Résultats en un coup d'œil
- Période
- FY2026Q3
- Revenus
- 5,7 Md $US (5 676 MUSD)
- Résultat net
- 1,6 Md $US (1 608 MUSD)
- Marge nette
- 28,3 %
Extrait du grand livre ouvert de BnyVoir le grand livre en directPublication de l'émetteur (FY2026Q3)
The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE : BNY) a publié un chiffre d'affaires total de 5 676 millions de dollars au troisième trimestre 2026 — en hausse de 12 % sur un an — et un résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de 1 608 millions de dollars, en hausse de 20 %, soit 2,34 dollars par action diluée (+24 %). Les deux moteurs ont tourné : les commissions de 4 078 millions de dollars ont progressé de 12 %, portées par les commissions de services d'investissement de 2 973 millions de dollars (+15 %) et les revenus de change de 198 millions de dollars (+19 %), tandis que le revenu net d'intérêts de 1 423 millions de dollars a augmenté de 15 %. Les charges hors intérêts de 3 489 millions de dollars n'ont augmenté que de 8 % — les charges de personnel en hausse de 3 % à 1 805 millions de dollars, même si les services professionnels (+17 %) et les coûts de sous-conservation (+19 %) ont progressé plus vite — ce qui délivre le levier opérationnel que les investisseurs en banques de conservation recherchent : le résultat avant impôt progresse de 18 % à 2 186 millions de dollars pour une marge avant impôt de 38,5 %, avec un ROTCE à 29,0 % et un ROE à 16,0 %. La provision pour pertes de crédit s'est élevée à 1 million de dollars sur un portefeuille de prêts à l'échelle d'une banque de conservation.
L'échelle continue de s'accroître en arrière-plan : les actifs sous conservation et administration ont atteint 63,4 billions de dollars (+10 % grâce aux marchés et aux flux entrants), avec 2,2 billions de dollars sous gestion, et le bilan n'a guère bougé — dépôts de 335 446 millions de dollars (+1 % depuis le début de l'année), prêts en hausse de 8 548 millions de dollars à 89 163 millions de dollars, ratio CET1 à 10,9 %. La restitution de capital a parlé d'elle-même : 1,4 milliard de dollars aux actionnaires ordinaires (436 millions de dollars de dividendes plus 937 millions de dollars de rachats d'actions), soit un taux de distribution de 86 % depuis le début de l'année, avec des actions propres en hausse de 3 045 millions de dollars sur neuf mois. D'un trimestre à l'autre, le trimestre s'est légèrement refroidi — chiffre d'affaires stable par rapport aux 5 698 millions de dollars du T2 et marge avant impôt en repli par rapport à 39,8 % — mais sur un an, c'est la publication la plus propre parmi les banques de conservation.
Les chiffres clés
| Indicateur | T3 2026 | T3 2025 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 5 676 M$ (+12 %) | 5 081 M$ |
| Commissions | 4 078 M$ (+12 %) | 3 637 M$ |
| Revenu net d'intérêts | 1 423 M$ (+15 %) | 1 236 M$ |
| Charges hors intérêts | 3 489 M$ (+8 %) | 3 236 M$ |
| Marge avant impôt | 38,5 % | 36,4 % |
| Résultat net attribuable aux ordinaires | 1 608 M$ (+20 %) | 1 339 M$ |
| BPA dilué | 2,34 $ (+24 %) | 1,89 $ |
| ROTCE | 29,0 % | — |
| AUC/A | 63,4 B$ (+10 %) | 57,6 B$ |
| Capital restitué | 1,4 Md$ | — |
| Ratio CET1 | 10,9 % | — |
| Dépôts* | 335 446 M$ | 331 894 M$ |
| Prêts* | 89 163 M$ | 80 615 M$ |
* Chiffres du bilan au 30 septembre 2026 par rapport au 31 décembre 2025.
Le chiffre d'affaires des neuf mois de 16 783 millions de dollars est en hausse de 13 % et le résultat net attribuable aux ordinaires des neuf mois de 4 866 millions de dollars est en hausse de 25 % — l'accélération des commissions (commissions de services +13 % sur neuf mois) plus un vent arrière du revenu net d'intérêts font de cette année une année à deux moteurs, et non une publication d'un seul trimestre. La comparaison à surveiller ensuite est State Street, l'autre banque de conservation pure, qui a affiché ce trimestre une croissance du BPA supérieure de neuf points sur une base plus petite.
Cinq ans dans le grand livre : de victime des taux à vainqueur des taux
Le grand livre couvre les exercices 2021 à 2025 plus ce trimestre. Le chiffre d'affaires est passé de 15 931 millions de dollars à 20 080 millions de dollars en composé, tandis que le résultat net attribuable aux ordinaires a augmenté de 49 %, de 3 552 millions de dollars à 5 306 millions de dollars, et le BPA dilué est passé de 4,14 $ à 7,40 $ — avec la vallée de 2022 (2 362 millions de dollars, 2,90 $) creusée par une dépréciation de goodwill de 680 millions de dollars et des dépréciations d'AFS qui ont porté la perte d'AOCI à 5 966 millions de dollars. Le revenu net d'intérêts raconte l'histoire des taux en une seule ligne : 2 618 millions de dollars sur une marge de 0,68 % en 2021, 4 944 millions de dollars à 1,33 % en 2025. Trois éléments méritent un coup d'œil : les 788 millions de dollars de charges d'évaluation bancaire de l'exercice 2023 (l'évaluation spéciale de la FDIC), les débuts du papier commercial à l'exercice 2024, et la progression de 54 % du dividende, de 1,30 $ à 2,00 $. Chaque compte de résultat annuel et chaque bilan, ainsi que les états supplémentaire de ce trimestre, sont modélisés en Beancount vérifiable ci-dessous.
