Ally Financial Q3 2026: скоригований EPS $1.34 зріс на 16%, а видачі автокредитів досягли $12.9 млрд

Ally Financial (NYSE: ALLY), автокредитний і цифровий банк, повідомив про прибуток на акцію за GAAP у третьому кварталі 2026 року на рівні \$1.30, що на 10% більше рік до року, а скоригований EPS склав \$1.34, зростання на 16%. Доподатковий прибуток у \$567 млн зріс на 11%, рентабельність власного капіталу сягнула 12.1%, а core ROTCE досягла 13.1% — зростання на 80 базисних пунктів. Форма кварталу — це класичне автокредитування пізнього циклу, виконане добре: рекордний обсяг заявок (4.8 млн, +20%), що профінансував \$12.9 млрд видач, зростання на 10%, за виданою доходністю 9.44%, причому 44% обсягу припало на найвищий кредитний рівень. Широта дозволяє Ally бути вибірковим; вибірковість утримує списання на рівні 189 базисних пунктів, зростання лише на 1 базисний пункт.

Цифра, що потребує другого погляду, — це резерв: \$529 млн, зростання на 27% рік до року проти кредитного портфеля, що виріс на 10%. Частково це арифметика зростання — нові кредити потребують нових резервів — але це також ціна дозрівання видач 2026 року. Чистий процентний дохід у \$1,748 млн (+10%) цього кварталу легко це поглинув, а чиста процентна маржа без урахування OID розширилася до 3.66%, зростання на 11 базисних пунктів рік до року.

Ключові показники​

Витрати заслуговують на визнання: непроцентні витрати у \$1,236 млн фактично знизилися рік до року попри 10% зростання видач — позитивний операційний леверидж, те, що акціонери насправді купують. Компенсації знизилися на 1%, тоді як інші операційні витрати зросли лише на 1%.

Депозитна франшиза: 70 кварталів і рахунок триває​

Ally Bank збільшив кількість роздрібних клієнтів 70-й квартал поспіль до 3.6 млн, утримуючи \$142 млрд роздрібних депозитів — 92% застраховані FDIC, що фінансують 86% балансу з основних депозитів. Загальні депозити у \$155.8 млрд фінансують портфель фінансових дебіторських заборгованостей у \$148.0 млрд із запасом. Вересень приніс "Loyally" — безкомісійну програму винагород, спрямовану на поглиблення саме цих відносин. У середовищі процентних ставок, де кожен банк заново усвідомив, що депозити мають бета, пропозиція Ally, орієнтована на утримання, ставку плюс цінність, є ровом — а CET1 на рівні 10.2% залишає простір для повернення капіталу: \$178 млн зворотних викупів цього кварталу плюс дивіденд \$0.35 за четвертий квартал.

Corporate Finance непомітно заробив ROE 22% на портфелі утримуваних до погашення обсягом \$15.8 млрд із проблемними кредитами менше 1%. Страхування виписало \$388 млн премій, зростання на 1%.

Цикл у леджері: від $3 мільярдів до дна і назад​

Шість років, тепер уже в открытому леджері, показують повний кредитний цикл: чистий прибуток для звичайних акціонерів досяг піку в \$3,003 млн у 2021 році на тлі вивільнення резервів, знизився до \$558 млн до 2024 року, коли резерви нормалізувалися, і відновився до \$742 млн у 2025 році — причому 2026 рік іде ще вище. Кожен річний звіт про доходи та баланс, а також стиснуті звіти цього кварталу, змодельовані як перевірюваний Beancount нижче.

Джерела​

• Прес-реліз про прибутки за Q3 2026 (Форма 8-K, 20 жовтня 2026 року)
• Форма 10-K за 2025 фінансовий рік