Як юридично правильно структурувати декілька бізнесів: Повний посібник з холдингових компаній, LLC та DBA

Управління одним успішним бізнесом — це вже складне завдання. Управління двома, трьома чи більше? Це вимагає не лише підприємницьких навичок, а й стратегічного юридичного планування. Різниця між процвітанням із кількома підприємствами та спостереженням за тим, як один судовий позов знищує все, що ви побудували, часто зводиться до того, як ви структуруєте свій бізнес із самого початку.

Серійні підприємці стикаються з критичним питанням: чи має кожен бізнес бути окремою юридичною особою, чи кілька підприємств можуть працювати під однією «парасолькою»? Відповідь впливає на вашу особисту відповідальність, податкові зобов'язання, адміністративний тягар та здатність залучати капітал. Помиліться — і проблема в одному бізнесі може заразити все інше, чим ви володієте.

Цей посібник розглядає чотири основні підходи до структурування кількох бізнесів із конкретними рекомендаціями щодо того, коли кожен із них працює найкраще.

Чотири варіанти структур для кількох бізнесів

Варіант 1: Одне ТОВ із кількома DBA

Найпростіший підхід — це робота кількох бізнес-ліній під одним ТОВ (LLC) з використанням DBA (Doing Business As, також званих торговими назвами або фіктивними назвами компаній) для створення окремих брендів.

Як це працює: Ваше ТОВ залишається єдиною юридичною особою. Ви реєструєте DBA для кожної назви бізнесу, яку хочете використовувати публічно. Клієнти взаємодіють із «Mountain View Bakery» або «Sunrise Catering», але юридично обидва працюють під назвою «Smith Holdings LLC».

Витрати: Реєстрація DBA зазвичай коштує 10–25 доларів за назву, а обробка займає 1–2 робочих дні. Кількість DBA, які може мати одне ТОВ, не обмежена.

Переваги:

• Найнижча вартість і найпростіше адміністрування
• Один пакет податкової звітності, один EIN (ідентифікаційний номер роботодавця), один статут (операційна угода)
• Можливість швидко додавати нові напрямки бізнесу
• Єдиний облік та звітність

Недоліки:

• Усі бізнес-лінії мають спільний пул відповідальності. Судовий позов проти пекарні ставить під загрозу активи кейтерингової компанії.
• Кредитор одного бізнесу може претендувати на активи всіх бізнесів
• Обмежені можливості для залучення інвесторів або партнерів лише для однієї лінії бізнесу
• Може ускладнити продаж окремих бізнес-ліній

Найкраще підходить для: Суміжних бізнесів із подібними профілями ризику, побічних проєктів, які не потребують окремих юридичних осіб, або підприємців, які тестують нові концепції перед створенням окремих ТОВ.

Варіант 2: Окремі ТОВ для кожного бізнесу

Створення незалежного ТОВ для кожного бізнесу забезпечує максимальний розподіл відповідальності між підприємствами.

Як це працює: Кожен бізнес має власне ТОВ із власним EIN, банківськими рахунками, статутом і податковою звітністю. Бізнеси не мають юридичного зв'язку, крім спільного власника.

Витрати: Збори за реєстрацію (50–500 доларів за штат), збори за річні звіти (50–500 доларів кожен), послуги зареєстрованого агента (50–300 доларів за ТОВ), а також витрати на бухгалтерський облік та юридичні послуги для підтримки кожної особи.

Переваги:

• Повна ізоляція відповідальності між бізнесами
• Чітка структура для продажу окремих бізнесів
• Легко залучати різних партнерів або інвесторів для кожного підприємства
• Чітке розмежування для кредиторів та позикодавців

Недоліки:

• Найвищий поточний адміністративний тягар
• Окрема податкова звітність, банківські рахунки та вимоги щодо дотримання законодавства для кожної особи
• Витрати зростають із кожним новим бізнесом
• Складніша ситуація з особистими податками як власника кількох юридичних осіб

Найкраще підходить для: Бізнесів із суттєво різними профілями ризику, підприємств із різною структурою власності або ситуацій, коли ви плануєте продати один бізнес незалежно.

Варіант 3: Холдингова компанія з дочірніми ТОВ

Структура холдингової компанії передбачає материнське ТОВ (яке не веде діяльності) як власника окремих операційних ТОВ для кожного бізнесу.

Як це працює: Холдингова компанія володіє 100% кожного дочірнього ТОВ. Сама холдингова компанія не має працівників, клієнтів і не веде діяльності — вона просто володіє іншими юридичними особами. Цінні активи, такі як нерухомість, інтелектуальна власність або обладнання, можуть зберігатися на рівні материнської компанії та здаватися в оренду операційним компаніям.

Витрати: Витрати на створення холдингової компанії плюс кожної дочірньої компанії, поточне дотримання вимог для всіх осіб, потенційно вищі гонорари бухгалтерам за міжкорпоративні операції.

