Wie man mehrere Unternehmen rechtlich strukturiert: Vollständiger Leitfaden zu Holdinggesellschaften, LLCs und DBAs

Ein erfolgreiches Unternehmen zu führen, ist schon schwer genug. Zwei, drei oder mehr? Das erfordert nicht nur unternehmerisches Geschick, sondern auch strategische rechtliche Planung. Der Unterschied zwischen dem Erfolg mit mehreren Unternehmungen und dem Risiko, dass eine einzige Klage alles zerstört, was Sie aufgebaut haben, hängt oft davon ab, wie Sie Ihre Unternehmen von Anfang an strukturieren.

Serienunternehmer stehen vor einer entscheidenden Frage: Sollte jedes Unternehmen eine separate rechtliche Einheit sein, oder können mehrere Firmen unter einem gemeinsamen Dach operieren? Die Antwort beeinflusst Ihre persönliche Haftung, Ihre steuerlichen Verpflichtungen, den Verwaltungsaufwand und die Fähigkeit, Kapital zu beschaffen. Wenn Sie es falsch machen, könnte ein Problem in einem Unternehmen alles andere, was Sie besitzen, gefährden.

Dieser Leitfaden stellt die vier Hauptansätze zur Strukturierung mehrerer Unternehmen vor und gibt spezifische Empfehlungen, wann welcher Ansatz am besten funktioniert.

Die vier Optionen für Multi-Unternehmensstrukturen

Option 1: Eine LLC mit mehreren DBAs

Der einfachste Ansatz besteht darin, mehrere Geschäftszweige unter einer einzigen LLC zu führen und DBAs (Doing Business As, auch Handelsnamen oder fiktive Geschäftsnamen genannt) zu verwenden, um unterschiedliche Markenidentitäten zu schaffen.

Funktionsweise: Ihre LLC bleibt die einzige rechtliche Einheit. Sie registrieren DBAs für jeden Geschäftsnamen, den Sie öffentlich verwenden möchten. Kunden interagieren mit „Mountain View Bakery“ oder „Sunrise Catering“, rechtlich gesehen firmieren jedoch beide unter „Smith Holdings LLC“.

Kosten: Die DBA-Registrierung kostet in der Regel 10–25 $ pro Name bei einer Bearbeitungszeit von 1–2 Werktagen. Es gibt keine Begrenzung für die Anzahl der DBAs, die eine LLC halten kann.

Vorteile:

• Geringste Kosten und einfachste Verwaltung
• Ein Satz Steuererklärungen, eine EIN, ein Gesellschaftsvertrag (Operating Agreement)
• Schnelles Hinzufügen neuer Geschäftszweige möglich
• Einheitliche Buchhaltung und Berichterstattung

Nachteile:

• Alle Geschäftszweige teilen sich denselben Haftungspool. Eine Klage gegen die Bäckerei gefährdet die Vermögenswerte des Catering-Unternehmens.
• Ein Gläubiger eines Geschäftsbereichs kann Vermögenswerte aller Geschäftsbereiche pfänden.
• Begrenzte Möglichkeiten, Investoren oder Partner für nur einen Geschäftsbereich aufzunehmen.
• Kann den Verkauf einzelner Geschäftsbereiche erschweren.

Bestens geeignet für: Verwandte Unternehmen mit ähnlichen Risikoprofilen, Nebenprojekte, die keine separaten Einheiten rechtfertigen, oder Unternehmer, die neue Konzepte testen, bevor sie separate LLCs gründen.

Option 2: Separate LLCs für jedes Unternehmen

Die Gründung einer unabhängigen LLC für jedes Unternehmen bietet die maximale Haftungstrennung zwischen den Unternehmungen.

Funktionsweise: Jedes Unternehmen hat seine eigene LLC mit eigener EIN, eigenen Bankkonten, eigenem Gesellschaftsvertrag und eigenen Steuererklärungen. Die Unternehmen haben über das gemeinsame Eigentum hinaus keine rechtliche Verbindung.

Kosten: Gründungsgebühren (50–500 $pro Bundesstaat), Gebühren für Jahresberichte (jeweils 50–500$), Dienste für registrierte Agenten (50–300 $ pro LLC) sowie Buchhaltungs- und Rechtskosten für die Pflege jeder Einheit.

Vorteile:

• Vollständige Haftungsisolierung zwischen den Unternehmen
• Saubere Struktur für den Verkauf einzelner Unternehmen
• Einfache Aufnahme unterschiedlicher Partner oder Investoren für jedes Projekt
• Klare Trennung für Kreditgeber und Gläubiger

Nachteile:

• Höchster laufender Verwaltungsaufwand
• Separate Steuererklärungen, Bankkonten und Compliance-Anforderungen für jede Einheit
• Kosten multiplizieren sich mit jedem neuen Unternehmen
• Komplexere persönliche Steuersituation als Inhaber mehrerer Einheiten

Bestens geeignet für: Unternehmen mit deutlich unterschiedlichen Risikoprofilen, Projekte mit unterschiedlichen Eigentümerstrukturen oder Situationen, in denen Sie planen, ein Unternehmen unabhängig zu verkaufen.

