Resultados de un vistazo
- Período
- FY2026Q3
- Ingresos
- 1089,7 M US$ (1089,67 MUSD)
- Beneficio neto
- 157,9 M US$ (157,927 MUSD)
- Margen neto
- 14,5 %
Del Libro Mayor Abierto de RollinsVer el libro mayor en vivoDeclaración del emisor (FY2026Q3)
Rollins, Inc. (NYSE: ROL), la matriz de control de plagas Orkin, reportó ingresos del tercer trimestre de 2026 de $1,089.7 millones — un 6.2% más interanual, con un crecimiento orgánico del 4.4% — pero el beneficio neto cayó un 3.4% hasta $157.9 millones, o $0.33 por acción diluida frente a $0.34. La dirección se declaró "decepcionada" y señaló "cómo está evolucionando el panorama de captación de clientes". El desglose muestra dónde: los ingresos residenciales de $499.7 millones crecieron solo un 2.3% orgánico mientras que los comerciales, de $360.7 millones, crecieron un 6.6% orgánico. El beneficio operativo bajó un 1.0% hasta $222.9 millones, ya que tanto el costo de servicios (+8.4% hasta $506.8 millones) como los gastos generales y administrativos (SG&A, +8.4% hasta $326.8 millones) superaron el crecimiento de los ingresos, comprimiendo el margen operativo 140 puntos básicos hasta el 20.5% y el margen de EBITDA ajustado 170 puntos básicos hasta el 23.5%. Los gastos por intereses se dispararon un 34.3% hasta $10.7 millones y la tasa impositiva subió al 25.7% desde el 24.8%, llevando el beneficio antes de impuestos a caer un 2.2% hasta $212.6 millones.
El efectivo contó la historia opuesta: el flujo de caja operativo se disparó un 26.4% hasta $242 millones y el flujo de caja libre un 28.8% hasta $235 millones, favorecidos por un beneficio de $63 millones por el calendario de devoluciones de impuestos. Rollins lo puso a trabajar de la manera habitual — $27 millones en adquisiciones, $6 millones de capex, $120 millones en recompras y $87 millones en dividendos — y elevó el dividendo trimestral un 10.6% hasta $0.1825. El balance sigue apalancándose suavemente para las operaciones: la deuda a corto plazo casi se duplicó hasta $239.6 millones (un aumento de $115.9 millones en lo que va del año) mientras que el fondo de comercio aumentó $91.8 millones hasta $1,466.4 millones. Las cuentas por cobrar comerciales aumentaron $53.4 millones hasta $255.9 millones, y apareció una nueva línea de $13.7 millones en inmuebles mantenidos para la venta. El patrimonio total apenas subió $16.1 millones hasta $1,390.5 millones, ya que las recompras y los dividendos casi igualaron las ganancias.
Las cifras principales
| Métrica | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Ingresos | $1,089.7M (+6.2%) | $1,026.1M |
| Crecimiento orgánico de ingresos | +4.4% | — |
| Ingresos residenciales (orgánico) | $499.7M (+2.3%) | $476.3M |
| Ingresos comerciales (orgánico) | $360.7M (+6.6%) | $335.0M |
| Beneficio operativo | $222.9M (−1.0%) | $225.0M |
| Margen operativo | 20.5% (−140pb) | 21.9% |
| Margen de EBITDA ajustado | 23.5% (−170pb) | 25.2% |
| Beneficio neto | $157.9M (−3.4%) | $163.5M |
| BPA diluido | $0.33 (−2.9%) | $0.34 |
| Flujo de caja operativo | $242M (+26.4%) | $191M |
| Dividendo trimestral | $0.1825 (+10.6%) | $0.1650 |
| Fondo de comercio | $1,466.4M* | $1,374.7M |
| Deuda a corto plazo | $239.6M* | $123.7M |
* Cifras del balance a 30 de septiembre de 2026 frente al 31 de diciembre de 2025.
Los ingresos de nueve meses de $3,074.7 millones suben un 8.0% interanual, pero el beneficio neto de nueve meses de $409.7 millones es prácticamente plano (−0.1%) y el BPA se mantiene en $0.85 — la historia del margen es una historia de tres trimestres, no un tropiezo de un solo trimestre. Aun así, el fallo del trimestre recae sobre un compounder que cotiza a múltiplo de compounder precisamente porque el control de plagas residencial rara vez tropieza; si esto es un bache en la captación de clientes o una señal de demanda es ahora todo el debate.
Cinco años en el libro mayor: la máquina de adquisiciones, en cifras
El libro mayor abarca los ejercicios FY2021–FY2025 más este trimestre. Los ingresos crecieron de forma compuesta desde $2,424.3 millones hasta $3,761.1 millones (+55%) mientras que el beneficio neto pasó de $356.6 millones a $526.7 millones y el BPA de $0.72 a $1.09. El fondo de comercio casi se duplicó de $786.5 millones a $1,374.7 millones — el rastro de las adquisiciones — financiado primero con deuda a largo plazo (hasta $490.8 millones en FY2023, luego reducida) y últimamente con el crédito revolvente: la deuda a corto plazo debutó en $123.7 millones en FY2025 y ya se ha duplicado. Tres detalles merecen una mirada: los $35.7 millones de otros ingresos de FY2021 (un año cargado de ganancias), los $5.2 millones de costos de reestructuración de FY2023, y el ascenso del 61% del dividendo desde $0.42 hasta $0.6775. Cada estado de resultados anual y balance, más los estados del 10-Q de este trimestre, están modelados como Beancount examinable a continuación.