Переваги:

• Надійний захист від відповідальності — судовий позов проти однієї операційної компанії не може зачепити активи, що належать материнській компанії або іншим дочірнім компаніям
• Централізована власність і контроль
• Цінні активи захищені на рівні холдингової компанії
• Може полегшити доступ до фінансування (холдингова компанія може брати позики під кілька джерел доходу)
• Професійний вигляд для інвесторів та партнерів

Недоліки:

• Найскладніша структура для створення та підтримки
• Вимагає ретельного документування всіх міжкорпоративних операцій
• Необхідно підтримувати суворе розмежування для збереження захисту від відповідальності
• Вищі професійні гонорари за юридичні та бухгалтерські послуги

Найкраще підходить для: Підприємців із кількома стабільними бізнесами, значними активами для захисту або планами залучення інституційного капіталу в кілька підприємств.

Варіант 4: Серійне LLC (Series LLC)

Серійне LLC дозволяє створювати кілька «серій» або осередків у межах одного LLC, де кожна серія діє як окрема юридична особа зі своїми власними активами, учасниками та зобов'язаннями.

Як це працює: Реєстрація одного LLC створює материнську структуру, після чого ви створюєте окремі серії для кожного бізнесу. Кожна серія має окремий захист від відповідальності без необхідності окремої реєстрації на рівні штату.

Витрати: Один збір за реєстрацію материнського LLC. Додаткові серії зазвичай не потребують додаткових державних зборів за реєстрацію, хоча кожна з них потребує власного EIN та банківського рахунку.

Переваги:

• Економічно вигідне розділення відповідальності
• Менше паперової роботи порівняно з окремими LLC
• Кожна серія може мати різних учасників, менеджерів та відсотки власності
• Гнучкі варіанти оподаткування для кожної серії

Недоліки:

• Визнається лише приблизно у 20 штатах
• Правовий захист не перевірений у багатьох юрисдикціях
• Суд у штаті, де не визнаються серійні структури, може не визнати розділення відповідальності
• Складні вимоги до ведення обліку для збереження захисту
• Банки та кредитори можуть бути не знайомі з такою структурою

Найкраще підходить для: Інвесторів у нерухомість з кількома об'єктами у штатах, що підтримують серійні LLC, підприємців з багатьма проєктами низького або помірного ризику, або у випадках, коли витрати на реєстрацію є суттєвим обмеженням.

Критерії вибору структури

Оцінка ризиків

Не всі види бізнесу несуть однакові ризики відповідальності. Консалтингова фірма має інші ризики, ніж будівельна компанія. Заклад громадського харчування має інші ризики, ніж компанія з розробки програмного забезпечення.

Складіть карту профілю відповідальності для кожного бізнесу:

• Потенціал травмування клієнтів
• Відповідальність за якість продукції
• Ймовірність договірних спорів
• Ризики дотримання нормативних вимог
• Потенціал позовів від працівників

Бізнеси з суттєво різними профілями ризику отримують найбільшу вигоду від повного розділення.

Стратегія захисту активів

Подумайте, де повинні перебувати ваші цінні активи:

• Нерухомість та обладнання можуть належати окремій юридичній особі та здаватися в оренду операційним компаніям
• Інтелектуальна власність може належати одній структурі та ліцензуватися іншим
• Грошові резерви можна виводити з операційних структур з високим ризиком

Структура холдингової компанії природним чином сприяє такій сегрегації активів.

Плани щодо зростання та інвестицій

Подумайте про ваші майбутні потреби в капіталі:

• Чи будете ви залучати зовнішніх інвесторів для конкретних напрямків бізнесу?
• Чи плануєте ви продати один бізнес, залишивши собі інші?
• Чи будуть у різних бізнесів різні партнери?

Окремі юридичні особи спрощують залучення інвесторів або продаж частин вашого бізнес-портфеля.

Адміністративні можливості

Будьте чесними щодо вашої здатності керувати складними процесами:

• Чи зможете ви вести окремий бухгалтерський облік для кожної структури?
• Чи будете ви вчасно та правильно подавати кілька податкових декларацій?
• Чи можете ви дозволити собі професійну допомогу для забезпечення відповідності вимогам?

Підприємцям, яким важко справлятися з адміністративними вимогами одного бізнесу, слід добре подумати, перш ніж примножувати ці вимоги.

Податкові наслідки для різних структур

Наскрізне оподаткування (Pass-Through Taxation)

Більшість структур малого бізнесу — приватні підприємці, партнерства, LLC та S-корпорації — використовують наскрізне оподаткування. Дохід бізнесу переходить до особистих податкових декларацій власників.

Відрахування на кваліфікований бізнес-дохід (QBI) дозволяє власникам відповідних наскрізних структур вираховувати до 20% кваліфікованого бізнес-доходу. Це відрахування стало постійним згідно із законодавством 2025 року. Кілька наскрізних структур можуть генерувати відрахування QBI кожна окремо, з урахуванням обмежень щодо доходу.

Вибір податку на рівні наскрізної структури штату

Багато штатів зараз дозволяють наскрізним структурам сплачувати прибутковий податок штату на рівні компанії, що дає можливість обійти федеральний ліміт у 10 000 доларів на відрахування місцевих податків та податків штату. Власники бізнесу з кількома структурами в штатах, що пропонують таку можливість, можуть отримати вигоду, обравши цей варіант для кожної відповідної структури.