Option 3: Holdinggesellschaft mit Tochter-LLCs

Eine Holding-Struktur platziert eine Mutter-LLC (die selbst nicht operativ tätig ist) als Eigentümerin separater operativer LLCs für jedes Unternehmen.

Funktionsweise: Die Holdinggesellschaft besitzt 100 % jeder Tochter-LLC. Die Holding selbst hat keine Mitarbeiter, keine Kunden und keinen operativen Betrieb – sie besitzt lediglich die anderen Einheiten. Wertvolle Vermögenswerte wie Immobilien, geistiges Eigentum oder Ausrüstung können auf der Ebene der Muttergesellschaft gehalten und an die operativen Gesellschaften vermietet werden.

Kosten: Gründungskosten für die Holding sowie für jede Tochtergesellschaft, laufende Compliance für alle Einheiten, potenziell höhere Buchhaltungsgebühren für konzerninterne Transaktionen.

Vorteile:

• Starker Haftungsschutz – eine Klage gegen eine operative Gesellschaft kann nicht auf Vermögenswerte der Muttergesellschaft oder anderer Tochtergesellschaften zugreifen.
• Zentralisiertes Eigentum und Kontrolle.
• Wertvolle Vermögenswerte sind auf Ebene der Holding geschützt.
• Kann den Zugang zu Finanzierungen erleichtern (die Holding kann Kredite gegen mehrere Einnahmequellen aufnehmen).
• Professionelles Auftreten gegenüber Investoren und Partnern.

Nachteile:

• Komplexeste Struktur in Aufbau und Pflege.
• Erfordert eine sorgfältige Dokumentation aller konzerninternen Transaktionen.
• Strikte Trennung muss beibehalten werden, um den Haftungsschutz zu wahren.
• Höhere Honorare für Rechts- und Steuerberatung.

Bestens geeignet für: Unternehmer mit mehreren etablierten Unternehmen, erheblichen zu schützenden Vermögenswerten oder Plänen, institutionelles Kapital über mehrere Unternehmungen hinweg zu beschaffen.

Option 4: Series LLC

Eine Series LLC ermöglicht mehrere "Serien" oder Zellen innerhalb einer einzigen LLC, wobei jede Serie als separate juristische Person mit eigenen Vermögenswerten, Mitgliedern und Verbindlichkeiten fungiert.

Funktionsweise: Eine LLC-Gründung schafft die Stammgesellschaft (Master Entity), danach richten Sie individuelle Serien für jedes einzelne Geschäft ein. Jede Serie genießt einen separaten Haftungsschutz, ohne dass hierfür separate staatliche Gründungsunterlagen erforderlich sind.

Kosten: Es fällt eine Gründungsgebühr für die Stamm-LLC an. Zusätzliche Serien erfordern in der Regel keine weiteren staatlichen Anmeldegebühren, obwohl jede Serie ihre eigene EIN (Arbeitgebersteuernummer) und ein eigenes Bankkonto benötigt.

Vorteile:

• Kosteneffiziente Haftungstrennung
• Reduzierter Verwaltungsaufwand im Vergleich zu mehreren separaten LLCs
• Jede Serie kann unterschiedliche Mitglieder, Geschäftsführer und Beteiligungsverhältnisse haben
• Flexible steuerliche Behandlungsoptionen für jede Serie

Nachteile:

• Nur in etwa 20 US-Bundesstaaten anerkannt
• Rechtlicher Schutz in vielen Gerichtsbarkeiten noch ungetestet
• Ein Gericht in einem Bundesstaat ohne Series-Gesetzgebung erkennt die Haftungstrennung möglicherweise nicht an
• Komplexe Anforderungen an die Buchführung zur Aufrechterhaltung des Schutzes
• Banken und Kreditgeber sind mit der Struktur oft nicht vertraut

Ideal für: Immobilieninvestoren mit mehreren Objekten in Bundesstaaten, die Series LLCs unterstützen; Unternehmer mit vielen Projekten mit geringem bis mittlerem Risiko oder in Situationen, in denen Gründungskosten eine erhebliche Einschränkung darstellen.

Entscheidende Faktoren bei der Wahl Ihrer Struktur

Risikobewertung

Nicht alle Unternehmen sind dem gleichen Haftungsrisiko ausgesetzt. Ein Beratungsunternehmen trägt ein anderes Risiko als ein Bauunternehmen. Ein Gastronomiebetrieb hat eine andere Exposition als ein Softwareunternehmen.

