ betrug. Die notleidenden Kredite sanken im Quartal um 14 % auf 0,79 % der finanzierten Kredite, und die Deckung der notleidenden Kredite durch die Wertberichtigung wurde von 96 % auf 118 % wieder aufgebaut.
Die Aufwendungen stiegen um 9,3 % auf 595,1 Mio. $ bedingt durch Gehälter und Einlagenkosten, was die Cost-Income-Ratio bei 58,7 % hielt, während der Pre-Provision-Net-Revenue um 6,4 % auf 419,1 Mio. $ zunahm. Die HFI-Kredite wuchsen um 8,7 % auf 61,5 Mrd. $ — Commercial-and-Industrial-Kredite zulegend, Wohnbaukredite stabil bei 14,9 Mrd. $ — finanziert durch Einlagen, die um 5,8 % auf 81,8 Mrd. $ stiegen, wobei sich die unverzinslichen Guthaben auf 25,8 Mrd. $ wieder aufbauten. Kapital wurde aggressiv zurückgeführt: 92,1 Mio. $ an Rückkäufen im Quartal (1,15 Mio. Aktien zu 79,78 $), kumuliert 212,5 Mio. $ im Rahmen der 300-Mio.-$-Ermächtigung. Die CET1-Quote sank von 11,3 % auf 10,9 %, da Risikoaktiva schneller wuchsen als die 7,4 Mrd. $ an CET1-Kapital, während der materielle Buchwert je Aktie im Jahresvergleich um 6,3 % auf 62,22 $ stieg.
Die Kennzahlen im Überblick
| Kennzahl | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Nettogewinn den Stammaktionären zurechenbar | 266,9 Mio. $ | 260,1 Mio. $ | 250,7 Mio. $ |
| Verwässerter EPS | 2,45 $ (+7,5 %) | 2,37 $ | 2,28 $ |
| Zinsüberschuss | 807,6 Mio. $ (+7,6 %) | 766,0 Mio. $ | 750,4 Mio. $ |
| Nettozinsmarge | 3,57 % | 3,53 % | 3,53 % |
| Risikovorsorge für Kreditverluste | 80,0 Mio. $ | 80,4 Mio. $ | 82,5 Mio. $ |
| Nettoabschreibungen / Durchschnittskredite | 0,30 % | 0,48 % | 0,73 % |
| Provisionsüberschuss | 206,6 Mio. $ (+30,7 %) | 175,2 Mio. $ | 158,1 Mio. $ |
| Betriebsaufwendungen | 595,1 Mio. $ (+9,3 %) | 555,8 Mio. $ | 544,3 Mio. $ |
| Pre-Provision-Net-Revenue | 419,1 Mio. $ (+6,4 %) | 385,4 Mio. $ | 393,8 Mio. $ |
| HFI-Kredite | 61.549 Mio. $ (+8,7 %) | 60.949 Mio. $ | 56.646 Mio. $ |
| Einlagen insgesamt | 81.755 Mio. $ (+5,8 %) | 77.236 Mio. $ | 77.247 Mio. $ |
| CET1-Quote | 10,9 % | 11,0 % | 11,3 % |
| Materieller Buchwert je Aktie | 62,22 $ (+6,3 %) | 63,24 $ | 58,56 $ |
Die Wertberichtigung für Kreditverluste auf Kredite belief sich zum Quartalsende auf 512,8 Mio. $ bzw. 0,93 % der HFI-Kredite ohne garantierte Salden — ein Plus von 4 Basispunkten —, wobei die Kreditrisikovorsorge 71,2 Mio. $ plus 9,6 Mio. $ für nicht in Anspruch genommene Kreditzusagen betrug. Das Hypothekengeschäft steuerte 55,7 Mio. $ an Originationsgewinnen und 23,8 Mio. $ an Netto-Servicing-Erträgen gegen einen Servicing-Vermögenswert von 1.576 Mio. $ bei, und die effektive Steuerquote lag bei 18,3 %.
Fünf Jahre im Hauptbuch: AmeriHome, der Zinsschock, der Wiederaufbau
Das Hauptbuch umfasst die Geschäftsjahre 2021–2025 sowie dieses Quartal. Der Gesamtertrag hat sich von 1.953,0 Mio. $ auf nahezu das Doppelte von 3.543,0 Mio. $ erhöht, während der Zinsüberschuss jedes Jahr auf 2.864,8 Mio. $ anstieg. Drei Besonderheiten lohnen einen Blick: Die AmeriHome-Akquisition im Geschäftsjahr 2021 hinterließ zum Verkauf gehaltene Kredite von 5.635,1 Mio. $ mit einer Risikovorsorge-Auflösung von 21,4 Mio. $; der Nettogewinn von 722,4 Mio. $ im Geschäftsjahr 2023 absorbiert 436,7 Mio. $ an Einlagenkosten, eine durch die FDIC-Sonderumlage aufgeblähte Versicherungsposition von 190,4 Mio. $ sowie 116,0 Mio. $ an Fair-Value-Verlusten; und die 787,7 Mio. $ des Geschäftsjahres 2024 markieren den Tiefpunkt vor den 990,6 Mio. $ des Geschäftsjahres 2025, die ein nicht beherrschendes Anteilseigner-Interesse von 293 Mio. $ einführen. Die unverzinslichen Einlagen brachen im Ansturm von 2023 von 21.353,4 Mio. $ auf 14.520 Mio. $ ein und sind seither wieder über 24 Mrd. $ gestiegen, während sonstige Verbindlichkeiten auf 7.230 Mio. $ emporschnellten und sich bei rund 5,2 Mrd. $ einpendelten. Jede Jahres-Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz sowie die verkürzten 8-K-Abschlüsse dieses Quartals sind unten als prüfbares Beancount modelliert.
