Ergebnisse auf einen Blick
- Zeitraum
- FY2026Q3
- Umsatz
- 561,4 Mio. $ (561,446 MUSD)
- Nettoeinkommen
- 159,9 Mio. $ (159,853 MUSD)
- Nettomarge
- 28,5 %
Aus dem Open Ledger von Bok FinancialLive-Ledger ansehenEmittentenbericht (FY2026Q3)
Die BOK Financial Corporation (NASDAQ: BOKF), die Regionalbank aus Tulsa, meldete für das dritte Quartal 2026 einen den Aktionären zurechenbaren Nettogewinn von 159,9 Mio. $ bzw. 2,64 $ je Aktie — ein Plus von 19 % gegenüber 2,22 $ im Vorjahr und ein Anstieg gegenüber den 2,59 $ des Q2 auf bereinigter Basis (die berichteten 2,92 $ enthielten einen Visa-Aktientauschgewinn von 30,9 Mio. $). Der Nettozinsüberschuss wuchs um 9,6 % auf 370,0 Mio. $, während sich die Marge von 2,91 % auf 3,00 % ausweitete — bzw. 3,21 % ohne das niedriger verzinste Handelsbuch. Die Risikovorsorge für Kreditverluste betrug das dritte Quartal in Folge null: Die Nettoabschreibungen beliefen sich auf lediglich 0,9 Mio. $ bei einem Kreditbuch von 27,7 Mrd. $, und die notleidenden Aktiva sanken von 74,1 Mio. $ auf 66,6 Mio. $. Die Provisionserträge gingen um 8,1 % auf 188,0 Mio. $ zurück, da die Brokerage- und Handelserträge sich mehr als halbierten auf 19,5 Mio. $, teilweise ausgeglichen durch einen Anstieg der Treuhanderträge um 9,4 % auf 69,9 Mio. $ sowie einen Zuwachs von 18,3 Mio. $ aus Hypothekenservicingrechten.
Die Aufwendungen sanken um 2,5 % auf 360,7 Mio. $ — der Personalaufwand um 5,8 % auf 213,3 Mio. $ —, wodurch die Cost-Income-Ratio bei 63,52 % gegenüber 66,66 % im Vorjahr gehalten wurde. Die Kredite wuchsen seit Jahresbeginn um 8,1 % auf 27,7 Mrd. $ (gewerblich 16,7 Mrd. $, Gewerbeimmobilien 6,1 Mrd. $), finanziert durch stabile Einlagen von 39,5 Mrd. $ zuzüglich sonstiger Verbindlichkeiten, die um 37 % auf 3,8 Mrd. $ zunahmen. Das Eigenkapital wuchs durch Aktienrückkäufe weiter: Die ausstehenden Aktien sanken im Jahresvergleich um 3,9 % auf 60,8 Mio., der materielle Buchwert je Aktie stieg trotz einer Verdreifachung des kumulierten sonstigen Gesamtergebnisses (OCI) auf (544,5) Mio. $ durch den Zinsanstieg des Quartals um 2,3 % auf 79,89 $, und es wurden 38,1 Mio. $ Dividenden bei einer Ausschüttungsquote von 23,85 % gezahlt. Die materielle Kernkapitalquote (TCE) betrug 9,16 % bei einer Rendite auf das materielle Kernkapital von 12,66 %.
Die Kennzahlen im Überblick
| Kennzahl | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Den Aktionären zurechenbarer Nettogewinn | 159,9 Mio. $ | 176,5 Mio. $* | 140,9 Mio. $ |
| Verwässertes EPS | 2,64 $ (+19 %) | 2,92 $* (2,59 $ bereinigt) | 2,22 $ |
| Nettozinsüberschuss | 370,0 Mio. $ (+9,6 %) | 351,8 Mio. $ | 337,6 Mio. $ |
| Nettozinsmarge | 3,00 % | 2,91 % | 2,91 % |
| Risikovorsorge für Kreditverluste | 0,0 Mio. $ | 0,0 Mio. $ | 2,0 Mio. $ |
| Nettoabschreibungen | 0,9 Mio. $ | 0,5 Mio. $ | 3,6 Mio. $ |
| Gebühren und Provisionen insgesamt | 188,0 Mio. $ (−8,1 %) | 202,0 Mio. $ | 204,4 Mio. $ |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen insgesamt | 360,7 Mio. $ (−2,5 %) | 361,7 Mio. $ | 369,8 Mio. $ |
| Cost-Income-Ratio | 63,52 % | 60,21 % | 66,66 % |
| Kredite insgesamt | 27.729,5 Mio. $ (+8,1 % seit Jahresbeginn) | 27.083,7 Mio. $ | 24.826,1 Mio. $ Durchschnitt |
| Einlagen insgesamt | 39.531,4 Mio. $ | 39.855,8 Mio. $ | 38.481,2 Mio. $ Durchschnitt |
| Materieller Buchwert / Aktie | 79,89 $ (+2,3 %) | 82,42 $ | 78,11 $ |
| Materielle Kernkapitalquote | 9,16 % | 9,61 % | 10,06 % |
* Q2 2026 enthält einen Vorsteuergewinn von 30,9 Mio. $ aus dem Visa-Aktientausch (0,39 $ je Aktie nach Steuern); das bereinigte EPS betrug 2,59 $.
Der Neunmonats-Nettogewinn von 492,2 Mio. $ liegt um 22,8 % über dem Vorjahr, das Ergebnis je Aktie beträgt 8,14 $ gegenüber 6,27 $. Die Wertberichtigung für Kreditverluste belief sich zum Quartalsende auf 272,6 Mio. $ bzw. 0,98 % der Kredite, und die kombinierte Wertberichtigung zuzüglich Rückstellung für ungenutzte Kreditzusagen, die zum Jahresende 1,28 % betrug, bedarf keiner Aufstockung, während die Abschreibungen annualisiert nahe null liegen.
Fünf Jahre im Hauptbuch: der Compounder aus Tulsa bei halbem Aktienzahl-Wachstum
Das Hauptbuch umfasst die Geschäftsjahre 2021–2025 sowie dieses Quartal. Der Gesamtertrag stieg von 1.873,8 Mio. $ auf 2.175,5 Mio. $, während der Nettozinsüberschuss in keinem Jahr unter 1,1 Mrd. $ fiel. Drei Besonderheiten lohnen einen Blick: Der Nettogewinn von 616,3 Mio. $ im Geschäftsjahr 2021 enthält einen Risikovorsorgeertrag von 100,0 Mio. $; die FDIC-Sonderumlage schlägt mit 43,8 Mio. $ im Jahr 2023, mit 5,5 Mio. $ im Jahr 2024 und dann mit einem Ertrag von 10,7 Mio. $ im Jahr 2025 zu Buche; und der Nettogewinn von 578,0 Mio. $ im Geschäftsjahr 2025 geht mit Nachrangdarlehen einher, die sich durch eine Neuemission auf 396,6 Mio. $ verdreifachten. Die unverzinsten Einlagen halbierten sich über den Zinserhöhungszyklus von 15,3 Mrd. $ auf 8,1 Mrd. $, während die sonstigen Verbindlichkeiten 2023 auf 7,7 Mrd. $ stiegen und sich bei rund 2,7 Mrd. $ einpendelten, und die Aktienzahl schrumpfte in jedem einzelnen Jahr — von 68,6 Mio. auf 60,6 Mio. —, da sich die Rückkäufe kumulierten. Jede Jahres-Gewinn-und-Verlust-Rechnung und Bilanz sowie die 8-K-Abschlüsse dieses Quartals sind unten als prüfbares Beancount modelliert.
