Com estructurar legalment diverses empreses: Guia completa sobre societats hòlding, LLC i DBA

Gestionar un negoci amb èxit ja és un repte prou gran. Gestionar-ne dos, tres o més? Això requereix no només habilitat emprenedora, sinó també una planificació legal estratègica. La diferència entre prosperar amb diverses iniciatives o veure com una sola demanda judicial destrueix tot el que has construït sol dependre de com estructures els teus negocis des del principi.

Els emprenedors en sèrie s'enfronten a una pregunta crítica: cada negoci hauria de ser una entitat separada o poden funcionar diverses iniciatives sota un mateix paraigua? La resposta afecta la teva responsabilitat personal, les obligacions fiscals, la càrrega administrativa i la capacitat per captar capital. Si t'equivoques, un problema en un negoci podria contaminar tota la resta de les teves propietats.

Aquesta guia desglossa els quatre enfocaments principals per estructurar diversos negocis, amb orientacions específiques sobre quan funciona millor cada opció.

Les quatre opcions per a estructures multinegoci

Opció 1: Una LLC amb diversos DBA

L'enfocament més senzill és operar diverses línies de negoci sota una única LLC, utilitzant DBA (Doing Business As, també anomenats noms comercials o noms comercials ficticis) per crear identitats de marca diferents.

Com funciona: La teva LLC continua sent l'única entitat legal. Registres DBA per a cada nom comercial que vulguis utilitzar públicament. Els clients interactuen amb "Mountain View Bakery" o "Sunrise Catering", però legalment ambdues operen sota "Smith Holdings LLC".

Costos: El registre d'un DBA sol costar entre 10 i 25 $ per nom, amb un temps de processament d'1 a 2 dies hàbils. No hi ha límit en el nombre de DBA que pot tenir una LLC.

Avantatges:

• Cost més baix i administració més senzilla.
• Un sol conjunt de declaracions d'impostos, un sol EIN, un sol acord operatiu.
• Fàcil d'afegir noves línies de negoci ràpidament.
• Comptabilitat i informes unificats.

Desavantatges:

• Totes les línies de negoci comparteixen el mateix fons de responsabilitat. Una demanda contra la fleca posa en risc els actius de l'empresa de càtering.
• Un creditor d'un negoci pot perseguir els actius de tots els negocis.
• Opcions limitades per incorporar inversors o socis només per a una línia de negoci.
• Pot complicar la venda de línies de negoci individuals.

Ideal per a: Negocis relacionats amb perfils de risc similars, projectes paral·lels que no justifiquen entitats separades o emprenedors que proven nous conceptes abans de comprometre's amb LLC separades.

Opció 2: LLC separades per a cada negoci

Crear una LLC independent per a cada negoci proporciona la màxima separació de responsabilitats entre les iniciatives.

Com funciona: Cada negoci té la seva pròpia LLC amb el seu propi EIN, comptes bancaris, acord operatiu i declaracions d'impostos. Els negocis no comparteixen cap connexió legal més enllà de la propietat comuna.

Costos: Taxes de constitució (50-500 $per estat), taxes d'informe anual (50-500$ cadascuna), serveis d'agent registrat (50-300 $ per LLC), a més dels costos comptables i legals per mantenir cada entitat.

Avantatges:

• Aïllament complet de la responsabilitat entre negocis.
• Estructura clara per vendre negocis individuals.
• Fàcil d'incorporar diferents socis o inversors per a cada iniciativa.
• Separació clara per a prestadors i creditors.

Desavantatges:

• Major càrrega administrativa contínua.
• Declaracions d'impostos, comptes bancaris i requisits de compliment separats per a cada entitat.
• Els costos es multipliquen amb cada nou negoci.
• Situació fiscal personal més complexa com a propietari de diverses entitats.

Ideal per a: Negocis amb perfils de risc significativament diferents, iniciatives amb diferents estructures de propietat o situacions en què tinguis previst vendre un negoci de manera independent.

Opció 3: Societat hòlding amb filials LLC

Una estructura de societat hòlding situa una LLC matriu (que no realitza operacions) com a propietària de les LLC operatives separades per a cada negoci.

Com funciona: La societat hòlding posseeix el 100% de cada filial LLC. La mateixa societat hòlding no té empleats, ni clients, ni operacions; simplement és la propietària de les altres entitats. Els actius valuosos com béns immobles, propietat intel·lectual o equips poden mantenir-se a nivell de la matriu i llogar-se a les empreses operatives.

Costos: Costos de constitució per a la societat hòlding més cada filial, compliment continu per a totes les entitats, i tarifes comptables potencialment més altes per les transaccions entre empreses.

Avantatges:

• Forta protecció de responsabilitat: una demanda contra una empresa operativa no pot arribar als actius de la matriu o d'altres filials.
• Propietat i control centralitzats.
• Actius valuosos protegits a nivell de la societat hòlding.
• Pot facilitar l'accés al finançament (la societat hòlding pot demanar préstecs basant-se en múltiples fluxos d'ingressos).
• Aparença professional per a inversors i socis.