Erstellen Sie ein Haftungsprofil für jedes Unternehmen:

• Potenzial für Personenschäden bei Kunden
• Produkthaftungsrisiko
• Wahrscheinlichkeit von Vertragsstreitigkeiten
• Risiken bei der Einhaltung regulatorischer Vorschriften
• Potenzial für Ansprüche von Arbeitnehmern

Unternehmen mit drastisch unterschiedlichen Risikoprofilen profitieren am meisten von einer vollständigen Trennung.

Strategie zum Schutz von Vermögenswerten

Überlegen Sie, wo Ihre wertvollen Vermögenswerte angesiedelt sein sollten:

• Immobilien und Ausrüstung können von einer separaten Einheit gehalten und an die operativen Gesellschaften vermietet werden
• Geistiges Eigentum kann im Besitz einer Einheit sein und an andere lizenziert werden
• Cash-Reserven können aus risikoreichen operativen Einheiten abgezogen werden

Eine Holding-Struktur ermöglicht diese natürliche Trennung von Vermögenswerten.

Wachstums- und Investitionspläne

Denken Sie an Ihren zukünftigen Kapitalbedarf:

• Werden Sie externe Investoren für bestimmte Geschäftsbereiche suchen?
• Planen Sie, ein Unternehmen zu verkaufen, während Sie andere behalten?
• Werden verschiedene Unternehmen unterschiedliche Partner haben?

Separate Einheiten machen es sauberer, Investoren an Bord zu holen oder Teile Ihres Unternehmensportfolios zu verkaufen.

Administrative Kapazität

Seien Sie ehrlich in Bezug auf Ihre Fähigkeit, Komplexität zu bewältigen:

• Können Sie separate Bücher für jede Einheit führen?
• Werden Sie mehrere Steuererklärungen korrekt einreichen?
• Können Sie sich professionelle Hilfe für die Compliance leisten?

Unternehmer, die bereits mit den administrativen Anforderungen eines einzelnen Unternehmens kämpfen, sollten genau nachdenken, bevor sie diese Anforderungen multiplizieren.

Steuerliche Auswirkungen verschiedener Strukturen

Transparente Besteuerung (Pass-Through Taxation)

Die meisten Strukturen für kleine Unternehmen – Einzelunternehmen, Personengesellschaften, LLCs und S-Corporations – nutzen die transparente Besteuerung. Das Unternehmenseinkommen fließt direkt in die persönlichen Steuererklärungen der Eigentümer ein.

Der Abzug für qualifiziertes Geschäftseinkommen (Qualified Business Income, QBI) ermöglicht es berechtigten Eigentümern von Pass-Through-Einheiten, bis zu 20 % des qualifizierten Geschäftseinkommens abzuziehen. Dieser Abzug wurde durch die Gesetzgebung von 2025 dauerhaft verankert. Mehrere Pass-Through-Einheiten können jeweils QBI-Abzüge generieren, vorbehaltlich der Einkommensgrenzen.

Wahl der Pass-Through-Unternehmenssteuer auf Bundesstaatsebene

Viele Bundesstaaten erlauben es Pass-Through-Einheiten mittlerweile, die staatliche Einkommensteuer auf Unternehmensebene zu zahlen. Dies bietet eine Umgehung der bundesweiten Obergrenze von 10.000 $ für den Abzug von staatlichen und lokalen Steuern (SALT-Cap). Geschäftsinhaber mit mehreren Einheiten in Bundesstaaten, die diese Option anbieten, können davon profitieren, diese Wahl für jede qualifizierte Einheit zu treffen.

Überlegungen zur Lohnsteuer

Eigentümer von S-Corporations können sich selbst ein angemessenes Gehalt zahlen (das der Lohnsteuer unterliegt), während sie die verbleibenden Gewinne als Ausschüttungen entnehmen (die nicht der Lohnsteuer unterliegen). Diese Strategie kann über mehrere S-Corporations hinweg funktionieren, wobei für jede Einheit, in der Sie Dienstleistungen erbringen, eine Bestimmung des angemessenen Gehalts erfolgen muss.

Komplexität bei mehreren Einheiten

Der Betrieb mehrerer Einheiten erhöht die Komplexität der Steuerplanung:

• Jede als Personengesellschaft besteuerte LLC erfordert ein separates Schedule K-1 für jedes Mitglied
• Übertragungen zwischen Einheiten unter gemeinsamer Kontrolle müssen dokumentiert werden und können steuerliche Folgen haben
• Verluste in einer Einheit können im Allgemeinen nicht mit Gewinnen in einer anderen verrechnet werden, es sei denn, spezifische Eigentums- und Aktivitätstests sind erfüllt

Arbeiten Sie mit einem Steuerberater zusammen, der mit der Planung mehrerer Einheiten vertraut ist, um Ihre Struktur zu optimieren.

