Résultats en un coup d'œil
- Période
- FY2026Q3
- Revenus
- 6,6 Md $US (6 562 MUSD)
- Résultat net
- 2 Md $US (2 006 MUSD)
- Marge nette
- 30,6 %
Extrait du grand livre ouvert de PncVoir le grand livre en directPublication de l'émetteur (FY2026Q3)
PNC Financial Services (NYSE : PNC), la super-régionale de Pittsburgh, a publié un résultat net de 2 097 millions de dollars au troisième trimestre 2026 — en hausse de 15,1 % contre 1 822 millions un an plus tôt — soit 4,97 $ par action diluée, en progression de 14,3 % contre 4,35 $. Le BPA ajusté de 5,09 $ exclut 48 millions de dollars après impôt de coûts d'intégration et d'éléments significatifs (0,12 $ par action). Le produit total a crû de 10,9 % à 6 562 millions de dollars, porté par un revenu net d'intérêts en hausse de 15,3 % à 4 206 millions, et la direction a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2026. Le trimestre a aussi porté un dividende ordinaire de 2,00 $, contre 1,70 $ — une hausse de 17,6 % financée par les résultats, non par l'effet de levier : le ratio CET1 a en réalité reculé à 9,8 % estimé contre 10,7 %, l'acquisition de FirstBank ayant consommé du capital.
Le moteur du RNI a tourné des deux côtés du bilan : les produits d'intérêts sur prêts ont augmenté de 9,2 % à 5 187 millions de dollars tandis que les charges d'intérêts sur dépôts ont reculé de 9,1 % à 1 799 millions, et ce alors que les dépôts moyens progressaient du fait de l'acquisition. Le produit non financier a ajouté 3,9 % à 2 356 millions de dollars — cartes et gestion de trésorerie en hausse de 4,3 % à 769 millions, gestion d'actifs en hausse de 10,6 % à 447 millions — tandis que les marchés de capitaux et le conseil ont affiché 433 millions, stables sur un an mais en baisse de 25 % par rapport aux 577 millions du deuxième trimestre. La provision pour pertes de crédit s'est élevée à 189 millions face à des radiations nettes de 257 millions (0,28 % annualisé), la provision pour pertes représentant 1,42 % des prêts et les prêts non performants 0,58 %. Les charges ont progressé de 8,4 % à 3 751 millions — personnel en hausse de seulement 3,1 % à 2 031 millions, autres charges en hausse de 22,8 % à 917 millions — pourtant le coefficient d'exploitation s'est amélioré à 57 % contre 59 %, les revenus ayant dépassé les coûts.
Les chiffres marquants
| Indicateur | T3 2026 | T3 2025 |
|---|---|---|
| Résultat net | 2 097 M$ (+15,1 %) | 1 822 M$ |
| Résultat net attribuable aux actions ordinaires | 2 006 M$ (+15,6 %) | 1 735 M$ |
| BPA dilué | 4,97 $ (+14,3 %) | 4,35 $ |
| BPA dilué ajusté | 5,09 $ | — |
| Produit total | 6 562 M$ (+10,9 %) | 5 915 M$ |
| Revenu net d'intérêts | 4 206 M$ (+15,3 %) | 3 648 M$ |
| Produit non financier | 2 356 M$ (+3,9 %) | 2 267 M$ |
| Provision pour pertes de crédit | 189 M$ | 167 M$ |
| Charges non financières | 3 751 M$ (+8,4 %) | 3 461 M$ |
| Coefficient d'exploitation | 57 % | 59 % |
| Dividende trimestriel | 2,00 $ (+17,6 %) | 1,70 $ |
| Prêts totaux | 378 792 M$* | 331 481 M$ |
| Dépôts totaux | 466 362 M$* | 440 866 M$ |
| Ratio CET1 | 9,8 % (est.)* | 10,7 % |
* Chiffres de bilan au 30 septembre 2026 contre le 31 décembre 2025 ; le CET1 d'il y a un an est celui du 30 septembre 2025.
Le résultat net attribuable aux actions ordinaires sur neuf mois s'élève à 5 645 millions de dollars, en hausse de 20,5 % sur un an, pour un produit en hausse de 15,1 % à 19 602 millions. Le bilan raconte l'histoire de FirstBank : l'opération du T1 2026 a ajouté 29,1 milliards de dollars d'actifs (16,0 milliards de prêts, 23,1 milliards de dépôts) en échange d'actions, et neuf mois plus tard les prêts dépassent de 47 311 millions le niveau de fin d'année à 378 792 millions, les dépôts de 25 496 millions à 466 362 millions, et le goodwill de 2 358 millions à 13 317 millions. Les avances de la Federal Home Loan Bank ont plus que doublé à 36 512 millions (en hausse de 23 512 millions) tandis que les dépôts portant intérêt auprès des banques ont reculé de 8 266 millions à 24 670 millions. Les rachats d'actions se sont poursuivis pendant l'opération — les actions auto-détenues se sont alourdies de 1 823 millions — même si les actions émises pour l'acquisition ont fait croître le nombre d'actions en circulation, et la perte cumulée hors résultat net (AOCI) a presque doublé à (6 472) millions contre (3 408) millions du fait de la hausse des taux du trimestre.
Cinq ans dans le registre : le cycle des taux, le creux et l'opération
Le registre couvre les exercices 2021 à 2025 plus ce trimestre. Le produit s'est composé de 19 211 millions à 23 099 millions tandis que le revenu net d'intérêts est passé de 10 647 millions à 14 410 millions sans année de baisse après 2023. Trois éléments méritent l'attention : la provision de l'exercice 2021 est une reprise de (779) millions — un produit, le seul du fichier ; l'exercice 2022 est le creux du cycle de hausse, avec un transfert de 88 605 millions de titres disponibles à la vente vers ceux détenus jusqu'à échéance et une perte cumulée hors résultat net (AOCI) qui touche le fond à (10 172) millions ; et les autres produits de l'exercice 2024 intègrent le gain de 754 millions issu de l'échange d'actions Visa (attention à la colonne — il appartient à 2024, pas à 2025). Les dépôts non rémunérés ont presque diminué de moitié, de 155 175 millions à 91 748 millions, tandis que les avances FHLB ont décrit l'arc complet — zéro, puis 38 000 millions en 2023, retour à 13 000 millions, désormais 36 512 millions — et le nombre d'actions diluées a reculé de 412 millions à 396 millions avant que les actions FirstBank ne le ramènent à 401 millions. Chaque compte de résultat et bilan annuel, ainsi que les états financiers du 8-K de ce trimestre, sont modélisés ci-dessous en Beancount vérifiable.
