Ally Financial Q3 2026: 1,34 $ bereinigtes EPS, plus 16 %, Auto-Neuvergaben erreichen 12,9 Mrd. $

Ally Financial (NYSE: ALLY), die Auto- und Digitalbank, meldete für das dritte Quartal 2026 ein GAAP-Ergebnis je Aktie von \1,30 $, ein Plus von 10 % gegenüber dem Vorjahr, bei einem bereinigten EPS von \1,34 $, einem Plus von 16 %. Das Vorsteuerergebnis von \567 Mio. $ stieg um 11 %, die Eigenkapitalrendite erreichte 12,1 % und die Kern-ROTCE 13,1 % — ein Plus von 80 Basispunkten. Die Quartalsstruktur ist klassisches, gut gemachtes Autofinanzierungsgeschäft im späten Zyklus: Rekord-Antragsvolumen (4,8 Millionen, plus 20 %), das \12,9 Mrd. $ an Neuvergaben finanzierte, plus 10 %, bei einer Neuvergabe-Rendite von 9,44 % und 44 % des Volumens in der höchsten Bonitätsstufe. Die Breite erlaubt es Ally, selektiv zu sein; die Selektivität hält die Abschreibungen bei 189 Basispunkten, nur 1 Basispunkt mehr.

Die Zahl, die einen zweiten Blick erfordert, ist die Risikovorsorge: \529 Mio. $, plus 27 % gegenüber dem Vorjahr bei einem um 10 % gestiegenen Kreditbuch. Das ist teilweise Wachstumsarithmetik — neue Kredite benötigen neue Rückstellungen —, aber auch der Preis für die Reifung des Jahrgangs 2026. Der Nettozinsertrag von \1,748 Mrd. $ (+10 %) absorbierte dies in diesem Quartal problemlos, und die Nettozinsmarge ohne OID weitete sich auf 3,66 % aus, ein Plus von 11 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr.

Die Kennzahlen im Überblick​

Die Aufwendungen verdienen Anerkennung: Die zinsunabhängigen Aufwendungen von \1.236 Mio. $ sanken trotz eines Neuvergabe-Wachstums von 10 % sogar gegenüber dem Vorjahr — positive operative Hebelwirkung, das, was die Aktionäre wirklich kaufen. Die Personalaufwendungen gingen um 1 % zurück, während die sonstigen betrieblichen Aufwendungen nur um 1 % stiegen.

Das Einlagengeschäft: 70 Quartale und es geht weiter​

Ally Bank gewann das 70. Quartal in Folge Privatkunden hinzu und erreichte 3,6 Millionen, wobei \142 Mrd. $ an Privatkundeneinlagen gehalten werden — zu 92 % durch die FDIC versichert, die 86 % der Bilanz aus Kerneinlagen finanzieren. Gesamteinlagen von \155,8 Mrd. $ finanzieren ein Finanzforderungsbuch von \148,0 Mrd. $ mit Spielraum. Im September kam „Loyally", ein gebührenfreies Prämienprogramm, das genau diese Beziehungen vertiefen soll. In einem Zinsumfeld, in dem jede Bank neu lernte, dass Einlagen ein Beta haben, ist Allys auf Kundenbindung ausgerichtetes Wertversprechen aus Zins plus Mehrwert der Burggraben — und eine CET1-Quote von 10,2 % lässt Spielraum für Kapitalrückflüsse: \178 Mio. $ an Aktienrückkäufen in diesem Quartal plus eine Dividende von \0,35 $ für das vierte Quartal.

Corporate Finance erwirtschaftete still und leise eine Eigenkapitalrendite von 22 % auf einem Buch von \15,8 Mrd. $ an zur Investition gehaltenen Forderungen mit notleidenden Krediten unter 1 %. Insurance zeichnete \388 Mio. $ an Prämien, plus 1 %.

Der Zyklus im Hauptbuch: von 3 Mrd. $ bis zum Tiefpunkt und zurück​

Die sechs Jahre, die nun im offenen Hauptbuch stehen, zeigen einen vollständigen Kreditzyklus: Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn erreichte 2021 mit \3.003 Mio. $ seinen Höhepunkt, getragen von der Auflösung von Rückstellungen, fiel bis 2024 auf \558 Mio. $, als sich die Risikovorsorge normalisierte, und erholte sich 2025 auf \742 Mio. $ — wobei 2026 noch höher liegt. Jede Jahres-Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz sowie die gekürzten Abschlüsse dieses Quartals sind unten als prüfbares Beancount modelliert.

Quellen​

• Ergebnisbericht Q3 2026 (Form 8-K, 20. Oktober 2026)
• Form 10-K für das Geschäftsjahr 2025