Desavantatges:

• Estructura més complexa d'establir i mantenir.
• Requereix una documentació acurada de totes les operacions entre empreses.
• Cal mantenir una separació estricta per preservar la protecció de responsabilitat.
• Tarifes professionals més altes per a serveis legals i comptables.

Ideal per a: Emprenedors amb diversos negocis consolidats, actius significatius per protegir o plans per captar capital institucional en diverses iniciatives.

Opció 4: LLC en sèrie

Una LLC en sèrie permet múltiples "sèries" o cel·les dins d'una única LLC, on cada sèrie opera com una entitat jurídica independent amb els seus propis actius, membres i passius.

Com funciona: Una inscripció de LLC crea l'entitat matriu i, a continuació, s'estableixen sèries individuals per a cada negoci. Cada sèrie té una protecció de responsabilitat separada sense requerir tràmits de registre estatal addicionals.

Costos: Una taxa de constitució per a la LLC matriu. Normalment, les sèries addicionals no requereixen taxes de registre estatal addicionals, tot i que cadascuna necessita el seu propi EIN i compte bancari.

Avantatges:

• Separació de responsabilitats rendible
• Reducció dels tràmits burocràtics en comparació amb les LLC independents
• Cada sèrie pot tenir diferents membres, gestors i percentatges de propietat
• Opcions de tractament fiscal flexible per a cada sèrie

Inconvenients:

• Només es reconeix en aproximadament 20 estats
• Proteccions legals no provades en moltes jurisdiccions
• Un tribunal en un estat que no reconegui les LLC en sèrie podria no respectar la separació de responsabilitat
• Requisits complexos de manteniment de registres per mantenir les proteccions
• Els bancs i prestadors poden no estar familiaritzats amb aquesta estructura

Ideal per a: Inversors immobiliaris amb múltiples propietats en estats que accepten les LLC en sèrie, emprenedors amb molts projectes de risc baix o moderat, o situacions on els costos de constitució són una limitació important.

Factors crítics per triar la teva estructura

Avaluació de riscos

No tots els negocis tenen la mateixa exposició a la responsabilitat. Una empresa de consultoria té un risc diferent d'una empresa de construcció. Un negoci de restauració té una exposició diferent d'una empresa de programari.

Analitza el perfil de responsabilitat de cada negoci:

• Potencial de lesions als clients
• Exposició a la responsabilitat per productes defectuosos
• Probabilitat de disputes contractuals
• Riscos de compliment normatiu
• Potencial de reclamacions relacionades amb els empleats

Els negocis amb perfils de risc radicalment diferents són els que més es beneficien d'una separació completa.

Estratègia de protecció d'actius

Considera on han d'estar els teus actius valuosos:

• Els béns immobles i els equips poden estar en mans d'una entitat separada i arrendar-se a les empreses operatives
• La propietat intel·lectual pot ser propietat d'una entitat i llicenciar-se a d'altres
• Les reserves d'efectiu es poden moure fora de les entitats operatives d'alt risc

Una estructura de societat de cartera (holding) facilita aquesta segregació d'actius de manera natural.

Plans de creixement i inversió

Pensa en les teves necessitats futures de capital:

• Buscaràs inversors externs per a negocis específics?
• Tens previst vendre un negoci mentre mantens els altres?
• Tindran diferents socis els diversos negocis?

Les entitats separades fan que l'entrada d'inversors o la venda de parts de la teva cartera de negocis sigui més neta.

Capacitat administrativa

Sigues honest sobre la teva capacitat per gestionar la complexitat:

• Pots mantenir llibres de comptabilitat separats per a cada entitat?
• Presentaràs múltiples declaracions d'impostos amb precisió?
• Pots permetre't ajuda professional per al compliment de les obligacions?

Els emprenedors que tenen dificultats amb les exigències administratives d'un sol negoci s'ho haurien de pensar bé abans de multiplicar aquests requisits.

Implicacions fiscals segons l'estructura

Tributació transparent (Pass-Through)

La majoria de les estructures per a petites empreses —empresaris individuals, societats col·lectives, LLC i corporacions S— utilitzen la tributació transparent. Els ingressos de l'empresa flueixen cap a les declaracions d'impostos personals dels propietaris.

La deducció per ingressos empresarials qualificats (QBI) permet als propietaris d'entitats transparents elegibles deduir fins al 20% dels ingressos empresarials qualificats. Aquesta deducció va esdevenir permanent sota la legislació de 2025. Múltiples entitats transparents poden generar, cadascuna d'elles, deduccions QBI, subjectes a limitacions d'ingressos.

Eleccions fiscals d'entitats transparents a nivell estatal

Molts estats permeten ara que les entitats transparents paguin l'impost sobre la renda estatal a nivell d'entitat, oferint una alternativa al límit de deducció federal de 10.000 $ en impostos estatals i locals. Els propietaris d'empreses amb múltiples entitats en estats que ofereixen aquesta elecció poden beneficiar-se de fer-la per a cada entitat que compleixi els requisits.