Aufrechterhaltung des Haftungsschutz

Der Haftungsschutz jeder Unternehmensstruktur kann durch die "Durchgriffshaftung" (Piercing the Corporate Veil) verloren gehen – eine gerichtliche Feststellung, dass die Einheit lediglich ein Alter Ego ihrer Eigentümer ist und keinen Haftungsschutz bieten sollte.

Einheiten getrennt halten

Jede Einheit muss als echtes, eigenständiges Unternehmen agieren:

• Separate Bankkonten für jede Einheit
• Separate Verträge, die im Namen der korrekten Einheit unterzeichnet werden
• Separate Buchhaltungsunterlagen
• Keine Vermischung von Geldern zwischen den Einheiten
• Ordnungsgemäße Dokumentation für alle Transaktionen zwischen den Unternehmen

Alles dokumentieren

Wenn Unternehmen miteinander Geschäfte machen:

• Erstellen Sie schriftliche Verträge für alle Miet-, Darlehens- oder Servicevereinbarungen
• Verlangen Sie marktübliche Preise
• Überweisen Sie das Geld tatsächlich wie dokumentiert
• Erfassen Sie die Transaktionen in den Büchern beider Unternehmen

Eine Holdinggesellschaft, die einer Tochtergesellschaft Geld leiht, sollte das Darlehen dokumentieren, Zinsen berechnen und Zahlungen erhalten – genau wie ein Drittkreditgeber es tun würde.

Formalitäten einhalten

Obwohl LLCs (GmbHs) weniger Formalitäten haben als Aktiengesellschaften:

• Halten Sie die Gesellschafterverträge aktuell
• Dokumentieren Sie wichtige Entscheidungen schriftlich
• Reichen Sie Jahresberichte fristgerecht ein
• Unterhalten Sie Zustellungsbevollmächtigte in jedem erforderlichen Bundesstaat
• Halten Sie die Unternehmensinformationen auf dem neuesten Stand

Angemessene Kapitalausstattung

Unterkapitalisierte Unternehmen sind anfälliger für eine Durchgriffshaftung (Veil Piercing). Jedes operative Unternehmen sollte verfügen über:

• Ausreichende Barreserven für den normalen Betrieb
• Angemessenen Versicherungsschutz
• Zugang zu Krediten oder Kapital von der Muttergesellschaft (dokumentiert als formelle Darlehen)

Häufige Fehler, die vermieden werden sollten

Vermischen von privaten und geschäftlichen Finanzen: Die Nutzung von Geschäftskonten für private Ausgaben – oder umgekehrt – untergräbt den Haftungsschutz.

Ignorieren staatlicher Anforderungen: Der Betrieb in mehreren Bundesstaaten erfordert eine Registrierung als ausländisches Unternehmen und die Einhaltung der Vorschriften in jedem Bundesstaat. Eine fehlende Registrierung setzt Sie persönlich einem Risiko aus.

Informelle konzerninterne Geschäfte: Mündliche Vereinbarungen zwischen Ihren eigenen Unternehmen sind für Gerichte unsichtbar. Dokumentieren Sie alles.

Strukturwahl nur nach Kosten: Die günstigste Struktur ist nicht immer die beste. Ein Gerichtsurteil, das mehrere Unternehmen in den Ruin treibt, übersteigt die Kosten für eine ordnungsgemäße Strukturierung bei Weitem.

Zu langes Warten mit der Umstrukturierung: Die Übertragung von Vermögenswerten auf neue Einheiten nach einem Haftungsereignis wirft Bedenken hinsichtlich betrügerischer Übertragungen auf. Strukturieren Sie proaktiv.

Finanz-Tracking für Multi-Entity-Strukturen

Die Verwaltung mehrerer Unternehmen erfordert finanzielle Disziplin. Jede Einheit benötigt eigene:

• Kontenpläne
• Bank- und Kreditkartenabstimmungen
• Verfolgung von Forderungen und Verbindlichkeiten
• Finanzberichte
• Verfolgung der steuerlichen Basis

Konzerninterne Transaktionen erhöhen die Komplexität. Ein Darlehen von der Holdinggesellschaft an eine Tochtergesellschaft erscheint als Vermögenswert in einem Buchhaltungssatz und als Verbindlichkeit in einem anderen. Eine Mietzahlung von einer Betriebsgesellschaft an eine vermögensverwaltende Einheit ist eine Einnahme für die eine und eine Ausgabe für die andere Seite.

Ohne klare Aufzeichnungen können Sie nicht:

• Nachweisen, dass die Einheiten tatsächlich getrennt sind (für den Haftungsschutz)
• Die Steuern für jede Einheit genau berechnen
• Die Rentabilität der einzelnen Geschäftsbereiche bewerten
• Investoren oder Käufern saubere Finanzdaten vorlegen

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