Résultats en un coup d'œil
- Période
- FY2026Q3
- Revenus
- 561,4 M $US (561,446 MUSD)
- Résultat net
- 159,9 M $US (159,853 MUSD)
- Marge nette
- 28,5 %
Extrait du grand livre ouvert de Bok FinancialVoir le grand livre en directPublication de l'émetteur (FY2026Q3)
BOK Financial Corporation (NASDAQ : BOKF), la banque régionale de Tulsa, a publié un résultat net part du groupe de 159,9 M$ au troisième trimestre 2026, soit 2,64 $ par action — en hausse de 19 % contre 2,22 $ un an plus tôt et au-dessus des 2,59 $ du T2 hors éléments exceptionnels (le chiffre publié de 2,92 $ intégrait un gain de 30,9 M$ lié à l'échange d'actions Visa). Le produit net d'intérêts a progressé de 9,6 % à 370,0 M$ à mesure que la marge s'élargissait à 3,00 % contre 2,91 %, soit 3,21 % hors portefeuille de négociation à faible rendement. La provision pour pertes de crédit est restée nulle pour le troisième trimestre consécutif : les pertes nettes sur créances ne se sont élevées qu'à 0,9 M$ sur un encours de prêts de 27,7 Md$, et les actifs non performants sont passés de 74,1 M$ à 66,6 M$. Les produits de commissions ont reculé de 8,1 % à 188,0 M$, les revenus de courtage et de négociation ayant plus que diminué de moitié à 19,5 M$, partiellement compensés par les revenus fiduciaires en hausse de 9,4 % à 69,9 M$ et par un gain de 18,3 M$ sur les droits de servicing hypothécaire.
Les charges ont baissé de 2,5 % à 360,7 M$ — les frais de personnel reculant de 5,8 % à 213,3 M$ — maintenant le coefficient d'exploitation à 63,52 % contre 66,66 % un an plus tôt. Les prêts ont augmenté de 8,1 % depuis le début de l'exercice à 27,7 Md$ (commercial 16,7 Md$, immobilier commercial 6,1 Md$), financés par des dépôts stables à 39,5 Md$ et par d'autres emprunts en hausse de 37 % à 3,8 Md$. Le capital a continué de s'accroître grâce aux rachats d'actions : nombre d'actions en circulation en baisse de 3,9 % sur un an à 60,8 millions, valeur comptable tangible par action en hausse de 2,3 % à 79,89 $ malgré un cumul des autres éléments du résultat global (AOCI) qui a triplé à (544,5) M$ avec la hausse des taux du trimestre, et 38,1 M$ de dividendes versés pour un taux de distribution de 23,85 %. Le ratio de fonds propres communs tangibles s'établit à 9,16 % avec un rendement des fonds propres communs tangibles de 12,66 %.
Les chiffres à la une
| Indicateur | T3 2026 | T2 2026 | T3 2025 |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du groupe | 159,9 M$ | 176,5 M$* | 140,9 M$ |
| BPA dilué | 2,64 $ (+19 %) | 2,92 $* (2,59 $ ajusté) | 2,22 $ |
| Produit net d'intérêts | 370,0 M$ (+9,6 %) | 351,8 M$ | 337,6 M$ |
| Marge d'intérêt nette | 3,00 % | 2,91 % | 2,91 % |
| Provision pour pertes de crédit | 0,0 M$ | 0,0 M$ | 2,0 M$ |
| Pertes nettes sur créances | 0,9 M$ | 0,5 M$ | 3,6 M$ |
| Total des commissions et honoraires | 188,0 M$ (−8,1 %) | 202,0 M$ | 204,4 M$ |
| Total des autres charges d'exploitation | 360,7 M$ (−2,5 %) | 361,7 M$ | 369,8 M$ |
| Coefficient d'exploitation | 63,52 % | 60,21 % | 66,66 % |
| Total des prêts | 27 729,5 M$ (+8,1 % depuis le début de l'exercice) | 27 083,7 M$ | 24 826,1 M$ en moyenne |
| Total des dépôts | 39 531,4 M$ | 39 855,8 M$ | 38 481,2 M$ en moyenne |
| Valeur comptable tangible / action | 79,89 $ (+2,3 %) | 82,42 $ | 78,11 $ |
| Ratio de fonds propres communs tangibles | 9,16 % | 9,61 % | 10,06 % |
* Le T2 2026 inclut un gain avant impôt de 30,9 M$ lié à l'échange d'actions Visa (0,39 $/action après impôt) ; le BPA hors éléments exceptionnels s'élevait à 2,59 $.
Le résultat net des neuf premiers mois s'élève à 492,2 M$, en hausse de 22,8 % sur un an, avec un résultat par action de 8,14 $ contre 6,27 $. La provision pour pertes sur prêts s'établit à 272,6 M$, soit 0,98 % des prêts, et la provision combinée augmentée des charges à payer sur engagements non tirés, qui atteignait 1,28 % en fin d'exercice, ne nécessite aucun renforcement tandis que les pertes sur créances annualisées restent proches de zéro.
Cinq ans dans le registre : le compounder de Tulsa avec une croissance du nombre d'actions divisée par deux
Le registre couvre les exercices 2021 à 2025 ainsi que ce trimestre. Le chiffre d'affaires total est passé de 1 873,8 M$ à 2 175,5 M$, tandis que le produit net d'intérêts n'est jamais descendu sous 1,1 Md$ au cours d'un exercice. Trois éléments méritent l'attention : le résultat net de 616,3 M$ de l'exercice 2021 bénéficie d'un gain net de provision de 100,0 M$ ; la cotisation spéciale FDIC apparaît pour 43,8 M$ en 2023, 5,5 M$ en 2024, puis un gain de 10,7 M$ en 2025 ; et le résultat de 578,0 M$ de l'exercice 2025 s'accompagne d'obligations subordonnées qui ont triplé à 396,6 M$ à la suite d'une nouvelle émission. Les dépôts non rémunérés ont été divisés par deux, passant de 15,3 Md$ à 8,1 Md$ au cours du cycle de hausse des taux, tandis que les autres emprunts ont culminé à 7,7 Md$ en 2023 avant de se stabiliser autour de 2,7 Md$, et le nombre d'actions a diminué chaque année — de 68,6 millions à 60,6 millions — grâce à l'effet cumulé des rachats. Chaque compte de résultat annuel et chaque bilan, ainsi que les états financiers 8-K de ce trimestre, sont modélisés en Beancount vérifiable ci-dessous.