Consideracions sobre els impostos sobre el treball

Els propietaris de corporacions S poden pagar-se un salari raonable (subjecte a impostos sobre el treball) mentre reben els beneficis restants com a distribucions (no subjectes a impostos sobre el treball). Aquesta estratègia pot funcionar en múltiples corporacions S, tot i que les determinacions de salari raonable s'han de fer per a cada entitat on es prestin serveis.

Complexitat de les múltiples entitats

Operar múltiples entitats augmenta la complexitat de la planificació fiscal:

• Cada LLC tributada com a societat requereix un formulari Schedule K-1 separat per a cada membre
• Les transferències entre entitats amb propietaris comuns han d'estar documentades i poden tenir conseqüències fiscals
• Les pèrdues en una entitat generalment no poden compensar els ingressos en una altra tret que es compleixin proves específiques de propietat i activitat

Treballa amb un professional fiscal familiaritzat amb la planificació de múltiples entitats per optimitzar la teva estructura.

Manteniment de la protecció de responsabilitat

La protecció de responsabilitat de qualsevol estructura empresarial es pot perdre mitjançant l'"aixecament del vel corporatiu", una determinació judicial que l'entitat és merament un alter ego dels seus propietaris i no hauria de proporcionar protecció de responsabilitat.

Manteniu les entitats separades

Cada entitat ha d'operar com un negoci genuïnament separat:

• Comptes bancaris separats per a cada entitat
• Contractes separats signats amb el nom correcte de l'entitat
• Registres comptables separats
• No barrejar fons entre entitats
• Documentació adequada per a qualsevol transacció entre empreses

Documenta-ho tot

Quan les entitats realitzen transaccions entre elles:

• Crea contractes per escrit per a qualsevol lloguer, préstec o acord de serveis
• Cobra preus a valor de mercat
• Transfereix realment els diners tal com s'ha documentat
• Registra les transaccions als llibres de comptabilitat d'ambdues entitats

Una societat holding que presta diners a una filial hauria de documentar el préstec, cobrar interessos i rebre pagaments, tal com ho faria un prestador extern.

Manté les formalitats

Tot i que les LLC tenen menys formalitats que les corporacions:

• Manté els acords operatius actualitzats
• Documenta les decisions importants per escrit
• Presenta els informes anuals a temps
• Manté agents registrats en cada estat requerit
• Manté la informació de l'entitat actualitzada

Capitalització adequada

Les entitats infracapitalitzades són més vulnerables a l'aixecament del vel. Cada entitat operativa hauria de tenir:

• Reserves d'efectiu adequades per a les operacions habituals
• Cobertura d'assegurança adequada
• Accés a crèdit o capital de la matriu (documentat com a préstecs formals)

Errors comuns a evitar

Barrejar finances personals i empresarials: L'ús de comptes empresarials per a despeses personals —o viceversa— debilita la protecció de responsabilitat.

Ignorar els requisits estatals: Operar en diversos estats requereix el registre d'entitat estrangera i el compliment en cada estat. No registrar-se t'exposa personalment.

Tractes informals entre empreses: Els acords verbals entre les teves pròpies empreses són invisibles per als tribunals. Documenta-ho tot.

Triar l'estructura basant-se només en el cost: L'estructura més barata no sempre és la millor. Una resolució judicial que faci fallir diverses empreses supera amb escreix el cost d'una estructuració adequada.

Esperar massa per reestructurar: Transferir actius a noves entitats després d'un esdeveniment de responsabilitat genera preocupacions sobre transferències fraudulentes. Estructura de manera proactiva.

Seguiment financer per a operacions amb múltiples entitats

Gestionar diversos negocis exigeix disciplina financera. Cada entitat necessita el seu propi:

• Pla de comptes
• Conciliacions bancàries i de targetes de crèdit
• Seguiment de comptes a cobrar i a pagar
• Estats financers
• Seguiment de la base imposable

Les transaccions entre empreses afegeixen complexitat. Un préstec de la societat holding a una filial apareix com un actiu en un joc de llibres i com un passiu en un altre. Un pagament de lloguer d'una empresa operativa a una entitat propietària d'actius és un ingrés per a l'una i una despesa per a l'altra.

Sense registres clars, no pots:

• Demostrar que les entitats són realment separades (per a la protecció de responsabilitat)
• Calcular amb precisió els impostos de cada entitat
• Avaluar la rendibilitat dels negocis individuals
• Proporcionar estats financers nets a inversors o compradors

Beancount.io ofereix comptabilitat en text pla que et dóna transparència i control total sobre els teus registres financers en múltiples entitats. Cada transacció és traçable, cada informe auditable: exactament el que requereixen les operacions amb múltiples entitats. Amb registres controlats per versions i un format preparat per a la IA, pots mantenir la separació clara que la teva estructura legal exigeix. Comença de franc i basteix la infraestructura financera que protegeix la teva cartera de negocis.