Питання податку на зайнятість

Власники S-корпорацій можуть виплачувати собі розумну заробітну плату (що підлягає оподаткуванню податком на зайнятість), отримуючи решту прибутку у вигляді дистрибуції (що не підлягає оподаткуванню податком на зайнятість). Ця стратегія може працювати для кількох S-корпорацій, хоча визначення розумної заробітної плати має здійснюватися для кожної структури, де ви надаєте послуги.

Складність управління кількома структурами

Управління кількома структурами підвищує складність податкового планування:

• Кожне LLC, що оподатковується як партнерство, потребує окремої форми Schedule K-1 для кожного учасника
• Перекази між структурами зі спільними власниками повинні бути задокументовані та можуть мати податкові наслідки
• Збитки в одній структурі зазвичай не можуть компенсувати дохід в іншій, якщо не виконані специфічні тести на власність та активність

Співпрацюйте з податковим фахівцем, знайомим з плануванням для кількох структур, щоб оптимізувати вашу модель.

Збереження захисту від відповідальності

Захист від відповідальності будь-якої бізнес-структури може бути втрачений через «проколювання корпоративної завіси» — судове рішення про те, що юридична особа є лише альтер-его її власників і не повинна забезпечувати захист від відповідальності.

Тримайте структури окремо

Кожна одиниця повинна функціонувати як справді окремий бізнес:

• Окремі банківські рахунки для кожної структури
• Окремі контракти, підписані від імені відповідної юридичної особи
• Окремі бухгалтерські записи
• Відсутність змішування коштів між структурами
• Належна документація для будь-яких міжкорпоративних операцій

Документуйте все

Коли суб'єкти господарювання здійснюють транзакції між собою:

• Укладайте письмові угоди для будь-якої оренди, позик або сервісних домовленостей
• Встановлюйте ціни на ринковому рівні
• Дійсно переказуйте кошти відповідно до документації
• Записуйте транзакції в облікових книгах обох суб'єктів

Холдингова компанія, яка надає позику дочірньому підприємству, повинна документально оформити позику, нараховувати відсотки та отримувати платежі — так само як це робив би сторонній кредитор.

Дотримуйтесь формальностей

Хоча ТОВ мають менше формальностей, ніж корпорації:

• Підтримуйте актуальність операційних угод
• Документуйте основні рішення у письмовій формі
• Вчасно подавайте річні звіти
• Майте зареєстрованих агентів у кожному необхідному штаті
• Оновлюйте інформацію про юридичну особу

Адекватна капіталізація

Недостатньо капіталізовані суб'єкти є більш вразливими до «зняття корпоративної вуалі». Кожна операційна одиниця повинна мати:

• Достатні грошові резерви для звичайної діяльності
• Відповідне страхове покриття
• Доступ до кредиту або капіталу від материнської компанії (оформлений як офіційні позики)

Поширені помилки, яких слід уникати

Змішування особистих та бізнес-фінансів: Використання бізнес-рахунків для особистих витрат — або навпаки — підриває захист від відповідальності.

Ігнорування державних вимог: Робота в кількох штатах вимагає реєстрації та дотримання правил у кожному з них. Відсутність реєстрації створює для вас особисті ризики.

Неформальні відносини між компаніями: Усні домовленості між вашими власними компаніями є невидимими для судів. Документуйте все.

Вибір структури лише на основі вартості: Найдешевша структура не завжди є найкращою. Судове рішення, яке призводить до банкрутства кількох бізнесів, значно перевищує вартість належного структурування.

Занадто довге очікування перед реструктуризацією: Передача активів новим юридичним особам після настання відповідальності викликає підозри щодо неправомірного виведення активів. Структуруйте бізнес проактивно.

Фінансове відстеження для структур із кількома суб'єктами

Управління кількома бізнесами вимагає фінансової дисципліни. Кожному суб'єкту потрібні власні:

• План рахунків
• Звірка банківських рахунків та кредитних карток
• Відстеження дебіторської та кредиторської заборгованості
• Фінансова звітність
• Відстеження податкової бази

Міжкомпанійні транзакції додають складності. Позика від холдингової компанії дочірній відображається як актив в одній книзі та як зобов’язання в іншій. Орендний платіж від операційної компанії суб'єкту-власнику активів є доходом для одного та витратою для іншого.

Без чітких записів ви не зможете:

• Довести, що суб'єкти є справді окремими (для захисту від відповідальності)
• Точно розрахувати податки для кожного суб'єкта
• Оцінити прибутковість окремих бізнесів
• Надати чисту фінансову звітність інвесторам або покупцям

Beancount.io пропонує текстовий бухгалтерський облік, який дає вам повну прозорість та контроль над вашими фінансовими записами у кількох суб'єктах господарювання. Кожна транзакція простежується, кожен звіт підлягає аудиту — саме те, чого вимагає робота з кількома юридичними особами. Завдяки версійності записів та форматуванню, готовому до використання ШІ, ви можете підтримувати чіткий поділ, якого вимагає ваша юридична структура. Почніть безкоштовно та побудуйте фінансову інфраструктуру, яка захистить ваш бізнес-портфель.